Звіт PPI сьогодні сигналізує про зростання інфляційного тиску на тлі невизначеності ринку

Фінансові ринки відкриваються нижче у п’ятницю після серії важливих економічних оголошень. Звіт про Індекс цін виробників, опублікований сьогодні, показав інфляційні показники, що все більше відхиляються від цілі Федеральної резервної системи у 2%, співпадаючи з призначенням Кевіна Верша на посаду нового голови ФРС. Індекс Доу Джонса знижувався приблизно на 250 пунктів у передторговельному режимі, тоді як S&P 500, Nasdaq і Russell 2000 також демонструють зниження. Незважаючи на слабкість сьогодні, широка торгова активність залишалася відносно стабільною протягом тижня, хоча січень показав солідний приріст майже у всіх індексах.

Звіт про Індекс цін виробників сьогодні показує прискорення інфляції

Звіт PPI, опублікований сьогодні за грудень, продемонстрував тривожні тенденції інфляції за кількома показниками. Головний індекс цін виробників зріс на 0.5% порівняно з попереднім місяцем — більш ніж удвічі більше за зростання на 0.2% у листопаді — що свідчить про різке зростання тиску на оптові ціни. За рік індекс цін виробників досяг 3.0%, що відповідає рівню попереднього місяця, але є найвищим показником з липня минулого року.

Більш тривожним для політиків було ядро індексу цін виробників, яке детально описане у сьогоднішньому звіті. Основна інфляція (без урахування волатильних продуктів харчування та енергоносіїв) зросла до 0.7% місяць до місяця, різко повернувшись від зниженого перегляду у листопаді на 0.0% і значно перевищивши прогноз у 0.3%. За рік ядро індексу цін виробників піднялося на 20 базисних пунктів до 3.3% — знову найвищий рівень з липня. Ширша міра, що виключає продукти харчування, енергоносії та торговельні витрати, досягла 0.4% у місяць і 3.4% у рік, підкреслюючи розпорошений характер цінового тиску в сучасних тарифних умовах.

Ці показники у сьогоднішньому звіті PPI демонструють, що інфляція залишається значною у порівнянні з ціллю ФРС у 2%, що додає тиску на монетарну політику. Різниця між поточними рівнями інфляції та цільовими показниками зросла, а не зменшилася, за останні місяці.

Кевін Верш призначений новим головою Федеральної резервної системи

Оголошення про те, що колишній губернатор ФРС Кевін Верш замінить Джерома Пауелла на посаді голови Федеральної резервної системи, може означати зміну у напрямку монетарної політики. Термін Верш у ФРС, що тривав з лютого 2006 року до березня 2011-го у Комітеті з відкритих ринків, був відзначений досить незалежним підходом — він часто виступав із запереченнями щодо політики, що робить його особливим голосом у той період.

Досвід Верша включає значну участь у стабілізаційних заходах після фінансової кризи 2009 року, коли він виступав за активне втручання на фінансових ринках. Однак він також послідовно висловлював скептицизм щодо широкомасштабного втручання Федеральної резервної системи у економіку. Його філософія наголошує на наданні ринковим силам більшої свободи, у порівнянні з більш активним підходом, який підтримують альтернативні кандидати, такі як Кріс Воллер. Поточний термін Пауелла закінчується у травні, що відкриває шлях для переходу Вершу на цю посаду.

Корпоративні прибутки демонструють змішану картину

Великі корпорації оприлюднили результати за четвертий квартал цього ранку з різною реакцією ринку. Енергетичні гіганти ExxonMobil і Chevron обидва перевищили очікування щодо квартальних прибутків, але обидві компанії зазнали зниження цін акцій після оголошень — патерн, що свідчить про те, що інвесторські настрої можуть бути зосереджені на майбутніх орієнтирах, а не на минулому результаті.

На відміну від них, Verizon і Colgate-Palmolive також перевищили очікування щодо прибутку за четвертий квартал, і обидві зазнали зростання у ранковій торгівлі. American Express припинила свою вражаючу семиквартальну серію несподіваних прибутків, що призвело до зниження цін акцій перед відкриттям ринку. Змішані реакції підкреслюють нюанси у відповідях ринку, де перевищення очікувань самі по собі не гарантує позитивного руху цін акцій.

Цей сезон звітності, у поєднанні з сьогоднішніми даними про інфляцію та переходом керівництва ФРС, створює складний фон для інвесторів, що оцінюють напрямок ринку на початку 2026 року.