Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) (H1 2026) Основні моменти звіту про прибутки: стратегічне зростання попри …

GuruFocus News

Пн, 23 лютого 2026 о 14:01 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

MYX.AX

-1.51%

MAYNF

0.00%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 212,1 мільйона доларів, майже без змін порівняно з попереднім роком.

**Валовий прибуток:** збільшився до 65,3%, з 61,4% у попередньому періоді.

**Основний EBITDA:** 28,6 мільйона доларів, зниження на 8%.

**Загальний внесок прямого сегменту:** збільшився до 68,1 мільйона доларів.

**Коригований операційний грошовий потік:** 16,9 мільйона доларів від постійних операцій.

**Готівка та ліквідні цінності:** 67,4 мільйона доларів на кінець півріччя.

**Дохід у сегменті жіночого здоров'я:** 96,5 мільйона доларів, зростання на 2% порівняно з попереднім періодом.

**Чисті продажі NEXTSTELLIS:** 23,4 мільйона доларів, зростання на 4%.

**Чисті продажі IMVEXXY:** 15,6 мільйона доларів, зростання на 2%.

**Чисті продажі BIJUVA:** 8,2 мільйона доларів, зростання на 23%.

**Чисті продажі ANNOVERA:** 14,4 мільйона доларів, зниження на 9%.

**Дохід у дерматології:** 78,6 мільйона доларів, зниження на 3% порівняно з попереднім періодом.

**Валовий прибуток у дерматології:** збільшився до 65%, зростання на 12 відсоткових пунктів.

**Прямий внесок у дерматології:** збільшився на 35% до 29,8 мільйона доларів.

**Міжнародний дохід:** 36,9 мільйона доларів, зниження на 1% порівняно з попереднім періодом.

**Міжнародний валовий прибуток:** збільшився до 11,3 мільйона доларів, зростання на 7%.

**Міжнародна валова маржа:** покращилася до 30,5%, зростання на 3 відсоткові пункти.

Увага! GuruFocus виявив 2 попередження щодо MAYNF.

Чи є MAYNF справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 22 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференції.

Позитивні моменти

Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) повідомила про збільшення валової маржі до 65,3%, з 61,4% у попередньому періоді.

Сегмент дерматології показав значне покращення прибутковості з приростом прямого внеску на 35%, що зумовлено сприятливим складом і стратегією каналів.

Сегмент жіночого здоров'я продемонстрував стабільне зростання доходів, зокрема продукти NEXTSTELLIS, IMVEXXY і BIJUVA користуються високим попитом і часткою ринку.

Компанія має сильну грошову позицію, закінчивши півріччя з 67,4 мільйона доларів у готівці та ліквідних цінностях.

Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) має хорошу позицію для використання можливостей завдяки диференційованому портфелю та чітким стратегічним пріоритетам у своїх сегментах.

Негативні моменти

Основний EBITDA знизився на 8% порівняно з попереднім періодом, що відображає зменшення внеску у жіноче здоров'я через додаткові інвестиції у продажі.

Компанія зіткнулася з значними юридичними та транзакційними витратами, включаючи 20,7 мільйона доларів на схему та судові витрати.

Повернення продукту ANNOVERA вплинули на чисті продажі, зменшившись на 9%, хоча TRx зросла на 2%.

Компанія стикається з новою конкуренцією для RHOFADE, з очікуваними запуском генериків наприкінці фіскального 2026 року.

Операційні витрати зросли на 7% через цілеспрямовані інвестиції, що вплинуло на прибутковість.

 






Історія продовжується  

Основні моменти Q&A

Питання: Яка здатність компанії підтримувати зростання доходів і кількості рецептів у сегменті жіночого здоров’я? Відповідь: Генеральний директор Аарон Грей пояснив, що хоча доходи залишаються стабільними через повернення ANNOVERA і кредити, визнані у попередньому фінансовому році, очікується, що зростання доходів буде відповідати або перевищувати зростання TRx у майбутньому, оскільки ці фактори нормалізуються.

Питання: Який поточний стан нової конкуренції для RHOFADE у 2026 році? Відповідь: Аарон Грей зазначив, що RHOFADE, придбаний у банкрутстві, зіткнеться з конкуренцією генериків наприкінці фіскального 2026 року. Компанія планує вжити заходів для захисту та збереження своєї частки ринку.

Питання: Яка позиція компанії щодо коригувань основного EBITDA з урахуванням юридичних витрат і закінчених операцій? Відповідь: Аарон Грей зазначив, що юридичні витрати, пов’язані з транзакцією Cosette і захистом інтелектуальної власності, суттєво вплинули на EBITDA. Очікується, що ці витрати зменшаться з часом, а витрати на дослідження FDA після схвалення також знизяться у фіскальному 2027 році.

Питання: Чи можете надати більше деталей щодо повернення продукту ANNOVERA і як ви плануєте їх зменшити? Відповідь: Аарон Грей пояснив, що повернення ANNOVERA зумовлені ліберальною політикою повернення великих оптовиків. Компанія працює над цільовими рішеннями щодо доступу та розглядає укладання контрактів з іншими оптовиками для зменшення рівня повернень.

Питання: Що спричинило зростання BIJUVA у першій половині? Відповідь: Аарон Грей приписав зростання BIJUVA підвищенню обізнаності та обговоренням щодо гормонозамісної терапії, що було сприянням зняттю чорної рамки попередження урядом США, що позитивно вплинуло на ставлення до ГЗТ.

Питання: Чи можете розширити можливості для дерматології у майбутньому? Відповідь: Аарон Грей підкреслив, що дерматологічні захворювання залишаються поширеними, і компанія бачить можливості у придбанні активів через структури з низькими капітальними витратами. Основна увага зосереджена на наданні рішень для доступу, що відповідають потребам пацієнтів і захоплюють частку ринку.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференції.