Останнім часом я помітив щось цікаве щодо того, куди інвестувати у акції даних, оскільки ця хвиля інфраструктури ШІ продовжує прискорюватися. Ці цифри досить вражаючі — мова йде про величезні капітальні витрати від найбільших технологічних компаній, і цей потік капіталу створює можливості значно ширше, ніж просто напівпровідники та хмарні сервіси, у які вже вкладаються всі.

Бум дата-центрів створює хвильовий ефект у нефінансових компаніях, про які більшість роздрібних інвесторів, ймовірно, навіть не задумуються. Це ті компанії, які фактично будують і підтримують інфраструктуру, що робить все інше можливим. Коли гіперскалери вкладають сотні мільярдів у інфраструктуру ШІ, виграють не лише виробники чипів і програмне забезпечення.

Дозвольте мені розбити п’ять акцій, за якими варто стежити, якщо ви розглядаєте інвестиції у акції даних і інфраструктурні компанії. Деякі з них вже сильно зросли, інші ще позиціонуються.

Comfort Systems USA (FIX) привернула мою увагу, оскільки охолодження стає абсолютно критичним. Дата-центри потребують точних систем HVAC — мова йде про рідинне охолодження, модульні установки, всю передову інфраструктуру. Це вже не товари першої необхідності. FIX показує 14,7% зростання доходів і очікуване 16,4% зростання прибутку за рік, а оцінки аналітиків значно зросли.

Vertiv (VRT) — це фактично опора роботи дата-центрів. Їхні теплові системи, UPS-обладнання, комірки — все, що підтримує роботу цих величезних об’єктів. Варто відзначити їх партнерство з NVIDIA, яке дозволяє залишатися попереду поколінь GPU для забезпечення ефективних енергорішень. Вони очікують 20,7% зростання доходів і 26,3% зростання прибутку. Це той тип компанії, у яку варто інвестувати у акції даних, якщо хочете прямого доступу до інфраструктурного шару.

Sterling Infrastructure (STRL) активно працює у сегменті електронної інфраструктури. Їхні цифри за третій квартал показали 58% зростання доходів у цій галузі, і що ще цікаво — доходи від AI дата-центрів зросли більш ніж на 125% у порівнянні з минулим роком. В них є беклог на 2,6 мільярда доларів, що на 64% більше, ніж минулого року. Це серйозна видимість майбутніх потоків доходів.

Dominion Energy (D) — це гра для тих, хто хоче мати утилітарний вплив на цю тенденцію. Зростаючий попит з боку дата-центрів підвищує їхні послуги, і вони працюють над малими модульними реакторами, що може відкрити нові можливості. Меморандум про взаєморозуміння з Amazon щодо розробки SMR-атомних реакторів у Вірджинії варто стежити. Очікується 6% зростання доходів і 5,9% зростання прибутку.

Alcoa (AA) може бути темною конячкою тут. Більшість людей не усвідомлює, скільки алюмінію йде на інфраструктуру дата-центрів — охолоджувальні башти, серверні стійки, радіатори, а також усі компоненти відновлюваної енергетики. Алюмінієва промисловість ще не повністю охопила масштаб цієї можливості, але це станеться. Це той сектор, у який варто інвестувати у акції даних, якщо ви хочете мати вплив на сировинну сторону цього будівництва.

Цікаво, що цей інфраструктурний розвиток лише починається. Ми ще на ранніх стадіях того, де компанії фактично вкладають капітал. Консенсус щодо більшості з цих назв покращується останніми тижнями, що зазвичай свідчить про те, що аналітики наздоганяють реальні події на місцях.

Якщо ви роздумуєте, куди інвестувати у акції даних поза очевидними мегакапами, ці інфраструктурні та матеріальні компанії заслуговують серйозної уваги. Бум дата-центрів — це не лише про компанії, що керують моделями — це про всіх у ланцюгу поставок.