Шахе Група — масштабна реструктуризація активів! Планується крос-індустріальний викуп «Маленького гіганта»

沙河股份 6 лютого ввечері оголосила, що компанія планує придбати 70% акцій晶华电子, які належать 深业鹏基, шляхом грошових виплат. Після завершення цієї угоди晶华电子 стане контрольованою дочірньою компанією, включеною до консолідованої фінансової звітності компанії. Ця угода становить значну реструктуризацію активів та пов’язану з нею операцію, а ціна угоди становить 2.74 мільярди юанів.

Після завершення угоди 沙河股份 змінить існуючу однорідну діяльність у сфері нерухомості та розпочне новий напрямок у розробці, виробництві та продажу інтелектуальних дисплеїв та液晶 дисплеїв.

За даними, 6 лютого ціна акцій 沙河股份 закрилася на рівні 13.21 юаня/акція, що на 1.2% менше, а ринкова капіталізація становила 32 мільярди юанів.

Реалізація стратегічної трансформації бізнесу

У повідомленні зазначено, що контрагентом цієї угоди є опосередкований контрольований акціонер上市公司 深业集团 через свою контрольовану дочірню компанію 深业鹏基. Це грошова покупка, джерелом фінансування є власні або залучені кошти上市公司.

Відкриті джерела повідомляють, що晶华电子 є національним підприємством, сертифікованим Міністерством промисловості та інформаційних технологій, як “Маленький гігант” у сфері високотехнологічних та інноваційних підприємств, з майже 40-річним досвідом у розробці та виробництві систем людсько-машинного інтерфейсу та інтелектуальних систем управління. Її продукція широко застосовується у сферах розумного дому, промислової автоматизації, інтелектуальних автомобілів, розумної медицини та інших ключових галузях національної стратегії.

Після завершення угоди 沙河股份 поступово реалізує свою стратегічну трансформацію, що дозволить зменшити ризики концентрації бізнесу. Завдяки ключовій ролі晶华电子 у ланцюгу дисплеїв та її технологічним і клієнтським резервам у сферах розумного дому, промислового управління, автоматизації, офісних систем, інтелектуальних автомобілів та медицини, 沙河股份 увійде до передових виробничих секторів, що сприятиме відкриттю нових можливостей для розвитку бізнесу та зростання показників, підвищенню стійкості, прибутковості та конкурентоспроможності.

Ця угода потребує затвердження на зборах акціонерів компанії та інших дозволів, необхідних відповідно до законодавства.

Зобов’язання щодо показників

Нещодавнє повідомлення 沙河股份 про прогноз фінансових результатів на 2025 рік показує, що компанія очікує чистий збиток у розмірі від 1.36 до 1.56 мільярдів юанів. У 2025 році знизяться ціни на деякі проекти, що призведе до зменшення валової маржі продажу, а також компанія проведе тестування з обліку знецінення для проектів нерухомості, враховуючи ринкову ситуацію та фактичні продажі.

Згідно з повідомленням, у 2023, 2024 та 2025 роках основний дохід晶华电子 становив відповідно 4.12 мільярдів, 3.43 мільярдів та 3.04 мільярдів юанів.

Після завершення угоди чистий прибуток 沙河股份, що належить акціонерам, зросте. У 2024 році прибуток на акцію становитиме 0.07 юаня (до угоди), а скоригований консолідований прибуток на акцію — 0.14 юаня. Після завершення угоди прибутковість на акцію зросте, і базовий прибуток на акцію не буде розбавлений.

Згідно з повідомленням, щодо зобов’язань щодо показників, у 2026, 2027 та 2028 роках 深业鹏基 зобов’язується забезпечити чистий прибуток晶华电子 не менше ніж 3720.22万元, 4031.36万元 та 4355.12万元 відповідно.

(Джерело: China Securities Journal)