Що не так із акціями Circle Internet Group?

Circle Internet Group (CRCL +35.16%) раніше цього року стала публічною компанією, і в світі криптовалют це була одна з найгарячіших нових пропозицій. Вона швидко злетіла і деякий час здавалося, що це може бути наступна популярна акція для інвестування. Вона стала публічною 5 червня і закінчила день більш ніж за $83. До 23 червня вона досягла свого 52-тижневого максимуму в $298.99.

Але протягом кількох місяців її акції перебували у сповільненому падінні. З липня ціна знизилася на 63%. Минулого тижня вона закінчила торги за ціною трохи більше $71, що на понад 76% менше за свій максимум. Що не так із цією акцією і чи може це бути вигідний час для криптоінвесторів купити акції Circle Internet Group?

Джерело зображення: Getty Images.

Перспективи Circle значною мірою залежать від рівня відсоткових ставок

Circle володіє та випускає одну з найпопулярніших стабільних монет у обігу — USDC, яка прив’язана до долара США. Це робить її потенційно привабливим способом інвестування в криптовалюту, на відміну від інвестування в окремі криптовалюти, які можуть бути дуже волатильними.

Але проблема полягає в тому, що її зростання доходів залежить від двох факторів: зростаючої популярності USDC та рівня відсоткових ставок. Circle збирає готівку від людей, які купують стабільну монету, і потім заробляє на цьому відсотки. Якщо відсоткові ставки знижуються, це може суттєво тиснути на її доходи. Однак, якщо USDC стає більш широко використовуваною, це може компенсувати цей спад.

Цього року, коли інвестори готувалися до зниження ставок, вони, можливо, очікували гіршого прогнозу для доходів Circle, що спонукало їх продавати акції компанії. Добра новина полягає в тому, що кількість USDC у обігу зросла на 108% за період, що закінчився 30 вересня. А у попередньому періоді її зростання становило 90%.

Поки що стабільна монета здається цілком нормальною. Але саме перспективи економіки в цілому можуть турбувати інвесторів щодо бізнесу.

Інші причини, чому акції Circle можуть зазнавати труднощів

Ще одна проблема з недавніми показниками Circle Internet Group може полягати у тимчасовій популярності криптоінвестицій. Те, що популярно один день, може швидко втратити свою привабливість через кілька тижнів або місяців.

Криптоінвестори, зрештою, останнім часом бачили багато нових способів інвестування в крипторинок. Bullish, біржа криптовалют і компанія блокчейн-технологій, та Gemini Space Station стали публічними з моменту запуску Circle Internet Group, а недавнє схвалення кількох XRP біржових фондів створило ще більше можливостей для криптоінвесторів.

Розширення

NYSE: CRCL

Circle Internet Group

Сьогоднішні зміни

(35.16%) $21.58

Поточна ціна

$82.95

Основні дані

Ринкова капіталізація

$14 млрд

Діапазон за день

$71.20 - $82.99

52-тижневий діапазон

$31.00 - $298.99

Обсяг торгів

2.5М

Середній обсяг

11М

Валовий маржінал

2.60%

Навіть з урахуванням значного падіння ціни акцій, Circle все ще виглядає дорогою сьогодні, торгуючись за прогнозованим співвідношенням ціни до прибутку понад 80, базуючись на оцінках аналітиків. Це дуже висока ціна для будь-якого зростаючого активу, особливо для такого, що отримує доходи переважно від відсотків на готівку — це не зовсім виглядає як зростання.

Її оцінка здавалася надмірно завищеною ще з початку, і сьогодні вона все ще може бути занадто дорогою. Тим часом, з іншими способами інвестування в криптовалюту, вона може бути вже не такою популярною, як у червні.

Акції Circle Internet Group не є вигідною угодою, навіть за зниженою ціною

Хоча ви можете подумати, що за нижчою ціною Circle Internet Group є більш безпечним інвестиційним варіантом, я цілком так не вважаю. Інвестування у все, що пов’язано з криптовалютами, навіть стабільними монетами, пов’язане з великою волатильністю та ризиками. Навіть якщо базова бізнес-модель може зробити Circle більш безпечним варіантом, вона все ще сильно залежить від популярності USDC.

Я не бачу переконливих причин інвестувати в цю компанію сьогодні. Хоча вона прибуткова і її бізнес зростає, не можна бути впевненим, що ця тенденція триватиме довго і що вражаюче зростання USDC буде сталим. Для більшості інвесторів найнадійнішим варіантом є уникати Circle Internet Group, оскільки ціна акцій може ще значно знизитися.