Щойно я помітив щось цікаве у останньому дослідженні Morgan Stanley. Вони роблять досить чіткий прогноз щодо китайських цінних паперів наразі — фактично кажучи, що акції A-shares виглядають більш привабливими ніж гонконгські акції та офшорні інвестиції на даний момент.

Обґрунтування досить просте. Акції A-shares демонструють меншу чутливість до глобального геополітичного шуму, що, чесно кажучи, має сенс, коли про це подумати. Тим часом, потоки капіталу до гонконгських акцій охолоджуються. Аналітики, такі як Лора Ванг, зазначають, що динаміка капіталу з півдня вже не така, як раніше.

Що мене зацікавило, так це їхній підхід до відбору акцій. Вони кажуть, не просто слідувати за індексами — зосереджуйтеся на акціях з реальним забезпеченням активами. Це досить практичний підхід для навігації цим ринком.

Що стосується секторів, вони залишаються оптимістичними щодо матеріалів, промисловості та напівпровідників. Цікавою є їхня переоцінка енергетичного сектору з недооціненого до рівноваги, що свідчить про можливу цінність у цьому секторі, яку можливо пропустили.

Якщо ви розглядаєте позиціонування у китайських акціях зараз, цей підхід — цінність активів понад індексні інвестиції, селективна ротація секторів — здається варто врахувати. Обов’язково перевірте останні настрої на Gate, якщо слідкуєте за цими можливостями.