Азіатські фондові ринки зазнали "чорного понеділка", що ознаменувалося різким падінням цін і високою волатильністю. Інвестори були занепокоєні економічними даними та геополітичними ризиками, що сприяло паніці на ринках. Багато бірж зачинялися з великими втратами, а аналітики попереджають про можливі подальші коливання у найближчі дні.

2月2日, Азіатсько-Тихоокеанські ринки закрилися масовим падінням основних індексів.

Індекс Nikkei 225 знизився на 1.25%, до 52655.18 пунктів; індекс Kospi знизився на 5.26%, до 4949.67 пунктів, що стало найбільшим одноденним падінням з 7 квітня 2025 року. 2 лютого під час торгів, індекс Kospi короткостроково знизився більш ніж на 5%, що спровокувало механізм “熔断” і призупинення торгів на 5 хвилин.

На ринку, сектор напівпровідників та ланцюг AI стали основними зонами падіння, Samsung Electronics знизився більш ніж на 6%, SK Hynix — більш ніж на 8%.

Після минулого тижня нестабільності, індонезійський ринок знову зазнав значних втрат, станом на закриття його базовий індекс Індонезії, Jakarta Composite Index, знизився майже на 5%.

Минулого тижня компанія MSCI, що складає міжнародні індекси, попередила про інвестиційну привабливість індонезійського ринку. Хоча регуляторні органи Індонезії вже запровадили ряд реформ у відповідь на питання MSCI, у понеділок світові ринки зазнали зниження цін на сировинні товари, лідерами падіння стали гірничодобувний та енергетичний сектори. Як важливий експортер сировинних товарів, ринок Індонезії дуже чутливий до цін на товари, що ускладнює ситуацію на ринку.

Крім того, індекс S&P/ASX 200 Австралії закрився з падінням на 1.02%, до 8778.6 пунктів; індекс S&P/NZX 50 Нової Зеландії — зниженням на 0.08%, до 13412.44 пунктів.

Деякі аналітики вважають, що різкі коливання цін на дорогоцінні метали могли бути прямим чинником корекції світових фондових ринків у понеділок. Аналітик з Seoul Future Asset Securities Seo Sang-Young зазначив, що зростання волатильності золота та срібла спричинило шок на ринку товарів, що викликало ліквідністьні потрясіння у інституційних інвесторів і додаткові маржинальні вимоги, що у свою чергу спричинило значне падіння фондових індексів.

Тим часом, світові ризикові активи загалом залишаються на високих рівнях оцінки, що посилює настрої щодо фіксації прибутків. Візьмемо, наприклад, ринок Південної Кореї: 30 січня індекс Kospi досяг історичного максимуму закриття, за січень виріс на 23.97%, що стало найбільшим місячним зростанням з грудня 1998 року.

Від дорогоцінних металів до технологічних акцій, таких як AI, ці “переповнені” угоди починають охолоджуватися, і одним із каталізаторів цього стала номінація Кевіна Ворша (Kevin Warsh) на посаду голови Федеральної резервної системи США. Головний стратег глобальних ринків Invesco Brian Levitt зазначив, що Ворш під час роботи у ФРС був одним із “яструбів”, і у 2008 році, під час глобальної фінансової кризи, виступав проти зниження ставок через побоювання інфляційних ризиків. Спочатку фінансові ринки сприйняли його номінацію як “яструбську”. Після оголошення номінації доходність американських державних облігацій зросла, долар посилився, ціни на золото різко впали, а ф’ючерси на фондові індекси знизилися.

Однак, з довгострокової перспективи, Brian Levitt вважає, що Ворш не обов’язково буде таким “яструбом”, як це очікує ринок або як показують його попередні дії. Його досвід у політиці та робота у ФРС допомагають зберегти незалежність ФРС і стабільність фінансової системи. Це може сприяти стабілізації інфляційних очікувань і вартості позик у США, які наразі залишаються в контрольованих межах. Його досвід роботи у приватному секторі може сприяти подальшому послабленню регулювання банківської сфери і підтримці кредитного розширення.

Аналіз дослідження Huashi Securities (002926) вказує, що після оголошення номінації голови ФРС минулого п’ятниці, капітальні ринки швидко відреагували на “яструбські” тенденції у грошово-кредитній політиці, побоювання щодо незалежності ФРС послабилися, індекс долара “V-образно” відновився, дорогоцінні метали різко впали. Однак, чи зможе новий склад ФРС реалізувати політику “зниження ставок + скорочення балансу” і повернути індекс долара, залежить від здатності відновити довіру до долара, що є довгостроковим процесом, і у короткостроковій перспективі ринок може коригувати надмірну торгівлю.