Thời điểm là tất cả trong cổ phiếu tăng trưởng, và Celsius có thể đang chạm vào điểm vàng ngay bây giờ.

Tôi đã theo dõi chặt chẽ cổ phiếu này kể từ khi mua lại Alani Nu, và câu chuyện xoay vòng thực sự đang diễn ra. Cổ phiếu đã tăng hơn 100% trong năm qua, Ngân hàng Bank of America vừa chuyển từ kém hiệu quả sang mua, và báo cáo lợi nhuận mới nhất cho thấy lý do tại sao thị trường đang chú ý.

Dưới đây là những gì đang xảy ra: Alani Nu đã thúc đẩy doanh thu theo phương pháp giả định tăng 136% lên 370 triệu đô la, trong khi tổng doanh số bán hàng tăng 117% lên 721,6 triệu đô la. Thương hiệu Rockstar mới mua thêm 45 triệu đô la nữa. Doanh số bán lẻ tăng 24,4% với riêng Alani tăng vọt 76,9%. Doanh số Bắc Mỹ tăng 124%. Đây không phải là những lợi nhuận nhỏ lẻ—đây là đà tăng thực sự.

Câu chuyện về lợi nhuận cũng hấp dẫn không kém. EPS điều chỉnh tăng 86% lên 0,26 đô la, và EBITDA điều chỉnh tăng 113% lên 134,1 triệu đô la. Ban quản lý dự kiến tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ ở mức thấp 50% khi các quá trình hợp nhất ổn định, điều này gợi ý còn nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn nữa khi họ tối ưu hóa.

Bây giờ, đây là phần thú vị của luận điểm thời điểm mua tốt nhất: Động lực thực sự phía trước là mở rộng phân phối. Alani đang chuyển sang mạng lưới phân phối của PepsiCo, và cả hai thương hiệu Alani và Celsius đều kỳ vọng sẽ có được diện tích kệ lớn hơn đáng kể vào mùa xuân này. Khi bạn thấy các lợi ích về phân phối như vậy, đó thường là lúc tăng trưởng sẽ tiếp tục tăng tốc hơn nữa.

Về định giá, cổ phiếu đang giao dịch quanh mức 34 lần lợi nhuận dự kiến năm 2026. Không phải là rẻ, nhưng hợp lý đối với một công ty tăng trưởng mạnh mẽ như vậy. Câu hỏi chính là bạn có tin rằng câu chuyện phân phối sẽ diễn ra trong vòng 12 tháng tới không.

Dưới đây là ý kiến của tôi: Thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu tăng trưởng là khi phân phối mở rộng và biên lợi nhuận cùng lúc cải thiện. Celsius hiện đang đáp ứng cả hai điều đó. Nhưng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ các lợi ích về diện tích kệ mùa xuân—khi những lợi ích đó gần như hoàn tất và tăng trưởng trở lại bình thường, các hệ số nhân thường sẽ co lại. Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ đến cổ phiếu này, đừng quá kéo dài vị thế. Thời điểm tốt nhất để mua có lẽ chỉ trong vài tháng, chứ không phải nhiều năm.