Загрози Трампа щодо тарифів на Гренландію спричиняють падіння американських акцій та облігацій

Ключові висновки

• Акції США знизилися у вівторок, на чолі з технологічним сектором, оскільки президент Дональд Трамп загострив свої торгові погрози через опір американського захоплення Гренландії.
• Ціни на довгострокові казначейські облігації США знизилися, підвищуючи доходність, тоді як долар США послабшав.
• Золото та срібло досягли рекордних максимумів, оскільки інвестори звернулися до дорогоцінних металів як до безпечної гавані.

Загострення торгової війни між США та Європою через плани США щодо захоплення Гренландії спричинило падіння акцій і облігацій США у вівторок.

Індекс ринку Morningstar США знизився на 2,02% у вівторок, тоді як S&P 500 втратив 2,06%, а Nasdaq — 2,39%. Європейські та азіатські фондові ринки також закрилися нижче у вівторок. Це було найбільше падіння в індексі Morningstar США з 10 жовтня, коли акції знизилися на 2,74%.

Огляд ринків: ключові звіти про прибутки цього тижня, «руйнівні» торгові погрози та ознаки ротації акцій

«Після сильного початку Нового року останнє, що потрібно ринкам — це самопошкодження з боку адміністрації США», — каже Майкл Філд, головний стратег з європейських ринків у Morningstar.

Більшість секторів у вівторок були у мінусі, найбільших втрат зазнали технологічні акції. Індекс технологічних акцій Morningstar США знизився на 2,89%, а індекс споживчого циклічного сектору — на 2,71%.

Енергетичні та захисні споживчі акції трималися краще. Індекс енергетичного сектору Morningstar US був зменшений на 0,29%, тоді як індекс захисних споживчих товарів — майже без змін, зростаючи на 0,09%.

У межах стилістичної системи Morningstar найбільший удар отримали великі зростаючі компанії. Індекс великих зростаючих компаній Morningstar США знизився на 2,15% у вівторок.

«Новини за вихідні та звинувачення Трампа у бік лідерів восьми європейських країн сприяли різкому продажу акцій і облігацій», — каже Хенк Сміт, керівник стратегії інвестицій у Haverford Trust. «Я вважаю, що якщо ринки (особливо ринок облігацій) продовжать так діяти, і з урахуванням зростання ставок, цілком можливо, що Трамп змінить курс і відступить».

У Європі індекс Morningstar Nordic знизився у вівторок, продовжуючи втрати до 3,1% за тиждень. Індекс Morningstar Europe знизився на 2,5%, а індекс Великої Британії — на 1,4%.

Золото та срібло продовжують зростати, оскільки долар США послаблюється

Ринки товарів відобразили ширший настрій на уникнення ризиків, зростаючі побоювання щодо потенційної торгової війни між США та Європейським Союзом підштовхнули попит на безпечні активи. Золото та срібло торгувалися на нових рекордних рівнях, закриваючись приблизно на $4,765 і $94,45 за унцію відповідно.

Одночасно долар США продовжував слабшати, що додатково підтримувало дорогоцінні метали. Євро котирувався на рівні $1,17 у вівторок проти $1,16 у понеділок.

Протистоячи тенденції серед безпечних активів, ціни на довгострокові казначейські облігації США знизилися, а доходність 10-річних казначейських облігацій США піднялася до 4,3% із 4,24% у п’ятницю.

Нові торгові погрози Трампа

Збитки сталися після того, як президент Трамп заявив, що США запровадять нові мита на імпорт з європейських країн, якщо вони не погодяться на зміну контролю над Гренландією. Трамп сказав, що Данія, яка має суверенітет над островом, з 1 лютого заплатить 10% мита. Таке ж мито застосовуватиметься до Норвегії, Швеції, Франції, Німеччини, Великої Британії, Нідерландів і Фінляндії, а у червні ставка зросте до 25%, якщо не буде досягнуто угоди.

Трамп ще більше загострив свою риторику у вівторок, погрожуючи 200% митами на французьке вино та шампанське після повідомлень, що президент Франції Емманюель Макрон не приєднається до його пропонованої Ради миру в Газі. Він також висловив критику щодо планів передачі суверенітету над островами Чагос, де розміщена військова база Великої Британії та США, Маврикію, назвавши цей крок «вчинком великої дурості» і використовуючи його як додаткове виправдання для захоплення Гренландії.

«Ринки виявили обережний підхід до новин і відступили, але це не є добре спланованим економічним захопленням. Це швидше дика реакція на опір Європи щодо Гренландії», — каже Філд з Morningstar.

Погрози Трампа виникають у контексті розгляду Верховним судом США законності його використання тарифів відповідно до Закону про міжнародні надзвичайні економічні повноваження.

Поки інвестори по всьому світу оцінюють, як можуть розгортатися напруженості між США та Європою, старший економіст MUFG Генрі Кук зазначає, що минулий рік навчив ринки не надто реагувати на погрози Трампа. Він підкреслює юридичні виклики: «Як і завжди з Трампом, деталі залишаються неясними. Не зрозуміло, яку юридичну основу використовуватимуть і як це стосуватиметься існуючих взаємних тарифів США».

Сміт з Haverford каже, що цього року інвестори ставляться до інших геополітичних подій із часткою скептицизму. Це включає усунення США від президента Венесуели Ніколаса Мадуро, розслідування Міністерства юстиції щодо голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла та пропозицію Трампа щодо обмеження відсоткової ставки за кредитними картками. «Очевидно, це було інше, і миттєва реакція ринку зменшила всі здобутки 2026 року», — каже Сміт.

Сміт очікує ще кілька днів спаду на фондовому ринку, але сумнівається, що тенденція триватиме до лютого, посилаючись на схильність адміністрації відступати від подібних торгових погроз. «Подивіться на минулий рік», — каже він. «Скільки разів Трамп робив заяви, лише щоб потім оголосити перемогу, коли її не було, або повністю змінити свою думку? Чому зараз має бути інакше?»