Розуміння циклічних моделей криптовалют Bitcoin та їх вплив на ринок

Ринок криптовалют працює набагато менш випадково, ніж багато трейдерів вважають. Хоча на перший погляд він може здаватися хаотичним, Bitcoin та широка екосистема цифрових активів насправді слідують надзвичайно передбачуваним циклічним моделям. Ці криптоцикли демонструють послідовні структури з визначальними фазами — від пікових оцінок до корекцій, періодів відновлення та подальших ралі — що свідчить про необхідність розуміння цих моделей для обґрунтованих інвестиційних рішень. Аналізуючи ринок через призму криптоциклів, виникає кілька повторюваних тем, які допомагають пояснити як історичні рухи, так і потенційні майбутні траєкторії.

Передбачувана структура криптоциклу Bitcoin

Цінова поведінка Bitcoin у кожному криптоциклі слідує повторюваній послідовності, яка підтверджується кількома ринковими ітераціями. Типова структура виглядає так: Bitcoin встановлює новий історичний максимум, потім зазнає різкої корекції — зазвичай в межах 80% — перед тим, як досягти дна приблизно через рік після попереднього піку. З цього дна починається відновлення, яке потребує близько двох років для досягнення наступного історичного максимуму. Нарешті, Bitcoin раліє ще один рік, перш ніж цикл досягне свого піку, і модель знову починається.

Ця передбачуваність зумовлена не лише випадковістю. Послідовність криптоциклів відображає глибинні макроекономічні сили та структурні динаміки, властиві цінності Bitcoin. Зокрема, Bitcoin функціонує не як традиційний захист від інфляції, прив’язаний до індексів споживчих цін, а як засіб захисту від девальвації валюти — систематичного розширення грошової маси та балансових звітів центральних банків. Це важливо, оскільки пояснює, чому Bitcoin є однією з найзавантаженіших ставок на середовище монетарного розширення. Коли центральні банки збільшують ліквідність, Bitcoin зазвичай перевершує традиційні активи, підштовхуючи криптоцикл вгору.

Макроліквідність: справжній рушій криптоциклів

Події наполовину зменшення наголошують на важливості, але є вторинними каталізаторами циклів. Насправді, цикли ліквідності — періоди монетарного розширення з боку центральних банків — є справжньою основою бичих ринків Bitcoin. Історичні дані показують, що кожне велике наполовину зменшення збігалося з періодами розширювальної ліквідності, але саме зменшення — це просто часове співпадіння, а не фундаментальна причина. Важливо, що подія наполовину зменшення у квітні 2024 року знову відбулася у період розширення ліквідності, що підкреслює тривалу взаємозалежність між монетарними умовами та динамікою криптоциклів.

Макроекономічна основа для збереження сили Bitcoin виходить за межі просто циклічних збігів. Світові економіки, особливо найбільші розвинуті країни, мають значний борговий тягар. Фіскальні дефіцити США стикаються з довгостроковими викликами — очікувано погіршаться навіть без рецесії — створюючи структурний тиск для подальшого стимулювання Федеральної резервної системи. Збільшення дефіцитів вимагає випуску більшого обсягу боргів, що в кінцевому підсумку потребує підтримки центрального банку для стабільності. Якщо співвідношення між загальним держборгом США та розширенням балансового звіту ФРС не розірвеся, монетарні умови залишатимуться сприятливими, створюючи додаткові сприятливі фактори для Bitcoin і ширших ринків цифрових активів під час криптоциклів.

Де знаходиться Bitcoin у поточному циклі

Мінус 2022 року для Bitcoin заклав основу для нинішньої фази криптоциклу. Відповідно до типового сценарію відновлення на 12–24 місяці, Bitcoin досягне нових історичних максимумів наприкінці 2024 року, згодом досягне $126,08K перед очікуваною фазою зрілості. На лютий 2026 року Bitcoin торгується приблизно за $67,96K із добовим зростанням 4,35%, що свідчить про значне зниження від недавнього піку, але зберігає структурну силу вище проміжних рівнів підтримки.

Це положення ставить Bitcoin приблизно посередині очікуваної траєкторії поточного циклу — поза фазою відновлення, але можливо, перед періодом консолідації перед наступною фазою. Рівень $67,96K — це зниження на 46% від недавнього піку $126,08K, що менше за історичні корекції в 80%, характерні для переходів між циклами, що свідчить про те, що ринки залишаються в межах поточного циклу, а не починають новий повний цикл.

Ризики та середньостроковий прогноз

Попри структурні сприятливі фактори від монетарного розширення, є кілька ризиків, які слід враховувати. Макроекономічна нестабільність, застій у зростанні пропозиції стабкоінів і потенційні каскадні ліквідації нижче психологічної позначки $60 000 можуть прискорити зниження, якщо Bitcoin прорве ключові технічні рівні. Крім того, поведінка альткоїнів — Ethereum, Solana, Cardano, Dogecoin — демонструє періодичні ротації у бік більш волатильних токенів, що свідчить про коливання апетиту до ризику, які не завжди підтримують домінування Bitcoin у криптоциклах.

Дивлячись уперед, якщо баланс балансів центральних банків продовжить розширюватися відповідно до структурних боргових динамік, Bitcoin має зберегти свою роль основного бенефіціара ліквідності у криптоциклах. Взаємозв’язок між фіскальною політикою, монетарним стимулюванням і поведінкою Bitcoin залишається ключовим фактором для визначення, чи триватиме поточний цикл або перейде у нову фазу. Інвестори, що стежать за комунікаціями центральних банків і тенденціями випуску боргів, ймовірно, отримають набагато більш надійне уявлення про часи криптоциклів, ніж лише технічний аналіз.