Сигнали зворотного входу мерехтять! Інвестиційна банківська компанія Cantor Fitzgerald: паніка навколо AI створює золоту ямку, фундаментальні показники підтримуватимуть продовження бичачого ринку США

Останній звіт, опублікований інвестиційним банком Cantor Fitzgerald, зазначив, що поточна ситуація створила ідеальний підхід для подальшого зростання на фондовому ринку США після того, як інвестори вийшли з ринку через побоювання щодо руйнівної сили штучного інтелекту (ШІ). Агентство зазначило, що сплеск купівлі опціонів на пут, зростання панічних індикаторів і зниження оптимізму — це типові контрарианські сигнали покупки. Водночас фундаментальні показники, такі як кращі за очікувані прибутки та викуп акцій, залишаються сильними. Аналітик Ерік Джонстон сказав: «Враховуючи досить сильний фундаментальний бекграунд, це дає дуже гарний план для наступного етапу ралі. ”

Кантор Фіцджеральд зібрав дані з 1955 року і виявив, що за всі 21 рік, коли ВВП зріс більш ніж на 2,25% і ФРС не підвищувала процентні ставки, індекс S&P 500 зростав у всіх цих роках із середньою доходністю 19,6%. Ерік Джонстон сказав, що вони вважають, що це «дуже ймовірно» станеться у 2026 році через різке зростання витрат на ШІ (капітальні витрати «Великої сімки» зросли з $382 мільярдів до $650 мільярдів), перерозподіл виробництва, податкові знижки, що внесли 90 базисних пунктів у ВВП, та пом’якшення Федеральної резервної системи.

Cantor Fitzgerald наразі оптимістично ставиться до великих акцій технологічних і програмних компаній, які нещодавно зазнали втрат через проблеми з грошовими потоками та ризики порушень роботи ШІ, але вже перепродані. Наприклад, коефіцієнт зростання ціни до прибутку Nasdaq знаходиться на 10-річному мінімумі, а «Велика сімка» сильна порівняно з індексом S&P 500, але її індекс відносної сили RSI становить лише 23,75, що свідчить про дешеві оцінки. Стратеги також зазначили, що вони все ще тримають облігації, оскільки зарплати та вартість житла падають, а інфляція охолоджується через зниження впливу тарифів, називаючи їх розумним хеджуванням.

Крім того, ширші попутні фактори включають: прибуток на акцію індексу S&P 500, як очікується, зросте до $320; завдяки штучному інтелекту маржа прибутку рівноцінених індексів зросла; скорочення бюджетних дефіцитів (до 5,2% ВВП у 2025 році); Слабке зростання зайнятості, за винятком сектору охорони здоров’я; та високі споживчі продажі. Крім того, Ерік Джонстон і його команда досі «оптимістичні щодо біткоїна» після нещодавнього зниження ризику, вважаючи, що попутні фактори для розслаблених грошей і ліквідності забезпечать підтримку.