Я щойно побачив досить цікавий аналіз від Henrik Zeberg щодо кореляції між Bitcoin і Nasdaq. Вони попереджає про щось, що багато в спільноті не хочуть чути: BTC занадто прив'язаний до технологічного сектору, він не є тією незалежною цифровою золотою, якою ми всі вважаємо.

Що мене здивувало, це індикатор Баффета на рівні 170% ВВП. Це більше, ніж перед бульбашкою доткомів. У нас є модель розширеного піку на великих індексах, що в основному означає, що ми перебуваємо в небезпечній зоні з точки зору оцінок.

Логіка проста: якщо Nasdaq зазнає сильної корекції, BTC знизиться разом із ним. Він не є незалежним, як багато хто вважає. Henrik Zeberg чітко це показує у своєму аналізі, і чесно кажучи, це має сенс, коли дивишся на графіки.

З точки зору ризику, якщо технологічна бульбашка реалізується, захисні активи, такі як золото і короткострокові облігації, стануть переможцями. Але для Bitcoin, альткоїнів з високою бета-коефіцієнтом і мегакепів технологічного сектору це було б катастрофою. Макрофонди можуть зараз переорієнтовувати капітал із ризикових активів.

Найбільш небезпечний сценарій — це якщо технологічна бульбашка лусне одночасно з рецесією. Це ударить і по акціях, і по криптовалютах одночасно. Це малоймовірно, але не неможливо.

Зараз BTC на рівні $69.81K з приростом +3.13% за 24 години, ETH — $2.15K (+3.84%), BNB — $606.70 (+2.17%). Зростання реальне, але питання, яке залишає Henrik Zeberg, — чи є це стійким, якщо технологічний сектор потрапить у проблеми. Варто тримати це в голові, поки ми рухаємося цими рівнями.