Вартість INR відновлює позиції, оскільки слабкість долара США проявляється

Індійська рупія розпочала сесію з значного відновлення, перервавши триденний цикл падінь. Вартість INR зміцнилася щодо долара США, при цьому курс USD/INR опустився до 90,35, а Індекс долара (DXY) зазнав більшої корекції, досягнувши нового тритижневого мінімуму на рівні 98,86 у попередній сесії. Цей рух відображає зниження попиту на активи-убежища, при цьому вартість INR безпосередньо виграє від зменшення домінування американської валюти на світових ринках.

Фактори, що впливають на вартість INR: слабкі економічні дані та геополітичний контекст

Зниження долара США переважно було викликане послабленням американських виробничих даних, опублікованих на початку тижня. Індекс PMI виробництва ISM за грудень знизився до 47,9 з 48,2 місяцем раніше, не виправдавши очікувань аналітиків, які прогнозували покращення до 48,3. Також підіндекси, зокрема Нові замовлення та Зайнятість, продемонстрували скорочення, що свідчить про тривалу слабкість у промисловому секторі США. Цей макроекономічний фон зменшив сприйняття сили долара, дозволяючи INR виграти від зменшення глобальної домінанти резервної валюти.

Паралельно, вартість рупії залишається під тиском структурних чинників через погіршення торговельних відносин між США та Індією. На початку січня президент США Дональд Трамп заявив про можливе підвищення мит на імпорт з Індії, якщо країна не змінить політику щодо імпорту російської нафти, зазначивши, що «можуть бути значні підвищення тарифів, якщо енергетична проблема не буде вирішена». Незважаючи на ці критичні фактори, іноземні інвестори зменшили відтік капіталу з індійських акцій, причому у понеділок обсяги капіталу були значно нижчими за середні за три попередні сесії: 36,25 мільярдів рупій проти 3 015,05 мільярдів усього за три дні. Це свідчить про можливе консолідування вартості INR після недавніх тисків.

Геополітична ситуація та її вплив на індійську рупію

Попереднє зростання долара США на початку тижня було викликане загостренням геополітичної напруги, зокрема військовими діями США у Венесуелі та арештом президента Ніколаса Мадуро за звинуваченнями у торгівлі наркотиками. Ці події тимчасово підвищили ризик-апетит на ринках, посиливши привабливість долара як активу-убежища. З послабленням цієї напруги у наступні дні, вартість INR змогла скористатися загальним посиленням валют ринків, що демонструє зворотну динаміку порівняно з початковою частиною тижня.

Важливість даних з ринку праці США для прогнозів щодо рупії

Аналітики ринків зосереджуватимуть увагу на звіті Nonfarm Payrolls за грудень, який очікується у п’ятницю цього тижня, оскільки він є ключовим для визначення майбутнього напрямку долара США і, відповідно, вартості INR. Офіційні дані з ринку праці США дають важливі сигнали про стан американського ринку праці, що є центральним фактором для рішень Федеральної резервної системи.

У 2025 році Федеральна резервна система вже знизила три рази ставки, зменшивши їх до діапазону 3,50%-3,75%, щоб підтримати ринок праці, що сповільнюється. Банк UBS підвищив свої очікування щодо подальших знижень ставок, прогнозуючи їх у липні та жовтні цього року, раніше передбачаючи зниження у січні та вересні. Швейцарський банк також очікує, що індекс споживчих цін “ядро” зросте на 44 базисних пункти у грудні, 50 у січні та 30 у лютому, що створює складну картину для ФРС щодо балансу між стимулюванням зайнятості та контролем інфляції.

У середу цього тижня учасники ринків стежитимуть за даними про зміну зайнятості ADP, індексом PMI послуг ISM за грудень та даними JOLTS щодо вакансій за листопад, що разом допоможуть сформувати уявлення про стан ринку праці США і, відповідно, перспективи для вартості INR.

Технічний аналіз USD/INR: Вартість пари зберігає динамічну підтримку

З технічної точки зору, курс USD/INR торгується біля 90,3765, залишаючись вище за 20-денну експоненціальну середню (EMA), яка знаходиться на рівні 90,2305. Цей рівень продовжує слугувати динамічною підтримкою, зберігаючи цілісність загального висхідного тренду попри недавню корекцію. Хоча нахил EMA стабілізувався, ціна продовжує поважати цей рівень підтримки, що дає технічну опору для INR у короткостроковій перспективі.

Індекс відносної сили (RSI) на 14 періодів становить 55,20, сигналізуючи про збалансований імпульс і нейтральний стан, без ознак перекупленості пари. Це зберігає легкий позитивний прогноз на короткий термін.

Якщо пара закриється стабільно вище за короткосрочну EMA, вартість INR може повернутися до історичного максимуму 91,55. Навпаки, закриття дня нижче за 20-денну EMA може змінити настрої у бік зниження, потенційно сприяючи падінню INR до мінімуму грудня на рівні 89,50, завершуючи значну технічну інверсію.

(Цей технічний аналіз підготовлений за допомогою сучасних обчислювальних інструментів.)