Тримайте 1 мільярд доларів, Electric Capital аналізує 26 напрямків інвестицій у Web3 у 2026 році

Автор: Electric Capital

Переклад: Яхунь, ChainCatcher

Глобально довіра до інституцій руйнується. Люди вже втратили довіру до тих інституцій, що колись були ядром економічного, політичного та суспільного життя: урядів, банків, медіа та шкіл. Це не короткострокова тенденція і не реакція на окрему подію. Це довгострокова зміна очікувань. Люди більше не припускають, що інституції є нейтральними, надійними або співпадають з їхніми інтересами.

Розподілені системи та криптографія надають будівельникам нові інструменти для роботи без довіри. Ці технології призначені для роботи в умовах протидії: вони передбачають, що учасники можуть мати злі наміри, програмне забезпечення має бути верифікованим, а система має залишатися функціональною навіть якщо контрагенти збанкрутують.

Штучний інтелект робить цю трансформацію у напрямку “мінімальної довіри” ще більш нагальною та можливою, ніж будь-коли раніше. AI не лише централізує владу, а й знижує вартість створення. Тепер один користувач може за кілька годин створити те, що раніше потребувало команду місяцями. Це створює тиск на посередників, відкриває нові можливості для будівельників і збільшує попит на інфраструктуру, що “дає користувачам контроль”.

Системи, що належать користувачам, справді забезпечують свободу. Всі ці системи мінімізують довіру до посередників, передаючи контроль назад користувачам. Вони не можуть бути змінені односторонньо. Вони дозволяють людям будувати без необхідності отримувати дозвіл. В ідеальній архітектурі, якщо існуюча система більше не служить користувачам, вони можуть вільно вийти, не втрачаючи функціональності або даних.

У цій статті наведено 26 можливостей у ключових сферах до 2026 року.

Ці можливості охоплюють усі системи користувачів, глобальні ринки, розваги на основі нових фінансових префіксів, а також інфраструктуру для створення програмного забезпечення для AI. Але всі вони мають спільну головну ідею: досліджують, як у світі, де AI є всюди і глибоко інтегрований, має працювати влада, доступ і власність.

Ці можливості зосереджені у шести ключових сферах:

2. Особисте програмне забезпечення: AI робить можливим створення індивідуальних інструментів, а не лише адаптацію SaaS для звичайних користувачів. Приватні агенти, криптографічна співпраця та локальні програми стають не лише можливими, а й дедалі необхіднішими.

3. Інфраструктура для агентів: Зі зростанням ролі AI-агентів як основних будівельників програмного забезпечення, існуючий стек розробки буде руйнуватися. Потрібні нові префікси для тестування, розгортання, оплати, доступу до даних і координації між агентами.

4. Фінтех і децентралізовані фінанси (DeFi): Стейблкоїни дозволяють понад 4 мільярдам людей отримати доступ до долара. Тепер вони прагнуть отримати доходи, участь у капіталі, страхування тощо. Попит на глобальну, програмовану та легкодоступну фінансову інфраструктуру швидко зростає.

5. Фінансові розваги: Молодше покоління сприймає ринок як розвагу. Торгівля швидка, соціальна та цікава. Це змінює форму фінансових продуктів і відкриває двері до нових ринків.

6. Відродження метавсесвіту: Моделі світу та генеративний AI значно знижують вартість створення занурюваних, персоналізованих середовищ. Люди входять у досвід, сформований навколо них, а не пасивно споживають контент. Є великі можливості у створенні платформ для спрощення створення світів і наданні користувачам контролю над тим, як їхні дані ділитимуться, зберігатимуться і монетизуватимуться у цих світах.

7. Нові крипто-префікси та застосунки: Докази зусиль і роботи стають більш зрілими і відкривають простір для нових моделей консенсусу. Системи нульових знань і повністю гомоморфне шифрування стають практичними. Ці префікси відкривають нові можливості для дизайну: консенсус, прив’язаний до людських або фізичних входів; інфраструктура з приватністю за замовчуванням; застосунки на основі регульованих суб’єктів, енергетичних ринків і нових юрисдикцій.

Особисте програмне забезпечення

Це перший раз, коли користувачі можуть створювати індивідуальні програми відповідно до своїх точних потреб без обмежень великих компаній. Оскільки AI-агенти тепер можуть обробляти складні робочі процеси (читання пошти, планування зустрічей, управління файлами), виникають нові вимоги до приватності даних, їх власності та довговічності. Зашифровані системи дозволяють зробити ці інструменти приватними, довговічними і підтримувати колективну співпрацю.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Приватний AI-агент: Люди потребують безпечного способу запуску AI на чутливих даних.

  • Яким він може бути: автоматичний помічник, що обробляє ваші особисті робочі процеси і захищає приватність. Підключення до ваших медичних і фінансових записів для отримання AI-поглядів. Моделі AI працюють у довірених виконавчих середовищах або обчислювальних мережах, запити анонімізовані. Відсутність необхідності у компаніях-постачальниках або зловмисниках, що бачать ваші дані, і швидка відповідь.

• Зашифрований простір співпраці: Люди потребують приватної співпраці з іншими (людьми або інтелектуальними агентами). Пам’ятайте, “хмара” — це просто чужий комп’ютер.

  • Яким він може бути: спільний робочий простір для друзів, родини або малих підприємств. Фінанси, документи і завдання синхронізуються через peer-to-peer сховища. Функція вибіркового розкриття дозволяє делегувати доступ агентам до певних даних. Без створення акаунтів, без зчитування, зберігання або використання чутливих даних великими компаніями для тренування, підтримка офлайн-роботи.

• Настільний агент: Люди потребують автоматизованих інструментів для локальних даних.

  • Яким він може бути: агент, що працює локально на вашому комп’ютері для читання пошти, написання відповідей, створення розкладу і організації життя. Цю ідею можна розвинути у нову операційну систему для настільних ПК у світі AI.

• Послуга приватних платежів: Люди потребують способу оплачувати сервіси без підтвердження особи.

  • Яким він може бути: купівля VPN, ігор, хмарного сховища або AI-обчислень без створення акаунту. Оплата за використання, яку вимірює сервіс, і розрахунок через x402 або подібний протокол із використанням стабільних монет. Постачальник знає, що хтось заплатив і скільки, але не знає особистості.

Інфраструктура для агентів

Розумні агенти напишуть більшу частину нашого коду і виконають більшу частину нашої розумової роботи. Основні наслідки включають: (1) інструменти для розробки потрібно повністю перебудувати через нові збої, що виникають у AI-згенерованому коді; (2) розробка переміститься всередину, оскільки кастомне програмне забезпечення стає економічно доцільним; (3) агенти потребують нових шляхів для взаємної торгівлі; (4) компанії, що раніше залежали від людських ресурсів, тепер можуть швидко масштабуватися. Ці ідеї враховують ці другорядні ефекти і можливості.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Інфраструктура для AI-орієнтованих обчислень: компанії мають тестувати, ізолювати і відкотити зміни, згенеровані AI, на рівні інфраструктури.

  • Яким він може бути: аналог AWS або GCP, побудований для агентів. Агент пише код у sandbox-оточенні, безпечно тестує його на продуктивних даних і автоматично відкатує у разі проблем. Весь процес передбачає, що код створений агентом, а не людиною.

• Інструменти для розробки end-to-end продуктів: співробітники без технічних навичок мають перетворювати ідеї у робоче програмне забезпечення.

  • Яким він може бути: платформа, де користувачі визначають бізнес-цілі, джерела даних і очікувані результати. Система генерує план, дизайн, код і робочий продукт. Це усуває потребу у технічному перекладі і дозволяє нетехнічним користувачам за кілька годин (а не місяців) перетворювати ідеї у розгорнуті продукти.

• Бізнеси, що підтримуються агентами: агенти можуть самостійно купувати і продавати без людських ідентичностей або банківських рахунків.

  • Яким він може бути: API-ринок, де агенти купують послуги у інших агентів. Виявлення, переговори і оплата за використання через x402 або подібні протоколи з миттєвим розрахунком у стабільних монетах.

• Мережі даних і ринки: AI потребує інфраструктури, що компенсує учасників і дає їм контроль над використанням їхніх даних.

  • Яким він може бути: мережа, де користувачі діляться медичними записами, моделями споживання, інвестиційною активністю або творчими роботами для тренування AI. Власники даних встановлюють дозволи і отримують винагороду за покращення моделей. AI-компанії отримують необхідні дані з чітким підтвердженням їхнього походження.

• Масштабовані професійні послуги: сервісні компанії використовують AI-орієнтовану операційну модель для подолання обмежень людських ресурсів.

  • Яким він може бути: юридична фірма, де кожен юрист має AI-помічника для досліджень, підготовки документів і перевірки. Компанія, що раніше обслуговувала 1 000 клієнтів, тепер обслуговує 100 000. Будь-яка професія — юрист, архітектор, маркетолог, бухгалтер, фінансовий консультант — може бути перебудована навколо AI.

Фінтех і DeFi

Більше 4 мільярдів людей і мільйони підприємств шукають доступ до долара через стабільні монети, що є найбільшим за масштабом розширенням доларової мережі за останні десятиліття. З ростом стабільних монет, що дають доступ до долара по всьому світу — з 30 мільйонів доларів у 2019 до понад 300 мільярдів сьогодні — мільйони нових власників долара потребують не лише цифрових грошей. Вони шукають доходи, інвестиційні можливості і фінансові послуги. Можливості зростають у створенні фінансових продуктів з власністю і глобальним доступом.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Доходи, не пов’язані з криптовалютами: Стейблкоїни потребують способу отримувати доходи, що не зменшуються при падінні ціни біткойна.

  • Яким він може бути: платформа, що приносить стабільним монетам доходи з реальних інфраструктурних проектів. Це можуть бути облігації дата-центрів, сонячних електростанцій або мереж зарядки електромобілів, що мають передбачуваний грошовий потік і не пов’язані з криптовалютами.

• Глобальний доступ до акцій: інвестори по всьому світу потребують низькозатратного і безпроблемного доступу до іноземних можливостей.

  • Яким він може бути: фінансовий продукт, що імітує власність на акції, з ціновою експозицією, без фіксованої ставки і без терміну погашення. Трейдери з Філіппін створюють портфелі американських технологічних акцій; канадці — корейських напівпровідників.

• Нові страхові продукти: компанії потребують швидкого і прозорого страхування операційних ризиків, що не покриваються традиційними страховками.

  • Яким він може бути: платформа для створення нових страхових продуктів через прогнози ринків. Готелі можуть купити ураганний захист для своїх об’єктів у Флориді. Курорти — хеджувати ризик теплих зим. Постачальники капіталу надають ліквідність у обмін на нерозповсюджуваний дохід.

• On-chain ринки товарів: ринки для торгівлі сировиною з 24/7, миттєвим розрахунком і глобальним доступом.

  • Яким він може бути: ринок для торгівлі енергетичними запасами. Можливо, почати з батарейних сховищ, оскільки дата-центри потребують надійного електропостачання і інвестують у збереження для зменшення залежності від мережі і інтеграції відновлюваних джерел. Центри з надлишком збережень можуть продавати їх у пікові години. Оператори мережі можуть торгувати потужністю за сезонними потребами.

• Захищені активи DeFi: інститути потребують безпечного розміщення активів у DeFi, що зберігає їх у разі хакерських атак.

  • Яким він може бути: обгорнутий ETH, що може бути відкочений у разі атаки. Довірена комісія перевіряє вразливості і може скасувати GuardedETH, якщо уразливість використана, без переміщення основного ETH. Законні транзакції — безперешкодні.

Фінансові розваги

Молодше покоління сприймає фінансовий ринок як альтернативу традиційним шляхам, де все залежить від заслуг. Вони переосмислюють ринок і перетворюють його на розвагу. Вони торгують, ніби грають у гру: шукають швидкий зворотний зв’язок і високий адреналін у легких для входу ринках. Швидкі продукти, як опціони з нульовим днем до закінчення (0DTE), що закінчуються за кілька годин, вже становлять понад 55% обсягу торгівлі S&P 500. Платформи прогнозних ринків, де кожен може ставити на новини, до 2025 року досягнуть обсягу у 44 мільярди доларів, зростаючи у 5 разів за рік. Вони перетворюють торгівлю у контент: обговорення позицій у Discord, пости у TikTok, огляди портфоліо у Twitch. Коли ринок стає розвагою, з’являються нові платформи, що сприймають фінансові дані як цікаві, залучаючі контенти.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Аудиторний капітал: глядачі стрімів хочуть брати участь у результаті.

  • Яким він може бути: платформа для ставок на результати трансляцій. Це робить перегляд цікавішим, але наразі глядачі лише дарують і підписуються. Платформа дозволяє ставити ставки на те, хто буде вилучений у реаліті-шоу або слідкувати за трейдами ведучого.

• Ринки прогнозів: платформи, що базуються на колективній вірі, а не лише на результатах подій.

  • Яким він може бути: платформа для створення рейтингів. Користувачі ставлять ставки, як вони вважають, що інші ранжуватимуть ці об’єкти. Створюються списки, наприклад, “Найкраща піца у Нью-Йорку”, “Топ-виноградне вино до 20 доларів”, “Найвпливовіші фільми останніх 10 років” або “Кращі інструменти для AI-розробки”, і всі рейтинги визначаються ринком. Щотижня підсумовуються і зважуються за ставками.

• Платформи короткометражних серіалів: оскільки окремі творці можуть дешевше знімати серіали, їм потрібні фінансування і платформи для поширення.

  • Яким він може бути: платформа для UGC (контент, створений користувачами) короткометражних серіалів. Творці використовують AI для створення серіалів: “Легенда про мафіозного хлопця”, “Таємниці мільярдера”, “Мстивий трилер”. Фанати розблоковують серіали за допомогою токенів і безпосередньо підтримують творців. Творці отримують дохід від переглядів. ReelShort у першому кварталі 2025 року заробила понад 700 мільйонів доларів на низькобюджетних серіалах. Платформа поєднує UGC YouTube і формат відео ReelShort.

Відродження метавсесвіту

Занурювані цифрові світи тепер економічно обґрунтовані для створення. За останні два роки швидко розвиваються AI-моделі зображень, відео і симуляцій, що значно знижує вартість створення активів і середовищ. Індивідуальні творці тепер можуть створювати те, що раніше вимагало цілого ігрового студії. Водночас зростає попит на персоналізований, інтерактивний контент: Dispatch — “обери свій шлях” телевізійно-ігровий гібрид, що за 3 місяці продано 3,3 мільйони копій і приніс 85 мільйонів доларів, з рейтингом 98%. Лише у третьому кварталі 2025 року Roblox збільшив кількість активних користувачів на 70% і виплатив творцям 428 мільйонів доларів. Персоналізовані AI-чат-боти, як Character AI, демонструють високий попит на індивідуальні розваги. Ці нові середовища не лише розважають користувачів, а й генерують багатий структурований дані для моделей світу і робототехніки.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Модуль світу: без спеціальних навичок користувачі потребують інструментів для перетворення природної мови у повністю інтерактивний 3D-світ.

  • Яким він може бути: платформа для перетворення природної мови у повністю інтерактивний 3D-світ. Створення 3D-середовища все ще вимагає навичок моделювання, фізики і поведінки NPC. AI може зламати цю бар’єру. Творець описує світ, і система його створює. Активи, фізика, логіка NPC і пам’ять автоматично обробляються. Індивідуальні творці можуть за кілька днів, а не років, випускати багаті віртуальні середовища.

• Динамічний движок оповідань: гравці потребують історій, що адаптуються і ніколи не закінчуються.

  • Яким він може бути: платформа для генерації історій, що підлаштовуються під кожного гравця. Лінійні історії мають кінець. Гравці хочуть досвід, що адаптується і триває. Наприклад, детективний світ, де кожна справа унікальна. Персонажі пам’ятають попередні взаємодії. Повороти сюжету реагують на вибори. Історія ніколи не закінчується.

• Платформа “світ — це набір даних”: моделі світу і системи робототехніки потребують різноманітних інтерактивних даних. Споживачі занурюваних середовищ постійно генерують ці дані, але наразі їх ніхто не фіксує.

  • Яким він може бути: VR-гра, де кожна взаємодія гравця записується і використовується для тренування роботів. Як він проходить кімнати, підбирає предмети і взаємодіє з персонажами — все стає даними для навчання. Користувачі можуть приєднатися, налаштувати дозволи і отримати винагороду. AI-компанії отримують реальні людські дані, яких важко синтезувати.

Нові крипто-префікси та застосунки

Крипто-префікси вже не теоретичні. Докази зусиль і роботи довели свою стійкість на масштабі. З’являються системи нульових знань у виробничих системах. Повністю гомоморфне шифрування стає швидшим і доступнішим. Ці базові технології відкривають нові можливості для будівельників: створювати системи з приватністю за замовчуванням, вбудовувати реальні входи у консенсус і координувати енергетичні ринки або урядові системи.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Гуманізований консенсус: мережі блокчейнів мають базуватися на людській праці, а не лише на капіталі.

  • Яким він може бути: доказ корисної роботи (Proof of useful work), де консенсус досягається виконанням корисних завдань, наприклад, маркування даних або підтвердження подій у реальному світі. Учасники отримують право голосу через здатність, а не через заставу.

• Мережі фізичних ресурсів: малі інфраструктурні оператори потребують системи для економічно обґрунтованого координування своїх внесків.

  • Яким він може бути: енергетична мережа, де виробництво або збереження енергії використовуються як ваги для консенсусу, що забезпечує стабільність і безпеку мережі. Мережі сенсорів для фізичних вимірювань, наприклад, погоди, води або інфраструктури.

• Приватна L1 для медицини і бізнесу: блокчейни з приватністю за замовчуванням для галузей, що регулюються.

  • Яким він може бути: конфіденційні стани, що обчислюються у зашифрованих даних. Зараз ланцюги прозорі, але багато галузей, як медицина, бізнес і регульовані фінанси, не можуть працювати у прозорих системах. Верифікатори використовують ZK або FHE для підтвердження транзакцій без перегляду їхнього змісту.

• Спеціальні FHE-застосунки: організації потребують співпраці з даними без їхнього розкриття.

  • Яким він може бути: банки, що виявляють підозрілі операції між собою, не розкриваючи дані клієнтів. Кожен банк виконує FHE-запити до даних інших банків, щоб ідентифікувати контакти з підозрілими особами, не розкриваючи клієнтські списки.

• Розрахунок енергетичних контрактів: традиційні ринки потребують криптографічних систем для 24/7 розрахунків між сторонами.

  • Яким він може бути: спільний рівень розрахунків за енергетичними контрактами. Автоматичні платежі за доставку. Постачальники бачать грошовий потік у реальному часі. Брокери отримують комісію миттєво. Жодна сторона не контролює всю книгу.

• Крипто-юрисдикції: нові юрисдикції з крипто-інфраструктурою для управління і фінансів.

  • Яким він може бути: нові юрисдикції, що з самого початку використовують криптографію. Ідентифікація через блокчейн, програмовані суди, токенізовані капітальні ринки і регулювання через смарт-контракти.