#CelebratingNewYearOnGateSquare

Наближення великої експірації опціонів на суму близько $8,4 млрд на біржі Deribit може стати одним із ключових драйверів короткострокової динаміки ринку. Такі події рідко проходять непомітно, адже саме в періоди експірацій активізується робота маркет-мейкерів, фондів і великих деривативних трейдерів.
Основна увага зараз зосереджена навколо страйків $75 000 для Bitcoin і $2 200 для Ethereum. Ці рівні не є гарантованими цілями руху ціни, однак вони часто виступають так званими «магнітами ліквідності». Причина проста: учасники ринку активно хеджують позиції, перекривають ризики та перебудовують опціонні стратегії, що створює додатковий потік ордерів поблизу найбільш насичених страйків.
У подібні моменти ціна може поводитися нетипово: замість чіткого тренду з’являються різкі рухи в обидва боки, хибні пробої рівнів і швидкі повернення в діапазон. Це пояснюється не зміною фундаментального попиту, а механікою деривативного ринку. Часто саме маркет-мейкери намагаються утримати ціну поблизу рівнів із найбільшою концентрацією відкритого інтересу, мінімізуючи власні виплати за контрактами.
Для трейдерів це означає підвищену волатильність у дні перед експірацією та одразу після неї. Ринок може спочатку притягуватися до ключових зон, а після закриття контрактів — різко змінити напрямок, коли штучний тиск зникає.
Таким чином, поточна ситуація більше схожа на фазу технічного балансування ліквідності, ніж на формування нового довгострокового тренду. Саме після експірації стане зрозуміло, куди ринок готовий рухатися без впливу опціонного фактора.