Я помітив щось, на що варто звернути увагу саме зараз. S&P 500 став надзвичайно концентрованим, і чесно кажучи, це створює реальні ризики для багатьох інвесторів, які цього не усвідомлюють.

Ось що відбувається. Коли люди говорять, що ринок добре себе почуває, вони зазвичай мають на увазі S&P 500. Але в наші дні, якщо ви інвестовані в S&P 500, близько 40% ваших грошей зосереджено лише в 10 акціях. Це не диверсифікація — це ризик концентрації. Бум штучного інтелекту та зростання у Величних Сімці привернули таку кількість капіталу в технології, що це спотворило весь індекс. Тільки технології мають майже 35% ваги у капіталізованому S&P 500. Це справді дисбаланс.

Проблема очевидна, коли задуматися. Якщо у вашому портфелі переважує технології і ринок повернеться від цих назв, ви можете зазнати серйозних втрат. Багато інвесторів не усвідомлюють, наскільки вони вразливі, поки не стане занадто пізно. Саме тому я вважаю, що зараз існує найкращий ETF, про який більшість людей не знає.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) робить щось досить елегантне. Замість того, щоб зважувати акції за ринковою капіталізацією, як у звичайному S&P 500, він рівномірно зважує кожен компонент. Тобто акція 1 отримує таку саму вагу 0,2%, як і акція 500. Ви все ще отримуєте 500 великих компаній, але секторний склад зовсім інший.

У RSP п’ять найбільших активів розподіляються так: промисловість — 15,6%, фінанси — 14,5%, технології — 14,4%, охорона здоров’я — 13,1%, і споживчі товари — 9,4%. Порівняно з капіталізованим S&P 500, де технології домінують з 35%, і стає зрозуміло, чому цей підхід важливий. Це принципово інший портфель, але все ще у великому капіталі.

Цікаво, що ринок уже починає сигналізувати про ротацію. За останні кілька місяців технології фактично відставали від S&P 500. Циклічні галузі та охорона здоров’я зайняли провідні позиції. Є реальні причини для цього.

По-перше, ставки знижуються. Менші компанії зазвичай мають більше боргів, тому вони отримують вигоду, коли ставки падають. Це природно допомагає рівномірно зваженому підходу, оскільки він має ширше експозицію, ніж лише мега-кеп технологій. По-друге, є ознаки напруженості на ринку праці, що вказує на можливі побоювання щодо економічного зростання. Коли інвестори стають нервовими щодо зростання, вони зазвичай повертаються до захисних секторів, таких як охорона здоров’я. Охорона здоров’я у минулому кварталі показала найкращі результати у S&P 500. По-третє, і це важливо, імпульс у технологіях, здається, досяг вершини. Бум штучного інтелекту спричинив неймовірне зростання доходів і прибутків, але це зростання починає нормалізуватися. Коли зростання сповільнюється у секторі, який був лідером, інвестори стають більш обережними. Зараз це технології.

Чому RSP важливий? Він дає вам можливість залишатися інвестованим у великі капітальні акції, одночасно захищаючись від ризику концентрації. Якщо ви вважаєте, що імпульс у технологіях сповільнюється, або сектор переоцінений, або просто хочете зменшити вразливість вашого портфеля до технологічного спаду, цей найкращий ETF дозволяє зробити це без повного відмовлення від великих компаній.

Головна перевага рівномірного зважування — це дисципліна, яку воно формує. Ви не гонитеся за тим, що зараз популярне. Ви підтримуєте експозицію по всьому ринку, незалежно від того, які сектори зараз лідирують. Багато інвесторів заробили хороші гроші, слідуючи за технологічною хвилею, але така домінанція ніколи не триває вічно. Ринки ротаційні. Сектори змінюють один одного. Так працює ринок.

Якщо у вас портфель із великим вагом у технологіях і ви починаєте почуватися некомфортно через це, RSP варто серйозно розглянути. Це не означає відмову від своїх переконань щодо акцій. Це про розумне позиціонування. Ви отримуєте переваги 500 великих компаній, але без ризику концентрації, який створює поточна структура ринку.

Найкращий ETF для ротаційного позиціонування — той, що дозволяє вам брати участь у будь-якій галузі ринку, яка зараз лідирує, а не лише у тій, що була провідною минулого року. Саме тому RSP цікаво. Чи збережуться циклічні сектори, чи продовжить охорона здоров’я свою захисну перевагу, або ми раптом побачимо повернення до технологій — ви будете готові скористатися цим зсувом.

Для інвесторів, які хочуть залишатися у акціях, але починають нервувати через високу концентрацію ринку, RSP виглядає як розумний крок. Це позиція, яка можливо не приверне заголовки, але може врятувати вас від значних втрат, якщо ринок нарешті почне ширитися. Саме тому я вважаю, що цю стратегію слід приділяти більше уваги, ніж вона отримує зараз.