Стратегія Центральної рівнини: сектор батарей та електроніки лідирує, акції A-акцій спочатку падають, потім зростають

Ключові положення

Огляд ринку А-акцій

П’ятниця (06 лютого) на ринку А-акцій розпочалася з падіння, потім відновилася та пройшла невелике коливання, рано вранці індекси відкрилися зниженням і поступово відкотилися назад, під час торгів індекс Шанхая тримався біля рівня 4029 пунктів, потім стабілізувався та почав рости, у процесі торгів сектор батарей, електронних компонентів, споживчої електроніки та універсального обладнання показали хороші результати; у той час як сектори виноробства, торгівлі, авіації та туризму були слабкими, весь день індекс Шанхая в основному демонстрував невеликі коливання. Ринок стартапів у п’ятницю зазнав корекції вниз, а індекс складових стартапів показав слабший результат у порівнянні з основним ринком.

Прогноз на майбутнє та інвестиційні рекомендації

П’ятниця на ринку А-акцій знову почалася з падіння, потім відновилася та пройшла невелике коливання, рано вранці індекси відкрилися зниженням і поступово відкотилися назад, під час торгів індекс Шанхая тримався біля рівня 4029 пунктів, потім стабілізувався та почав рости, у процесі торгів сектор батарей, електронних компонентів, споживчої електроніки та універсального обладнання показали хороші результати; у той час як сектори виноробства, торгівлі, авіації та туризму були слабкими, весь день індекс Шанхая в основному демонстрував невеликі коливання. Поточний середній коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) Shanghai Composite і індексу стартапів становить відповідно 16.75 та 51.98, що вище за середній рівень за останні три роки, що підходить для середньо- та довгострокових стратегій. Обсяг торгів у двох секторах у п’ятницю склав 21636 мільярдів юанів, що перевищує медіану середньоденного обсягу за останні три роки. Хоча офіційний індекс менеджерського PMI за січень трохи знизився, PMI секторів обладнання та високих технологій залишаються в зоні зростання, що свідчить про постійне покращення структури промисловості. Ефект політики стабілізації зростання, ймовірно, проявиться поступово у першому кварталі. Зазвичай перший квартал є періодом найвищої ліквідності в році, центральний банк зберігає курс на помірно м’яку політику. Назначення нового голови Федеральної резервної системи викликало переоцінку темпів зниження ставок, короткостроковий відскок індексу долара створює певний тиск на глобальні потоки капіталу в нові ринки. Рекомендується інвесторам застосовувати більш збалансовану стратегію розподілу активів, продовжуючи слідкувати за технологічними трендами, такими як ШІ та високотехнологічне виробництво, а також активно звертати увагу на потенційні інвестиційні можливості у деяких споживчих секторах. Очікується, що індекс Шанхая збережеться у невеликих коливаннях з тенденцією до зростання, рекомендується уважно стежити за макроекономічними даними, змінами у глобальній ліквідності та політичними тенденціями. Короткостроково слід зосередитися на інвестиційних можливостях у секторах батарей, електронних компонентів, споживчої електроніки та універсального обладнання.

Ризики: Надмірне погіршення ситуації за кордоном, що вплине на процес відновлення внутрішньої економіки; недосягнення очікувань щодо внутрішньої політики та економічного відновлення; несподівані макроекономічні коливання; зміни у політиці понад очікування; зміни у міжнародних відносинах, що вплинуть на економічне середовище; раптове звуження глобальної ліквідності; посилення волатильності на зовнішніх ринках.

Основний текст звіту

1. Огляд тенденцій ринку А-акцій

П’ятниця (06 лютого) на ринку А-акцій розпочалася з падіння, потім відновилася та пройшла невелике коливання, рано вранці індекси відкрилися зниженням і поступово відкотилися назад, під час торгів індекс Шанхая тримався біля рівня 4029 пунктів, потім стабілізувався та почав рости, у процесі торгів сектор батарей, електронних компонентів, споживчої електроніки та універсального обладнання показали хороші результати; у той час як сектори виноробства, торгівлі, авіації та туризму були слабкими, весь день індекс Шанхая в основному демонстрував невеликі коливання. Індекс Shanghai Composite закрився на рівні 4065.58 пунктів, зниженням на 0.25%, індекс Shenzhen Composite — на 13906.73 пунктів, зниженням на 0.33%, індекс Sci-Tech Innovation 50 — на 0.71%, індекс стартапів — на 0.73%. Обсяг торгів у двох ринках склав 21636 мільярдів юанів, що зменшився порівняно з попереднім днем.

За внутрішньоденними гарячими темами понад 50% акцій зросли, зокрема у секторах видобутку, металів енергетики, ювелірних виробів, батарей та хімічних матеріалів — найбільший приріст; у той час як у секторах торгівлі, виноробства, туризму, авіації та культурно-медійних послуг — найбільше падіння. У секторах батарей, хімічних виробів, електронних компонентів, дрібних металів та споживчої електроніки спостерігався найбільший чистий приплив капіталу; у секторах зв’язку, інтернет-послуг, культурно-медійних компаніях, розробці програмного забезпечення та кольорових металів — найбільший відтік капіталу.