Чому в логістичній галузі лише 中通\極兔 такі сильні, а інші — слабкі?

物流 сектор має деякі компанії, зокрема A-акції та гонконгські акції SF Holding, а також KLN, невелику кількість JD Logistics. Також є фонд логістичного ETF (SH:516530), загальний обсяг портфеля становить приблизно 5~6% від загальної комбінації, що вважається досить великим позицією. Раніше були Zhongtong і Yuantong, які мали тимчасовий успіх, заробивши кілька пунктів, але потім їх продавали, оскільки після порівняння з іншими компаніями, відчувалося, що SF найсильніший, а топ-10 основних акцій у логістичному ETF також виглядають досить добре, тому я також купив трохи. Хоча логістика важка, цей сектор є дуже стабільним і не схильний до великих коливань.

Більшість логістичних компаній мають досить важкий активний баланс, але саме через це сформувалася досить стабільна конкуренційна структура. Основна проблема галузі — це гонка у сфері кур’єрських послуг, тоді як інші великі товарні логістичні компанії є відносно стабільними.

Я вже ознайомився з кількома кур’єрськими компаніями: SF Holding, JD Logistics, Zhongtong Express, Yuantong тощо; і, враховуючи реальний досвід логістики, управління компанією, повернення акціонерам, оцінку тощо, я обрав SF Holding як основну позицію, одночасно тримаючи частину акцій Kerry Logistics (зараз перейменовану на KLN), придбаних SF, та частину JD Logistics для спостереження, і відмовився від Zhongtong і Yuantong.

Однак, здивувало те, що після того, як я продав Zhongtong вище за 140 і перейшов на SF, незабаром Zhongtong почав стрімко рости, ніби під наркотиками, ігноруючи будь-які обмеження, рухаючись у протилежному напрямку до SF. Можна сказати, що у логістичній галузі лише Zhongtong і Jitu досить сильні, інші ж демонструють слабкість. А логістичний ETF, який тримає A-акції, втратив можливість отримати прибуток від зростання Zhongtong і Jitu.

Насправді, досі не можу зрозуміти, чому Zhongtong останнім часом так сильний? Все ще не знаю, де я помилився.

На щастя, останнім часом SF трохи відновився, логістичний ETF повільно піднімається, і я отримав деякий прибуток.

Але життя таке, що іноді дуже безнадійно: ти досліджуєш, робиш висновки, приймаєш рішення, вважаєш, що воно правильне, але ринок покаже, що ти помилився.

Ось чому кожна інвестиція має залишати собі резерв і можливість помилок. Щоб довго вижити на цьому ринку, важливо мати впевненість і наполегливість, але ніколи не слід бути надмірно впевненим. $Jitu Express-W(01519)$ $SF Holding(SZ002352)$ $Логістичний ETF YinHua(SH516530)$