降息可能會對 BTC 帶來哪些影響?

9/5/2025, 9:34:11 AM
中級
比特幣
本篇文章整合了大量歷史數據與案例研究,並貼合現今市場情勢。文章深入分析,提出未來展望與預測。

市場普遍預期美國聯準會將於 9 月啟動本輪首次降息。過往比特幣在貨幣政策寬鬆預期下通常率先走高,但降息正式落地後大多出現回檔,儘管這種規律並非絕對。

本文回顧 2019 年、2020 年與 2024 年的行情,並為 2025 年 9 月的走勢提供分析架構。完整解讀請造訪 @Delphi_Digital 會員專屬入口(連結如文末所示)。

2019 年:漲至會議前,決議落地後回檔

2019 年,$BTC 從 2018 年底的 3,000 美元一路上漲至 6 月的 13,000 美元。聯準會分別於 7 月 31 日、9 月 18 日和 10 月 30 日三度降息。

每一次決策都成為趨勢分界點。市場提前反映降息預期,後續實體經濟疲弱則主導行情。$BTC 通常在會議前上漲,降息正式實施後因經濟復甦疲乏而遭拋售。

2020 年:緊急降息

2020 年 3 月並非正常利率週期。聯準會在 COVID-19 疫情恐慌下直接將利率降至零。$BTC 在流動性危機影響下與美股同步重挫,隨後於財政與貨幣刺激推動下快速反彈。

這種屬於危機應急措施,不適用於 2025 年的行情分析。

2024 年:敘事驅動流動性

2024 年走勢明顯轉變。降息正式實施後,$BTC 不僅未見回調,反而進一步走高。

主要原因包括:

川普競選讓加密貨幣議題成為選舉焦點。

機構資金持續透過比特幣現貨交易型開放式指數基金(ETF)流入市場。

企業在資產負債表上持續增持比特幣的動能仍相當強勁。

由於流動性影響減弱,結構性買方及政治推力已凌駕於周期性效應之上。

2025 年 9 月:有條件觸發

依目前市場環境觀察,比特幣並未重現先前輪次的大漲。自 8 月底以來持續盤整,機構 ETF 資金流入明顯減緩,企業於資產負債表上的買入行為也逐步趨緩。

因此,9 月降息更可能是「有條件的觸發」而非明確的上漲催化劑。若比特幣在會前大幅上漲,則有機會重演「漲至會議,落地回檔」的規律,貨幣政策寬鬆真正落地後就有消息兌現賣壓風險。

若行情於決策前平穩或下行,市場已清理多餘籌碼,降息或可提供支撐,成為行情穩定器而非高點訊號。

核心觀點

9 月降息的作用主要取決於後續流動性環境,而非聯準會本身。

我認為比特幣有機會在 9 月聯邦公開市場委員會會前反彈,但未必創新高。實際走勢需結合降息前價格:若提前大漲,消息兌現後賣壓較大;若持續整理或於 9 月前兩週回檔進場聯邦公開市場委員會,降息反而有機會帶來驚喜反彈。下波漲勢仍需審慎觀察,並注意次高點風險(區間約在 118,000 至 120,000 美元)。

若出現次高點,短暫盤整反而有助於 Q4 下半場累積動能。隨著流動性回歸及需求回升,比特幣有望再創新高。

免責聲明:

  1. 本文轉載自 [that1618guy],版權歸原作者 [that1618guy] 所有。如對內容有任何疑義,請聯絡 Gate Learn 團隊,我們將儘速協助處理。
  2. 免責聲明:本文僅代表作者個人觀點,並不構成任何投資建議。
  3. 本文其他語言譯本由 Gate Learn 團隊製作,除特別註明外,未經授權,禁止複製、傳播或抄襲本譯本。

分享

幣圈日曆

代幣解鎖
Immutable(IMX)將於 9 月 5 日 8:00 解鎖 2484 萬枚代幣,價值約 1242 萬美元,佔流通量的 1.277%。
IMX
-3.02%
2025-09-05
代幣解鎖
Mocaverse(MOCA)將於 9 月 5 日 8:00 解鎖 246 萬枚代幣,價值約 16.5 萬美元,佔流通量的 0.06%。
MOCA
-2.67%
2025-09-05
NFT AI 產品發布
Nuls將在第三季度推出一款NFT AI產品。
NULS
2.77%
2025-09-05
dValueChain v.1.0 發布
Bio Protocol 將在第一季度推出 dValueChain v.1.0。它旨在建立一個去中心化的健康數據網絡,確保在 DeSci 生態系統中醫療記錄的安全、透明和防篡改。
BIO
-2.47%
2025-09-05
AI生成的視頻字幕
Verasity將在第四季度添加一個AI生成的視頻字幕功能。
VRA
-1.44%
2025-09-05

相關文章

區塊鏈盈利能力和發行 - 重要嗎?
中級

區塊鏈盈利能力和發行 - 重要嗎?

在區塊鏈投資領域,工作量證明(工作量證明)和權益證明(權益證明)區塊鏈的盈利能力一直是備受關注的話題。加密貨幣網紅Donovan寫了一篇文章,探討了這些區塊鏈的盈利模式,特別關注以太坊和Solana之間的差異,並分析了區塊鏈盈利能力是否應該成為投資者關注的重點。
6/17/2024, 3:09:39 PM
比特幣年第二章
中級

比特幣年第二章

本文分享了我們一年前的最新想法,反思了BTC的現狀和前景,並預測了未來的發展。我們觀察到以太坊虛擬機(EVM)L2/側鏈之間的激烈競爭,流動性碎片化和擴展解決方案的增加,以及L2和元協定中廣泛的信任假設。為側鏈、rollups和元協定提出了不同的信任假設。比特幣的發展趨勢包括數位資產的發行、可程式設計解決方案和提高資本效率。此外,還提到了一些新興的解決方案和潛在的贏家,呼籲大家共同構建比特幣生態系統。
6/8/2024, 2:38:04 PM
Notcoin & UXLINK:鏈上數據比較
進階

Notcoin & UXLINK:鏈上數據比較

在本文中,Portal Ventures介紹了比特幣的創新歷史和爭議,最新的舉措,以及Portal使比特幣更具“資本效率”而不是“可程式設計”的論點。
6/11/2024, 6:10:56 AM
Solv協定:集中式去中心化金融趨勢下的資產管理新範式
進階

Solv協定:集中式去中心化金融趨勢下的資產管理新範式

Solv Protocol的快速增長歸功於其對新興的“Restaking+Yield”借貸部門的關注,該部門以BTC為核心資產,並在多鏈領域橫向擴展。簡單來說,隨著Bouncebit和Ethena等重質押項目獲得牽引力,將中心化金融管理與去中心化金融市場流動性相結合的新型“集中式去中心化金融”專案已成為一股突出的力量。
6/18/2024, 3:38:45 PM
位元層:使用 BitVM 比特幣 Layer 2解決方案
進階

位元層:使用 BitVM 比特幣 Layer 2解決方案

Bitlayer是基於BitVM解決方案的比特幣 Layer 2網路安全專案。它旨在提供與比特幣相同的安全性,並支援圖靈完備智能合約、高效的交易處理和安全跨鏈資產轉移。本文將介紹其核心機制、組織架構、團隊等方面。
6/25/2024, 7:03:57 PM
淺析虛擬資産全球主要監管髮展格局
中級

淺析虛擬資産全球主要監管髮展格局

Crypto 世界的理想狀態是去中心化,無需許可,以數字規則運行的繫統,這聽起來與傳統的監管有些矛盾,但當前 crypto 行業的髮展與全球各監管主體正在快速融合,或許很多 crypto 原生者不喜歡,不過各國法案頻出,監管動態已成行業髮展的絶對焦點。 相信主權自由和數學秩序在未來依然是行業的核心,但新事物想要大規模融入到已有的世界秩序中,在全球範圍被快速推廣和髮展,與監管的博弈和融合是不可避免的必經之路。本文將從行業觀察者的角度梳理 2023 年最重要趨勢的當前進程(* 鑒於各國監管的常用習慣,本文對廣義的加密資産,數字資産更多使用虛擬資産指代)。
12/24/2023, 10:08:59 AM
即刻開始交易
註冊並交易即可獲得
$100
和價值
$5500
理財體驗金獎勵!