Vừa mới gặp phải sơ đồ Cửa sổ Mánh khóe Phố Wall cổ điển này mô tả tâm lý của chu kỳ thị trường, và thành thật mà nói, thật điên rồ khi nó phản ánh chính xác những gì chúng ta thấy xảy ra trong thị trường crypto mọi lúc.

Toàn bộ quá trình về cơ bản theo dõi cách cảm xúc của nhà đầu tư dao động từ cực này sang cực khác theo một mô hình dự đoán được. Nó bắt đầu với sự hoài nghi khi giá bắt đầu tăng sau một đợt giảm—hầu hết mọi người không tin rằng đợt tăng sẽ duy trì, vì vậy họ vẫn giữ thái độ thận trọng. Sau đó, lạc quan bắt đầu xuất hiện khi mọi thứ thực sự cải thiện, và mọi người bắt đầu thử sức. Trước khi bạn kịp nhận ra, sự phấn khích chiếm lĩnh và FOMO trỗi dậy mạnh mẽ, thúc đẩy việc mua vào một cách quyết liệt.

Nhưng đây là phần thú vị. Chu kỳ đạt đỉnh ở trạng thái phấn khích tột độ, nơi mọi người đều tin rằng thị trường sẽ tiếp tục tăng mãi mãi. Đây chính là vùng nguy hiểm. Ngay sau đỉnh đó, tâm lý của chu kỳ thị trường bắt đầu đảo chiều—lo lắng lan tỏa khi giá bắt đầu giảm, và mọi người tự thuyết phục rằng đó chỉ là một đợt điều chỉnh tạm thời. Họ bỏ qua các dấu hiệu cảnh báo.

Sau đó, sợ hãi thực sự bắt đầu xuất hiện. Sự giảm tốc tăng nhanh và các nhà đầu tư bắt đầu hoảng loạn về khoản lỗ của mình. Tuyệt vọng theo sau khi mọi người nhận ra rằng thị trường có thể không phục hồi ngay lập tức, dẫn đến việc bán tháo hàng loạt. Giá sụp đổ trong giai đoạn hoảng loạn, và cuối cùng là capitulation—khi những tay yếu nhất bỏ cuộc và bán tất cả ở đáy.

Sau đó là phần buồn bã: thất vọng và trầm cảm. Thị trường nằm ở đáy, tâm lý hoàn toàn bị phá hủy, và hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ đã hoàn toàn rút lui. Nhưng điều quan trọng là—đây thường là lúc chu kỳ bắt đầu lại. Thị trường bắt đầu hồi phục, nhưng các nhà đầu tư quá tổn thương đến mức họ không tin đó là thật. Họ nghi ngờ tính bền vững của đợt tăng.

Hiểu được tâm lý của chu kỳ thị trường thật sự là một trong những kỹ năng quý giá nhất mà bạn có thể phát triển như một nhà đầu tư. Một khi bạn nhận biết được bạn đang ở giai đoạn nào về mặt cảm xúc, khả năng đưa ra quyết định hoảng loạn hoặc bị cuốn theo đám đông sẽ giảm đi đáng kể. Mục tiêu là giữ bình tĩnh khi mọi người xung quanh đang mất kiểm soát—mua vào khi có sợ hãi, và chốt lời khi phấn khích đạt đỉnh.

Có ai khác nhận thấy cách mô phỏng này hoàn hảo đến mức nào với các biến động thị trường gần đây không? Tâm lý của chu kỳ thị trường về cơ bản là cùng một kịch bản lặp lại, chỉ khác về giá cả và thời gian.