Vừa mới xem qua một số dữ liệu lịch sử thú vị về mùa vụ thị trường, và thật đáng để chia sẻ. Thì ra thị trường chứng khoán chắc chắn có những thời điểm yêu thích trong năm - và một số tháng thực sự là khó khăn cho nhà đầu tư.

Hãy để tôi phân tích những gì dữ liệu 95 năm của S&P 500 thực sự cho thấy. Bốn tháng liên tục mang lại lợi nhuận cao nhất kể từ năm 1928. Tháng Bảy dẫn đầu với mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 1,7%. Khi tháng Bảy đóng cửa cao hơn, lợi nhuận trung bình khoảng 5% - khá ổn. Tháng Tư theo sau với lợi nhuận trung bình 1,4%, rồi tháng Mười Hai với 1,3% và tháng Một với 1,2%. Câu chuyện về đợt tăng giá của ông già Noel tháng Mười Hai - Tháng Một? Nó có thật. Dữ liệu chứng minh điều đó.

Nhưng đây mới là phần thú vị. Nếu một số tháng là những tháng thắng, thì rõ ràng một số tháng là thua. Và đúng vậy, những tháng tồi tệ nhất cho hiệu suất thị trường chứng khoán cũng khá nhất quán. Tháng Chín là thủ phạm chính - nó đã tạo ra mức lỗ trung bình hàng năm là 1,1% cho S&P 500 trong hơn một thế kỷ qua. Tháng Hai và tháng Năm cũng là những tháng âm, mỗi tháng trung bình khoảng -0,1%. Khi tháng Chín thực sự đóng cửa thấp hơn, mức giảm trung bình là 4,7%. Thực tế, tháng Chín đã kết thúc thấp hơn 52 lần kể từ năm 1928, nhiều hơn bất kỳ tháng nào khác.

Các giải thích hợp lý nếu bạn nghĩ về nó. Sức yếu của tháng Hai và tháng Năm có thể đến từ việc chốt lời sau những tháng đầu năm mạnh mẽ. Những khó khăn của tháng Chín có thể liên quan đến việc các nhà giao dịch trở lại sau mùa hè và chốt lợi nhuận tích lũy trong các giai đoạn giao dịch chậm hơn.

Bây giờ, điều quan trọng thực sự là gì. Vâng, biết được tháng nào là tồi tệ nhất về hiệu suất thị trường chứng khoán là thú vị từ góc độ lịch sử. Nhưng - và đây là điểm then chốt - các mẫu tháng ngắn hạn về mặt thời gian cơ bản chỉ là nhiễu so với những gì xảy ra trong các khung thời gian dài hơn.

Crestmont Research đã phân tích các số liệu về các chu kỳ 20 năm luân phiên của S&P 500 kể từ năm 1900. Họ phát hiện ra điều đáng chú ý: mỗi chu kỳ nắm giữ 20 năm đều tạo ra lợi nhuận tích cực. Chúng ta đang nói đến 104 trong 104 chu kỳ luân phiên với lợi nhuận hàng năm dương. Đó là tỷ lệ thành công 100%. Không quan trọng bạn mua vào đỉnh hay bắt đáy - giữ trong hai thập kỷ và bạn đều kiếm được tiền.

Vậy nên, đúng vậy, một số tháng về mặt thống kê có hiệu suất kém hơn. Nhưng mẫu hình thực sự quan trọng? Đó là chiến lược dài hạn. Những tháng trông yếu trên biểu đồ 95 năm trở nên không còn quan trọng khi bạn nghĩ theo thập kỷ. Đó là nơi thực sự tạo ra lợi nhuận.