Đã nghiên cứu xem liệu REITs có thực sự là một khoản đầu tư tốt ngay bây giờ không, đặc biệt là với tất cả các dự đoán về suy thoái kinh tế. Hóa ra có một số dữ liệu thú vị mà phần lớn mọi người bỏ qua.

Vì vậy, đây là điều về REITs - chúng có một hồ sơ thành tích dài hạn vững chắc. Từ năm 1972 đến 2024, chúng trung bình đạt lợi nhuận hàng năm là 12,6% so với 8% của S&P 500. Không tồi. Nhưng gần đây? Ừ, chúng đã chậm lại. Trong năm năm qua, chúng chỉ đạt 5,5% mỗi năm trong khi S&P 500 lại vượt trội với 15,3%. Làm bạn tự hỏi liệu chúng có đáng giá không.

Nhưng góc độ suy thoái mới là phần thú vị. Khi suy thoái xảy ra, REITs chắc chắn bị ảnh hưởng nặng - trung bình giảm khoảng -17,6% trong thời kỳ suy thoái. Trong khi đó, S&P 500 thậm chí còn tệ hơn, giảm hơn 20% trung bình. Điều làm tôi ngạc nhiên là: trong 12 tháng trước các cuộc suy thoái, REITs vẫn duy trì lợi nhuận dương là 5,7%. Và sau khi suy thoái kết thúc? Đó là lúc chúng thực sự tỏa sáng.

Sau sáu cuộc suy thoái gần đây, REITs trung bình đạt lợi nhuận 22,7% trong 12 tháng tiếp theo. Đó là một sự phục hồi mạnh mẽ. Lý do khá đơn giản - khi các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất trong thời kỳ suy thoái, giá trị bất động sản tăng vọt vì tỷ lệ vốn hóa giảm. Vì REITs giao dịch công khai, giá cả điều chỉnh nhanh chóng, đôi khi còn trước khi sự phục hồi thực sự diễn ra. Thị trường định giá những gì họ nghĩ sẽ có giá trị trong 12-18 tháng tới.

Bây giờ đây là điểm tinh tế quan trọng: không phải tất cả REITs đều giống nhau. Trung tâm dữ liệu, REITs chăm sóc sức khỏe, và các hợp đồng thuê ba lần đều có xu hướng giữ vững tốt hơn trong thời kỳ suy thoái. Trong khi đó, REITs khách sạn và các công ty biển quảng cáo? Chúng bị đánh bại nặng nề. Không gian văn phòng nữa - lĩnh vực này đã gặp khó khăn từ lâu rồi.

Vậy REITs có phải là khoản đầu tư tốt bây giờ không? Nếu bạn đang nghĩ về khả năng chống chịu suy thoái cụ thể, chúng không giảm quá mạnh như thị trường chung. REITs chăm sóc sức khỏe và trung tâm dữ liệu mang lại sự bảo vệ thực sự. Và nếu suy thoái thực sự xảy ra, chúng thường phục hồi nhanh nhất - điều đó có nghĩa là thời điểm tồi tệ nhất có thể lại là cơ hội mua vào tốt nhất. Chỉ cần chọn đúng các lĩnh vực phụ.