Список мем-акцій, які створили мільйонерів у 2021 році

У 2021 році роздрібні інвестори відкрили для себе потужну стратегію у соціальних мережах: координовані покупки акцій з великим коротким напором і мізерним обсягом обігу, щоб викликати вибуховий ріст цін. Це явище дало початок списку мемних акцій — відбірковій колекції компаній, які здобули популярність не через свої бізнес-фундаментали, а через здатність приносити карколомні прибутки. Ще в січні це був скоординований рух, який швидко переріс у культурний феномен, зробивши тисячі трейдерів мільйонерами всього за кілька місяців. Хоча більшість цих мемних акцій згодом втратили свої здобутки, три з них виділилися і принесли справжні трансформаційні багатства тим, хто встиг їх зловити у потрібний момент.

Вибух GameStop на 1187%: акція, що все почала

GameStop (NYSE: GME) посідає перше місце у будь-якому списку мемних акцій 2021 року — і не без підстав. Роздрібний продавець відеоігор зазнав зростання на 1187% з Нового року до середини травня, тобто інвестиція у 78 000 доларів наприкінці грудня 2020 року могла б вирости до сімох цифр. Коли користувачі Reddit дізналися, що GameStop має найвищий рівень коротких позицій відносно обігу серед публічно торгованих компаній, а коефіцієнт коротких позицій становить близько шести днів, умови для історичного стиснення були ідеальними. Акція зросла з 20 до майже 500 доларів за кілька днів, оскільки короткі продавці поспішали закрити позиції.

Що вражає у GameStop у контексті мемних акцій — це його стійкість. Поки конкуренти зникали, GameStop зберігав інвесторський ентузіазм. Компанія дійсно показала суттєві операційні покращення: продажі через інтернет майже потроїлися у 2020 році, онлайн-доходи під час святкового сезону більш ніж у чотири рази зросли, а керівництво залучило 551 мільйон доларів для погашення боргів і фінансування цифрової трансформації. Проте фундаментальні проблеми залишаються — загальні продажі знизилися на 21% у 2020 році, закриття фізичних магазинів прискорилися, а продажі у порівнянних магазинах на залишках локацій впали на 9,5%. GameStop просто затягнув з переходом від фізичних магазинів до цифрових каналів, тому попереду чекали роки застійних доходів у процесі реструктуризації.

Вражаючий стрибок Takung Art на 1205%: спекулятивний улюбленець

Takung Art (NYSEMKT: TKAT), гонконгська платформа для торгівлі мистецтвом, представляє інший тип мемних акцій. Хоча у січні та лютому ціна рухалася помірно, справжній вибух стався у березні, коли роздрібні трейдери на Reddit виявили його мізерний обіг у 9,3 мільйона акцій. Менший обіг робить ціни більш волатильними і легше маніпулювати за достатнього купівельного тиску. Наприкінці травня Takung став найкращим за прибутковістю у цьому році — зростання понад 1205%, тобто інвестиція у приблизно 76 600 доларів могла зробити вас мільйонером.

Спекулятивне підживлення, яке привело Takung до списку мемних акцій, було пов’язане із технологіями блокчейн і NFT. Takung працює онлайн-ринком мистецтва, де дилери та художники торгують творами. Теоретично, інтеграція NFT — цифрових сертифікатів власності, збережених у блокчейні — здавалася логічною. Але тут є нюанс: Takung ніколи не оголошував про плани щодо NFT. Чати на Reddit просто підхопили цю ідею і створили її на основі хайпу. Тим часом, реальний бізнес компанії погіршувався: минулого року продажі склали всього 4,6 мільйона доларів — це лише частина тих 4,6 мільйонів, які компанія отримала за один квартал у 2016 році. Цей ралі був без підґрунтя — чистий імпульс і спекуляція, що маскувалися під інвестиційну ідею.

Ралі AMC Entertainment на 823%: моментум понад фундаментали

AMC Entertainment (NYSE: AMC) завершує список найвідоміших мемних акцій з приростом у 823%. Інвестиція у 108 400 доларів 31 грудня 2020 року могла б зробити вас мільйонером вже наприкінці травня 2021 року. Як і GameStop, AMC привернув увагу трейдерів Reddit, які шукали можливості для короткого стиснення — компанія мала високий рівень коротких позицій, а страх банкрутства змушував коротких продавців тікати. У січні AMC майже опинився на межі банкрутства, але екстрені залучення капіталу врятували ситуацію.

На відміну від інших мемних акцій, ситуація з AMC погіршилася: у той час як конкуренти накопичували капітал і зміцнювали свої баланси, AMC залучав кошти під тиск і накопичив понад 4 мільярди доларів чистого боргу, який навряд чи зможе погасити, коли настануть строки платежів. Витрати на обслуговування корпоративних боргів у першому кварталі подвоїлися порівняно з минулим роком, а компанія зобов’язана сплатити 473 мільйони доларів у відстроченій орендній платі. Керівництво визнає, що навіть за повного зняття обмежень пандемії потрібні будуть додаткові поступки орендодавців і кредиторів — тобто орендні витрати зростатимуть у 2021 році і далі.

Реальність списку мемних акцій: короткостроковий театр, довгострокові ризики

Список мемних акцій 2021 року відобразив цікаве перетинання роздрібної координації, механіки короткого стиснення і чистої спекуляції. Три яскраві приклади — операційний потенціал GameStop, неперевірена теорія NFT у Takung і історія виживання AMC — всі вони нагородили ранніх інвесторів неймовірними прибутками. Але кожна з них є попередженням про сталість. GameStop чекали роки болю від переходу до цифрових каналів, ралі Takung базувалося виключно на гіпотетичних технологічних інтеграціях, а AMC має важкий борговий тягар і погіршення операцій.

Гравці виграли у 2021 році яскраво. Але для тих, хто тримав ці мемні акції довше за період короткого стиснення, довгострокові результати швидше нагадували іншу історію — ту, де фундаментальні показники зрештою знову перемагають над імпульсом і хайпом у соцмережах.