Глобальні події наступного тижня: продажі програмного забезпечення проходять перевірку, одночасно виходять звіти про зайнятість у США та інфляцію

П’ятничне активне відновлення різних ризикових активів, а наступного тижня основні уваги знову зосереджені на секторі програмного забезпечення, сріблі, криптовалютах та інших активів, що зазнали останнім часом різких коливань, а також на тенденціях потоку капіталу у циклічні та вартісні акції.

Як порівняння, індекс програмного забезпечення та сервісів S&P 500 за більш ніж тиждень різко впав на 15%, тоді як індекс Доу-Джонса під впливом циклічних акцій та Nvidia у п’ятницю закрився вперше в історії вище за 50 000 пунктів.

(Діаграма денного графіка Доу-Джонса, джерело: TradingView)

Голова відділу макроекономічних та тематичних досліджень у Deutsche Bank Джим Рід у звіті попередив, що оскільки основний рух індексу США все ще переважно зумовлений технологічним сектором, його тривала слабкість може ускладнити ситуацію з індексами.

Рід зазначив: “Ринок може досить довго засвоювати постійний ротаційний рух, навіть якщо окремі сектори демонструють значний успіх, і це не обов’язково відразу позначиться на рівні індексів. Але чим довше і сильніше триває продаж домінуючих секторів, тим важче стає для загального індексу витримати цей тягар.”

Серед компаній, що оприлюднять фінансову звітність наступного тижня, — Unity, AppLovin, S&P Global, Robinhood — це програмні компанії, що опинилися в центрі шторму, і їхні результати та заяви керівництва допоможуть визначити, наскільки обґрунтованою є ця хвиля продажів. З наближенням завершення сезону звітності, також оприлюднять результати відомі компанії, такі як Coca-Cola, McDonald’s. Інвестори також звернуть увагу на Cisco, Applied Materials — компанії, що “продають лопати” для гігантів AI.

Через короткочасний “шатдаун” уряду США цього тижня, наступного середу та п’ятниці очікується рідкісна подія — публікація звіту про зайнятість у США та індексу споживчих цін (CPI).

Крім поточного стану ринку праці в США, цей звіт традиційно включатиме щорічне коригування даних, що може зменшити “води” у статистиці до 1 мільйона зайнятих. Наразі ринок очікує зростання кількості нових робочих місць у січні на рівні 6-8 тисяч, і якщо цифра буде нижчою, це може підштовхнути дискусії щодо зниження ставок.

В Азії очікується публікація даних про інфляцію та грошову масу за січень у Китаї наступного тижня. Китайські інвестори також зустрінуть Новий рік після закриття бірж у п’ятницю, до 24 лютого торгівля відновиться.

Ще одним ризиком наступного тижня є вибори до Палати представників у Японії, що відбудуться в неділю. Інвестиційний ринок уважно стежитиме за результатами виборів і їхнім впливом на фіскальну та монетарну політику Японії. Особливо в умовах високого рівня боргу, інвестори зосередяться на обіцянках політиків “звідки брати гроші”.

Ситуація на Близькому Сході рухається до стабілізації. П’ятниці представники США та Іран провели опосередковані переговори в Амані, і президент США Трамп заявив, що “обговорення пройшли добре”, а також зазначив, що на наступному тижні знову відбудуться переговори. Іранська сторона назвала це “гарним початком”, але графік подальших зустрічей ще не підтверджено.

Насамкінець, у контексті американської громадської думки, члени Конгресу зможуть з наступного понеділка ознайомитися з нецензурованою версією “архівів Епштейна”, а у середу міністр юстиції США Пам Бонді виступить на слуханнях у Конгресі. Зазначається, що наразі доступні для ознайомлення лише 3 мільйони оприлюднених документів, тоді як ще понад 3 мільйони залишаються закритими для громадськості.

Огляд важливих фінансових подій наступного тижня (за київським часом)

Понеділок (9 лютого): індекс довіри інвесторів Sentix у Єврозоні за лютий,

Вівторок (10 лютого): дані про роздрібні продажі у США за грудень, індекс цін на імпорт у США за грудень

Середа (11 лютого): індекс споживчих цін (CPI) у Китаї за січень, звіт про зайнятість у США за січень

Четвер (12 лютого): попередні дані ВВП Великої Британії за четвертий квартал

П’ятниця (13 лютого): індекс CPI у США за січень

Інше: очікується, що Центральний банк Китаю оприлюднить дані про грошову масу за січень у середині тижня.