#WTICrudePlunges

Заголовок посту: Мій повний аналіз обвалу цін на WTI

Зміст посту:

Ціна на нафту WTI майже на дванадцять відсотків знизилася протягом дня 8 квітня. Це один із найбільших одноденних обвалів цін на нафту цього року. Рух був раптовим і різким. Він застав багато трейдерів зненацька. Основним каталізатором стала заява про двотижневе припинення вогню на Близькому Сході. Колишній президент Трамп погодився на припинення вогню. Угода також передбачала відкриття Ормузської протоки для судноплавства. Ринки одразу заклали у ціни значну частину геополітичного ризику, який накопичувався за останні тижні.

Я торгую нафтовими ринками вже кілька років. Я бачив багато різких рухів. Але цей вартий ретельного аналізу. Зниження на дванадцять відсотків — це не просто звичайна корекція. Це сигнал, що ринок був надмірно роздутий з боку зростання. Страх перед великим порушенням постачання підштовхнув ціни до недосяжних рівнів. Коли страх зник, ціни обвалилися. Так закінчуються геополітичні ралі на нафті. Вони швидко зростають і ще швидше падають.

Давайте наведу конкретні цифри. Перед обвалом ціна на WTI торгувалася близько 85 доларів за барель. Мінімум за день склав 74 долари 80 центів. Це зниження більш ніж на 10 доларів за один торговий сеанс. Ціна закриття була близько 75 доларів. Обсяг торгів був надзвичайно високим. Багато трейдерів змушені були ліквідувати довгі позиції. Деякі були зупинені. Інші зафіксували прибутки, щоб уникнути більших збитків. Продаж був організованим, але безперервним.

Тепер поясню, чому припинення вогню спричинило таке різке падіння цін на нафту. Близький Схід — найважливіший регіон виробництва нафти у світі. Ормузська протока — найважливіший вузол для нафтових перевезень. Коли протока була під загрозою, ринок заклав у ціни високий ймовірний ризик порушення постачання. Трейдери оцінювали, що закриття може зняти з глобального постачання від двох до трьох мільйонів барелів на добу. Це величезна кількість. Ціни на нафту зросли, щоб відобразити цей ризик. Коли було оголошено про припинення вогню і відкриття протоки, цей ризик-преміум майже миттєво зник. Ринок зрозумів, що найгірший сценарій вже малоймовірний. Ціни швидко скоригувалися вниз.

Мій аналіз щодо того, чи продовжиться падіння цін на нафту, такий. Початковий панічний продаж, ймовірно, завершився. Уже враховано більшу частину геополітичного ризику, що був у цінах. Однак у найближчі дні можливе подальше зниження. Якщо припинення вогню триматиметься і судноплавство відновиться без інцидентів, ціна на нафту може протестувати рівень у 70 доларів. Це ключовий психологічний і технічний рівень підтримки. Прорив нижче 70 доларів відкриє шлях до 68 і 65 доларів.

Але я не вірю, що ціна опуститься значно нижче. Фундаментальні чинники все ще підтримують ціну у діапазоні 70–80 доларів. Глобальні запаси низькі. Розрив у постачанні через порушення реальний. Навіть із відкриттям протоки знадобиться від чотирьох до восьми тижнів, щоб відновити запаси у 155 мільйонів барелів. Попит залишається сильним. ОПЕК+ продовжує обережно керувати постачанням. Стратегічний резерв США знаходиться на низькому рівні і не готовий до великого вивільнення. Ці чинники забезпечать підлогу цін.

Моя стратегія позиціонування щодо WTI полягає в наступному. Я не гонюся за ціною вниз. Час продавати був перед обвалом. Тепер, коли зниження вже сталося, я шукаю можливості для купівлі. Моя перша зона покупки — між 70 і 72 доларами. Там я почну невелику довгу позицію. Друга зона — між 68 і 70 доларами. Там я додам до позиції. Третя зона — нижче 68 доларів. Там я розподілю повну позицію. Не очікую, що ціни опустяться нижче 65 доларів, якщо глобальна економіка не увійде у рецесію.

Я також дивлюся на акції енергетичного сектору. Обвал цін на нафту знизив цінники нафтових компаній. Це може бути перебільшеною реакцією для сильніших компаній. Великі інтегровані нафтові гіганти мають диверсифікований бізнес. Вони займаються переробкою, хімією та відновлюваною енергетикою. Їхній прибуток не рухається прямо пропорційно ціні на нафту. Продаж їхніх акцій може стати можливістю для купівлі. Я слідкую за Exxon, Chevron і європейськими гігантами. Також я дивлюся на компанії нафтового сервісу. Вони ще більш залежні від цін на нафту. Вони пропонують вищий ризик і потенційний високий прибуток.

Для трейдерів, які віддають перевагу ф’ючерсам або біржовим продуктам, рекомендую бути обережними. Нафтовий ринок залишається волатильним. Припинення вогню триває лише два тижні. Бої можуть поновитися 22 квітня. Якщо це станеться, ціни на нафту знову швидко зростуть так само, як і впали. Це не стабільний ринок. Це ринок, керований новинами та емоціями. Розмір позицій має бути малим. Стоп-лоси мають бути достатньо широкими, щоб уникнути «випадання». Леверидж має бути низьким або нульовим.

Ризики моїх висновків слід чітко озвучити. Якщо припинення вогню триватиме понад два тижні і його продовжать у довгостроковий мир, ціна може поступово опуститися до 65 доларів. Якщо глобальні економічні дані суттєво послабшають, попит зменшиться і додасть тиску вниз. Якщо ОПЕК+ несподівано збільшить виробництво, ціни також знизяться. Я щодня слідкую за всіма цими факторами.

Мій остаточний висновок — обвал цін на WTI є можливістю для купівлі терплячих інвесторів. Страх був перебільшеним. Фундаментальні чинники залишаються позитивними. Світ все ще потребує нафти. Постачання залишається обмеженим. Геополітичний ризик зменшився, але не зник. Я купую нафту у низькому діапазоні 70 доларів. Я активно купую, якщо ціна торкнеться високих 60 доларів. Я тримаю свої енергетичні акції і планую додавати при подальшому ослабленні.

Дякую, що прочитали мій аналіз обвалу цін на WTI. Це подія, яка вплине на всі класи активів. Зниження цін на нафту добре для споживачів і більшості бізнесів. Вони погані для нафтових виробників і енергетичних інвесторів. Знаєте, на якій стороні торгів ви перебуваєте. Обережно керуйте ризиками. Нафтовий ринок не прощає помилок. Бажаю всім прибуткових угод у найближчі дні.