Альянс даних цін на Lise–Kaiko відкриває інституційний доступ до токенізованих цінних паперів

Інституційні інвестори рухаються глибше в цифрові ринки, оскільки токенізовані цінні папери отримують надійне ціноутворення біржового рівня та поширення через усталені канали даних.

Стратегічне партнерство з ринковими даними для токенізованих акцій

Lise – Lightning Stock Exchange та Kaiko уклали довгострокове стратегічне партнерство, щоб надавати інституційному рівню ринкові дані для токенізованих цінних паперів, починаючи з токенізованих акцій на повністю регульованій платформі Lise.

На початковій фазі угоди Kaiko агрегуватиме, нормалізуватиме та розповсюджуватиме в реальному часі й у форматі end-of-day (на кінець дня) дані про котирування для кожного токенізованого інструмента, котрий розміщено на Lise. Крім того, ці дані буде доступно через наявні інституційні канали розповсюдження Kaiko, вбудовуючи ціноутворення токенізованих акцій безпосередньо в звичні робочі процеси оцінювання.

Інституційні інвестори, кастодіальні установи, адміністратори фондів і оцінювачі активів покладаються на незалежні потоки даних, щоб відповідати суворим вимогам регуляторів і фідуціарним зобов’язанням. Водночас вони також очікують цін, які можна перевірити, є прозорими та сумісними з існуючими системами портфеля і ризиків.

Побудова інфраструктури для токенізованих ринків інституційного рівня

Ця співпраця поєднує дві взаємодоповнювальні ролі в Європі, яка розвиває екосистему токенізації. Lise працює як перша в регіоні повністю токенізована біржа акцій, поєднуючи Multilateral Trading Facility (MTF) і Central Securities Depository (CSD) в межах єдиної DLT-native платформи, авторизованої в рамках EU DLT Pilot Regime.

Kaiko тим часом визнана в усьому світі як незалежний лідер у ринкових даних для цифрових активів, індексах та аналітиці. Крім того, її набори даних використовують інституційні інвестори, фінансові компанії та регулятори по всьому світу, щоб аналізувати як централізовані, так і децентралізовані ринки.

На практиці Lise надає інфраструктурний рівень: атомарне розрахункове обслуговування, торгівлю 24/7 і безперервний end-to-end ринковий досвід для емітентів та інвесторів. Однак Kaiko додає критично важливий рівень даних, який інституціям потрібен, перш ніж вони зможуть масштабувати участь, включно з цінуванням, яке можна перевірити, відповідає регуляторним вимогам і пов’язує традиційні системи фінансів з новими on-chain ринками капіталу.

Разом партнери прагнуть забезпечити, щоб швидкість і операційна ефективність токенізованих ринків супроводжувалися тими самими надійними стандартами даних, які лежать в основі традиційної біржової торгівлі цінними паперами.

Цитати від керівництва Lise та Kaiko

За словами Марка Кепенегіана (Mark Kepeneghian), CEO Lise, надійне розповсюдження даних є ключовим для інституційного впровадження. Він підкреслив, що для того, аби токенізовані акції стали мейнстрімом як клас активів, дані про котирування мають надходити через інфраструктуру, якій інституції вже довіряють і якою користуються.

«Наша партнерська угода з Kaiko вирішує це вже з першого дня: кожен емітент, чий інструмент розміщено на Lise, матиме його котирування доступними через інституційну data-платформу Kaiko, надаючи інвесторам, кастодіанам і оцінювачам незалежні дані, потрібні їм для виконання своїх робіт. Це не “приємно мати”, це передумова для інституційного впровадження», — сказав Кепенегіан.

Елоді де Марчі (Elodie de Marchi), COO Kaiko, наголосила на тому самому з погляду ринкових даних. Більше того, вона представила ціноутворення як необхідний “вхідний шлюз” для будь-якої інституційної взаємодії з новим класом активів або ринковою структурою.

«Дані про ціни є точкою входу для інституційної участі на будь-якому ринку. Наша партнерська угода з Lise, регульованою європейською біржею, дає інституціям доступ до незалежного, такого, що підлягає перевірці, ціноутворення для токенізованих акцій на старті, закладаючи основу, щоб розглядати ці інструменти як повністю інвестований клас активів», — зазначила де Марчі.

Довгостроковий союз понад розповсюдження даних

Оголошену нещодавно угоду обидві компанії описують як лише перший крок у ширшій співпраці. Майбутні робочі напрями, які вивчаються, включають нові референсні ставки та індекси, спеціально адаптовані під ринки токенізованих акцій, а також розширену аналітику, щоб підтримувати найкраще виконання та ціни за справедливою вартістю.

Крім того, партнери оцінюють передові інструменти ринкового нагляду, щоб відстежувати активність по всіх токенізованих інструментах. Такі можливості дедалі важливіші, оскільки регулятори та учасники ринку шукають більшої прозорості та контролю в торгівлі цифровими активами.

Відповідність між Lise та Kaiko відображає ширший зсув у Європі в бік комплексної інфраструктури для токенізованих ринків капіталу. Однак наявність регульованого майданчика з інтегрованими торгівлею та розрахунками, у поєднанні з глобальним провайдером даних, може прискорити інституційну участь у регіоні.

Глобальне інституційне охоплення даних Kaiko означає, що кожному інструменту, розміщеному на Lise, можна надати ціну, оцінку та видимість для інвесторів по всьому світу. Це підтримує більш ліквідне й взаємопов’язане ринкове середовище для токенізованих інструментів уже з першого дня.

Lise: DLT-native біржа для SMEs і mid-caps

Lise – Lightning Stock Exchange створена як інфраструктура нового покоління для ринку, орієнтована на SMEs та компанії mid-cap. Це перша французька платформа, яка об’єднує ролі Multilateral Trading Facility та Central Securities Depository в єдиній рамці, побудованій на технології distributed ledger та EU DLT Pilot Regime.

Платформа забезпечує випуск, вторинну торгівлю та миттєвий розрахунок по розміщених цінних паперах, водночас суттєво знижуючи вартість і операційну складність, які традиційно пов’язані з IPO. Крім того, її архітектура дає змогу підтримувати безперервний вторинний ринок, що працює 24/7, підтримуючи емітентів і інвесторів поза стандартними ринковими годинами.

Місія Lise — зробити ринки капіталу більш доступними для компаній у секторах на кшталт енергетики, промисловості, інфраструктури та оборони. Водночас вона також прагне підтримувати інвесторів, які шукають регульований доступ до інноваційних структур фінансування через повністю відповідну вимогам токенізовану біржу.

Серед акціонерів Lise — CACEIS (дочірня компанія Crédit Agricole Group), BNP Paribas і Bpifrance, що підкреслює сильну підтримку з боку провідних європейських фінансових інституцій.

Kaiko: інфраструктура даних для ринків цифрових активів

Kaiko понад 10 років створює інфраструктуру даних для цифрових активів, охоплюючи як централізовані, так і децентралізовані ринки. Її послуги включають ринкові дані, аналітику, індекси та рішення з ціноутворення, адаптовані під потреби інституційних інвесторів і фінансових установ.

Для клієнтів Kaiko надає регуляторно сумісні та такі, що підлягають перевірці, набори даних, які поєднують традиційні фінанси з ринками emerging on-chain. Крім того, її інструменти призначені забезпечувати той рівень прозорості та надійності, який інституції очікують, оцінюючи ліквідність, волатильність і якість виконання.

Інтегруючи токенізовані equity-потоки з Lise у свою глобальну пропозицію, Kaiko розширює той самий стандарт якості даних на нове покоління цифрових інструментів. У такий спосіб компанія допомагає створити умови, необхідні для того, щоб токенізовані цінні папери розглядалися нарівні з традиційними розміщеними активами.

Наслідки для токенізованих ринків капіталу Європи

Альянс Lise–Kaiko має особливу вагу в контексті регуляторних і ринкових подій у Європі. Оскільки EU DLT Pilot Regime уже набув чинності, регіон тестує, як технологія distributed ledger може підтримувати повний життєвий цикл фінансових інструментів.

Однак сама лише інфраструктура недостатня, щоб розблокувати інституційний капітал. Інституціям також потрібні надійні ринкові дані, чіткі регуляторні рамки та перевірені контрагенти. Поєднуючи регульовану DLT-native біржу з глобальним лідером з даних, ця партнерська угода одночасно закриває кілька таких передумов.

Оскільки токенізація розширюється за межі акцій і переходить в інші класи активів, модель, створена тут, може слугувати шаблоном для майбутніх співпраць. Більше того, забезпечуючи, що кожному інструменту, розміщеному на Lise, присвоюються ціна, оцінка та видимість для глобальних інвесторів, партнерство підсилює амбіцію Європи очолити перехід до повністю цифрових ринків капіталу.

Підсумовуючи, довгострокова співпраця між Lise та Kaiko має на меті узгодити інновації токенізованої ринкової інфраструктури зі стандартами даних інституційного рівня, закладаючи критично важливу основу для ширшого інституційного впровадження в Європі та за її межами.