Ціни на нафту перевищили 100 доларів, чому криптовалютний ринок першим «падає»?

2 квітня ціна на нафту XTI прорвала позначку 110 доларів, а криптовалютний ринок одночасно зазнав різкого обвалу — загальна сума ліквідацій по всій мережі наблизилася до 4 мільярдів доларів, ставка по ф’ючерсах значно стала негативною, трейдери активно відкривають короткі позиції на біткоїн і Ethereum.

Це не випадковість. Взаємозв’язок між ціною на нафту та криптоактивами має дві чіткі ланцюги передачі.

Ланцюг передачі один: інфляційні очікування → затримка зниження ставок → звуження ліквідності

Різке зростання цін на нафту безпосередньо підвищує витрати на енергію. Останній прогноз американського банку передбачає, що у 2026 році інфляція в цілому досягне 3.6%, що значно перевищує попередні очікування у 2.8%. UBS зазначає, що зростання цін на нафту створює нові ризики інфляції, що робить позицію ФРС більш обережною, а поріг для зниження ставок підвищується. Навіть якщо США оголосять про закінчення війни, ціна на нафту може залишатися близько 100 доларів протягом року, що означає подальше відтермінування очікувань зниження ставок.

Що стосується криптовалютного ринку, затримка зниження ставок означає відтермінування «великої історії» про пом’якшення ліквідності, і активи з високою оцінкою першими зазнають удару.

Ланцюг передачі два: зростання витрат на майнінг → збільшення тиску на майнерів

Зростання цін на нафту підвищує витрати на електроенергію, що безпосередньо впливає на прибутковість майнінгу біткоїна. Частина майнерів змушена продавати BTC для підтримки операцій, що короткостроково збільшує тиск на ринок. Це пояснює, чому за минулий тиждень біткоїн показав явно слабший результат порівняно з іншими активами.
$XTIUSD

Квітнева стратегія

Якщо ціна на нафту триматиметься вище 100 доларів, криптовалютний ринок і надалі стикатиметься з макроекономічними несприятливими факторами. Рекомендації щодо дій:

· Зменшити кредитне плече, щоб уникнути ліквідацій у разі різких коливань новинного фону
· Слідкувати за можливістю корекції цін на нафту: якщо ціна знизиться до нижче 100 доларів, короткі позиції можуть опинитися під ризиком примусового закриття, а біткоїн має шанс на відскок до 70 000–74 000 доларів
· Стежити за результатами засідання OPEC+ 5 квітня: якщо буде чіткий сигнал про збільшення видобутку, це може стати каталізатором для тимчасового піку цін на нафту

#國際油價走高