Дві акції, стійкі до ринкових крахів, які варто тримати під час економічної кризи Новини

Коли новини про крах фондового ринку домінують у заголовках, ключ до управління тривогою щодо портфеля полягає у розумінні, які активи можуть витримати шторм. Серед диверсифікованого портфеля приблизно з 45 акцій окремі позиції виділяються як значно більш стійкі під час періодів значної волатильності ринку.

Основний інвестиційний принцип тут простий: зберігати стабільність під час спадів — не те саме, що тримати слабкі цінні папери. Обережний інвестор рідко продає позиції під час ринкових падінь, якщо не відбувається фундаментальне погіршення стану основного бізнесу. Однак розрізняти тимчасовий тиск на ціну та справжнє погіршення бізнесу вимагає розуміння, які компанії зберігають цінову силу та попит незалежно від економічних умов.

Berkshire Hathaway: Структурна стійкість у сценаріях ринкового краху

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) можливо, є найпереконливішим захисним позиціонуванням під час періодів краху на фондовому ринку. Структура конгломерату забезпечує внутрішню стабільність через диверсифікацію понад 60 дочірніх компаній, багато з яких працюють як «рецесійно-стійкі» бізнеси. Страхові операції — особливо GEICO — продовжують збирати премії незалежно від економічних умов. Аналогічно, енергетична дочірня компанія забезпечує стабільність платежів за комунальні послуги, оскільки необхідні послуги мають сталий попит.

Ще важливіше, що баланс компанії створює стратегічну гнучкість, недоступну більшості учасників ринку. Останні квартальні звіти показали приблизно 382 мільярди доларів грошових резервів, що демонструє здатність компанії розгортати капітал під час ринкових збоїв. Коли фінансова криза спричинила широкий шок у 2008-2009 роках, Berkshire виявилася винятково здатною ідентифікувати проблемні інвестиційні можливості, виходячи з них значно сильнішою. Ця модель відображає, як компанії з великими грошовими запасами можуть перетворювати ринкові крахи на конкурентні переваги, а не на поразки.

Стратегічне положення компанії означає, що значні зниження цін під час ширших ринкових потрясінь швидше створять привабливі точки входу, ніж ознаки фундаментальної слабкості.

Prologis: Необхідна інфраструктура, що перевищує ринкові цикли

Prologis (NYSE: PLD), найбільший у світі інвестиційний фонд у промислову нерухомість, працює у секторі з внутрішньою рецесійною стійкістю. Портфель компанії перевищує 1 мільярд квадратних футів логістичної інфраструктури — центри розподілу, склади та об’єкти виконання замовлень — що становить фізичну основу електронної комерції.

Хоча економічні спади можуть зменшити попит на нові об’єкти, існуюча інфраструктура залишається необхідною. Компанії, такі як Amazon, FedEx та багато інших, не можуть припинити переміщення товарів по всьому світу, незалежно від показників ринку акцій. Довгострокова тенденція явно сприяє зростанню обсягів електронної комерції, що свідчить про те, що навіть тимчасове зниження попиту під час корекцій ринку, ймовірно, буде тимчасовим. Prologis фактично забезпечує інфраструктуру, від якої суспільство стало залежним, створюючи стійкий потік грошових коштів, досить ізольований від настроїв на ринку акцій.

Розуміння руху цін і якості бізнесу

Важливо уточнити, що стійкі фундаментальні показники бізнесу не гарантують стабільних цін на акції під час ринкових збоїв. Ці дві позиції дуже ймовірно зазнають зниження вартості, якщо новини про крах ринку викличуть широку паніку. Однак різниця між стійкістю бізнесу та волатильністю цін є ключовою: значний тиск на ціну швидше за все стане можливістю для покупки, ніж ознакою справжньої інвестиційної проблеми.

Інвестори, впевнені у довгострокових перспективах бізнесу, мають психологічно готуватися до потенційної волатильності, усвідомлюючи, що тимчасове зниження цін не скасовує основні інвестиційні тези. Це психологічне налаштування відрізняє успішних довгострокових інвесторів від тих, хто змушений приймати панічні рішення під час неминучих спадів.

Формування впевненості через стрес-тестування портфеля

Практичне застосування цієї моделі полягає у визначенні, які активи у портфелі справді заслуговують на довіру, якщо сценарії краху ринку реалізуються. Замість сприймати ринкові падіння як руйнування портфеля, досвідчені інвестори можуть переформулювати їх як механізми стрес-тестування своїх інвестиційних тез.

Коли відомі новини про крах ринку викликають тимчасові дислокації, активи, що демонструють бізнесову стійкість, пропонують психологічний комфорт і тактичні можливості одночасно. Така ясність — розрізнення між тимчасовою турбулентністю ринку та справжнім погіршенням бізнесу — часто відокремлює переможців портфеля від загальної ринкової динаміки у наступні роки.