Сім інвестиційних можливостей у метавсесвіт, які варто врахувати у 2024 році

Сектор метавсесвіту продовжує привертати серйозну увагу інвесторів, оскільки технології блокчейн, віртуальна реальність і цифрова торгівля зливаються в переконливу інвестиційну тезу. Для тих, хто розглядає, куди інвестувати капітал, кілька перспективних акцій метавсесвіту пропонують привабливі точки входу, підкріплені надійними бізнес-фундаментами. Замість того, щоб переслідувати переоцінені акції мегакорпорацій, стратегічні інвестори все більше усвідомлюють, що основні акції метавсесвіту — компанії, які забезпечують необхідну інфраструктуру та платформи для цієї нової віртуальної економіки — пропонують вищі профілі ризику та прибутку. Наступні сім компаній представляють основні активи для будь-якого інвестора, який будує експозицію до цього трансформаційного технологічного зсуву.

Roblox: Ігрова платформа як вхід до метавсесвіту

Roblox (NYSE: RBLX) функціонує як платформа для створення контенту, згенерованого користувачами, де мільйони учасників постійно створюють та монетизують ігрові досвіди. Це ставить компанію в центр того, як мільйони людей щодня взаємодіють з віртуальними світами. Платформа демонструє постійний імпульс з 38% збільшення доходу в річному обчисленні в Q3 2023, досягнувши $713.2 мільйона, хоча компанія повідомила про чистий збиток у $277.2 мільйона за цей квартал, оскільки вона активно інвестує в інфраструктуру.

Дивлячись вперед, Roblox націлена на бронювання приблизно на $4.03 мільярда (перевищуючи початкові прогнози в $3.98 мільярда) з коригованим EBITDA близько $490 мільйонів. Компанія підтримує амбітні цілі зростання: більше 20% річного зростання бронювань з 2025 по 2027 роки, поряд з поліпшенням маржі на 100-300 базисних пунктів щорічно протягом цього ж періоду. Трейдинг за лише 6.7 разів від продажів, ця акція метавсесвіту виглядає недооціненою відносно її траєкторії зростання та ринкової позиції. Дисципліна капітальних витрат — з витратами на інфраструктуру, обмеженими приблизно $100 мільйонами — свідчить про поліпшення прибутковості в майбутньому.

Unity: Незамінний розробницький двигун

Unity Software (NYSE: U) функціонує як основа для створення інтерактивного 3D-контенту в іграх, візуалізації та нових застосуваннях метавсесвіту. Фактично забезпечуючи основні “інструменти”, на яких будується віртуальна економіка, значення Unity для розвитку метавсесвіту не можна переоцінити. Компанія нещодавно представила Unity 6 та запустила Unity Cloud, розширюючи свої можливості в хмарні середовища, де процвітають колаборативні досвіди метавсесвіту.

Компанія прогнозує доходи в 2024 році в межах $1.76 мільярда і $1.80 мільярда з коригованим EBITDA в $400-425 мільйонів. Історичні показники показали 38% річного зростання доходів, демонструючи як масштаб, так і імпульс. Оскільки ігрова індустрія розширюється, а платформи метавсесвіту proliferують, попит на складні інструменти для 3D-розробки продовжує зростати. Інвестиції в Unity пропонують експозицію до цього буму інфраструктури без ризику прямої платформи метавсесвіту.

Nvidia: Графічна обробка як передумова для метавсесвіту

Nvidia (NASDAQ: NVDA) розробляє передові процесори, які живлять все — від систем ШІ до занурювальних віртуальних середовищ. Графічні обробні можливості, які надає Nvidia, є абсолютною необхідністю для рендерингу складних досвідів метавсесвіту. Незважаючи на те, що торгується за 75x прибутку та 36x продажів — що здається дорогим за загальними показниками — прогнозовані множники 39x прибутку та 22x продажів відображають впевненість аналітиків у стійких темпах зростання на тризначні відсотки.

Nvidia прогнозує доходи за перший квартал фінансового 2025 року близько $24 мільярдів, що значно перевищує очікування Уолл-стріт. Основний бізнес компанії — підтримка обчислювальної інфраструктури для ШІ та занурювальних досвідів — залишається стійким до рецесії та орієнтованим на інновації. При майже $900 за акцію (на момент публікації) потенційний майбутній спліт акцій може забезпечити додаткові сприятливі умови. Для інвесторів, які шукають найважливішу інфраструктуру в екосистемі метавсесвіту, домінуюча ринкова позиція Nvidia виправдовує увагу, незважаючи на преміум оцінки.

Shopify: Привнесення цифрової торгівлі у віртуальні простори

Shopify (NASDAQ: SHOP) стратегічно позиціонувала себе для захоплення перетворення можливостей електронної комерції та метавсесвіту. Компанія систематично розвиває можливості для цифрової моди, інтеграції NFT та торгівлі в занурювальних середовищах — ринках, прогнозованих на понад $50 мільярдів до 2030 року. Інструменти створення 3D-одягу та аксесуарів Shopify дозволяють торговцям розробляти стійкі, економічно ефективні цифрові товари без традиційних виробничих обмежень.

Стратегічне бачення компанії підкреслює безперебійну інтеграцію торгівлі в нові платформи, що дозволяє власникам магазинів досягати клієнтів через традиційні та віртуальні канали — включаючи соціальну торгівлю в Instagram та Facebook. Аналітики залишаються дуже оптимістичними, прогнозуючи, що EPS може зрости на 944% до $1.04 протягом року, що підлягає розгляду. Це надзвичайне очікування зростання, у поєднанні зі стратегічним позиціонуванням Shopify в трансформації цифрової торгівлі, робить цю акцію метавсесвіту особливо привабливою для інвесторів, орієнтованих на зростання.

ProShares Metaverse ETF: Диверсифіковане експонування до сектора

ProShares Metaverse ETF (NYSEARCA: VERS) забезпечує портфельне експонування до сектора метавсесвіту через набір встановлених технологічних лідерів. Замість того, щоб робити концентровані ставки, VERS дозволяє інвесторам брати участь у трендах метавсесвіту, зберігаючи стабільність блакитних фішок. Фонд управляє активами в $5.74 мільйона з консервативним коефіцієнтом витрат 0.58% та P/E-коефіцієнтом 25.42.

Основні активи включають Alphabet (4.97%), Nvidia (4.60%), Apple (4.55%), Amazon (4.55%) та Microsoft (4.38%), серед інших. Фонд забезпечує дохід у 0.69% з річними виплатами у $0.28 за акцію та обережним коефіцієнтом виплат 17.44%. Останні показники були переконливими, з річними доходами 24.81%. Для інвесторів, які віддають перевагу диверсифікованому експонуванню до можливостей метавсесвіту без вибору окремих акцій, VERS представляє елегантне рішення — особливо враховуючи перетворення сектора з розробкою штучного інтелекту та робототехніки.

Fastly: Інфраструктура краю для розподіленого метавсесвіту

Fastly (NYSE: FSLY) функціонує як критична інфраструктура крайового хмарного обслуговування, що зменшує затримку доставки контенту — передумова для занурювальних віртуальних досвідів, де мілісекунди визначають задоволеність користувача. Подібно до ролі Unity у створенні, Fastly забезпечує невидиму основу, що дозволяє безшовні досвіди метавсесвіту. Компанія випустила прогнози на 2024 рік, прогнозуючи доходи в межах $555-565 мільйонів, що представляє помірне зниження з попередніх прогнозів у $585 мільйонів через динаміку конкурентного ціноутворення.

Результати Q1 2024 продемонстрували позитивний операційний грошовий потік у $11.1 мільйона серед зусиль з оптимізації операцій. Незважаючи на операційні збитки без урахування GAAP, аналітики прогнозують 69% потенціал зростання з поточних рівнів, з ростом EPS, що прискорюється до тризначних відсотків до фінансових 2026-2027 років. Основна роль компанії в інфраструктурі та зростаюча траєкторія маржі свідчать про те, що ця акція метавсесвіту була неправильно недооцінена ринком.

Coinbase: Інфраструктура криптовалют та шлюз NFT

Coinbase (NASDAQ: COIN) функціонує як провідна криптовалютна біржа, що стає все більш важливою для функціональності метавсесвіту через свій ринок NFT та можливості децентралізованих фінансів. Платформа підтримує NFT на основі Ethereum з планами розширити підтримку блокчейнів, що дозволяє користувачам зберігати та проводити транзакції з віртуальними активами в екосистемах метавсесвіту. Нещодавні запуски продуктів, включаючи мобільний браузер DApp та спільний DeFi-гаманець, покращують взаємодію користувачів з кредитуванням, запозиченням та торговими протоколами, що є важливими для віртуальних економік.

Q1 2024 представив короткострокові труднощі, з консенсусними оцінками доходів, зниженими на 14% на тлі ширшої волатильності крипто-ринку. Проте довгострокова структурна теза для прийняття криптовалют — особливо з розширенням участі інституцій та нормалізацією оцінок Bitcoin — залишається переконливою. Оскільки багато традиційних технологічних акцій мають преміум оцінки відносно фундаментальних показників, Coinbase пропонує альтернативний шлях зростання. Перетворення прийняття криптовалют, стандартизації NFT та комерції метавсесвіту створює потужну тезу для розгляду Coinbase серед акцій метавсесвіту, які варто включити в портфель.

Інвестиційна теза: Чому зараз?

Сектор метавсесвіту вже зріс з спекулятивного ентузіазму до справжнього будівництва технологічної основи. Ці сім компаній — від ігрових платформ до розробницької інфраструктури, обчислювальної потужності, можливості торгівлі, доставки контенту та інтеграції криптовалют — колективно представляють основні рівні, необхідні для того, щоб занурювальні віртуальні світи стали основними економічними реаліями. Хоча окремі акції несуть різні профілі ризику, кожна компанія виконує специфічну, не надмірну функцію в екосистемі метавсесвіту.

Інвестори, які розглядають акції метавсесвіту, повинні усвідомлювати, що терплячий капітал, ймовірно, буде винагороджений, оскільки ці технології переходять від нішевого прийняття до основної інтеграції. Конвергенція мереж 5G, просунутої графічної обробки, штучного інтелекту та технології блокчейн створює компаундингову перевагу для компаній, які займають позиції на цих технологічних перетинах. Замість того, щоб розглядати акції метавсесвіту як спекулятивні ставки, складні інвестори все більше усвідомлюють їх як важливі інфраструктурні акції в межах багатотрильйонної економічної трансформації, що поступово формуються.