Отже, останнім часом спостерігається цікаве зниження цін на акції AI-компаній, і чесно кажучи, здається, що ринок починає остуджуватися щодо всіх витрат, які великі технологічні компанії вкладають у інфраструктуру штучного інтелекту. Усі питають, коли з’являться реальні прибутки, так? Але ось у чому справа — справжні лідери в цій галузі знають, що зараз потрібно йти на всі 100% або зовсім залишитися позаду. Це фактично ціна входу до гри.

Я дивлюся на кілька компаній, які зараз торгуються за досить привабливими рівнями, і вважаю, що тут є справжня можливість, якщо ви терплячі.

Microsoft, мабуть, найочевидніший варіант. Акції знизилися приблизно на 30% від свого піку, що дивно, враховуючи, що їхні результати за другий квартал були хорошими. Вони показали сильні цифри, і ринок все одно їх продав. Справа в тому, що Microsoft фактично отримує величезний прибуток від AI через Azure — їхній хмарний бізнес процвітає. Але саме оцінка привернула мою увагу. За показником P/E рівень повернувся до рівнів, яких не бачили з 2020 року. Якщо ви чекали на кращий момент для входу в Microsoft, можливо, саме зараз.

Далі — Broadcom. Знизилися приблизно на 20% з початку року, що менш драматично, ніж Microsoft, але все одно хороший спад. Їхній підрозділ з виробництва AI-чипів — це справжній драйвер зростання — вони співпрацюють з усіма великими гіперскейлерами для створення чипів, адаптованих під конкретні потреби. Це стає реальною альтернативою дорогим GPU в певних застосуваннях. У Wall Street прогнозують 53% зростання доходів цього року і 39% — наступного. Це такий траєкторій, коли доходи можуть фактично подвоїтися за два роки. За зниженою ціною? Це важко пройти повз.

Що стосується Nebius, то це інша історія. Це не мегакапіталізація, як інші дві, але історія зростання тут справді шалена. Вони керують платформою хмари з пріоритетом AI і повним стеком можливостей, і попит зараз просто зашкалює. Наприкінці 2025 року вони мали приблизно $1.25 мільярда у річному обігу. До кінця 2026-го? Вони прогнозують $7 до $9 мільярдів. Це експоненційне зростання. Вони також активно масштабують дата-центри — з двох у 2024 році до семи минулого року, і очікують 16 до кінця 2026-го. Акції знизилися приблизно на 25% від максимумів у жовтні, тож час для входу може бути цілком підходящим.

Реальність у тому, що витрати на інфраструктуру штучного інтелекту будуть і далі зростати. Це зниження цін — тимчасове, і компанії, які зможуть скористатися цим зростанням, торгуються за цінами, яких більше не буде. Якщо у вас є капітал для інвестицій і ви розглядаєте AI-акції для покупки, ця ситуація зараз фактично дарує вам можливість. Просто кажу.