Авіакомпанії долають галузеву турбулентність із сильним прогнозом: Delta, United, American демонструють стійкий прибуток

Гнучкість авіаційного сектору стає все більш очевидною, оскільки авіакомпанії демонструють здатність витримувати виклики галузі завдяки стабільним операційним показникам. Після місяців подолання підвищених витрат, коливань попиту та обмежень у кадровому складі, великі авіакомпанії США тепер сигналізують про більш стабільний прогноз із імпульсом прибутковості, що може свідчити про недооцінку їхньої ціннісної пропозиції інвесторами.

Перевага вільного грошового потоку галузі

Delta Air Lines нещодавно продемонструвала, чому генерування готівки залишається кінцевим показником фінансової сили. Авіакомпанія повідомила про рекордний вільний грошовий потік у розмірі $4.6 мільярда, доповнений $5 мільярдами дооподаткового прибутку та двозначною операційною маржею у своєму останньому звіті про прибутки. Ці результати не були ізольовані — Delta заробила $1.55 на акцію, перевищивши очікування аналітиків і третій квартал поспіль перевищила очікування за чистим прибутком. Доходи також перевищили прогнози четвертий квартал поспіль.

Що робить цю результати особливо вартісними, так це розрив у оцінці. Торгуючись за прогнозним коефіцієнтом P/E всього 9.2, Delta представляє привабливу цінність на сучасному ринку. 23 аналітики, що висловлюють свою думку щодо акцій, одностайно мають бичачі позиції, із цільовою ціною, яка пропонує приблизно 17% потенційного зростання. За даними платформ технічного аналізу, фінансові показники авіакомпанії залишаються у сприятливій зоні вже понад вісім місяців.

United Airlines підтвердила силу Delta своїм власним сюрпризом щодо прибутковості. Авіакомпанія оголосила про рекордний дохід і одночасно підвищила прогнози на 2026 рік, сигналізуючи про впевненість керівництва, незважаючи на недавні труднощі галузі. Тепер United продовжує свою серію з 14 квартальних перевищень прибутковості — свідчення операційної стабільності. За прогнозним коефіцієнтом P/E 8.74, ще більш стисненим, ніж у Delta, United прогнозує зростання прибутку майже на 12% у наступному році, підвищуючись з $12.96 до $14.54 за акцію. Це відновлення слідує за двома кварталами, коли авіакомпанія стикалася з суттєвими труднощами з EPS.

American Airlines, яка має оголосити свої результати найближчими днями, додає ще один елемент до цієї бичачої головоломки. Незважаючи на очікування аналітиків щодо майже нульового прибутку цього кварталу, прогнозований темп зростання прибутку компанії приблизно 31% у 2026 році виглядає особливо привабливим. За прогнозним коефіцієнтом P/E 6.21 — надзвичайно низьким множником — American Airlines пропонує значний потенціал зростання, якщо компанія виконає свої операційні покращення.

Ознаки оцінки вказують на недооцінені можливості

Спільною рисою всіх трьох авіакомпаній є те, що ринок переоцінює їх до рівнів, які здаються відривом від їхніх фундаментальних траєкторій. Поєднання низьких мультиплікаторів оцінки з прискореним зростанням прибутків створює ситуацію, яка може принести значні прибутки для інвесторів, готових витримати галузеві ризики.

Ширший транспортний сектор уже почав усвідомлювати цю можливість, оскільки група промислових компаній зафіксувала місячний приріст у 6.74% і посіла третє місце серед усіх секторів S&P 500 за останніми показниками. Авіакомпанії, які значно відставали під час невизначеності минулого року, тепер є одними з найкращих у секторі.

Послідовні перемоги спрогнозували зростання у 2026 році

Коментарі керівництва суттєво змінилися у бік оптимізму щодо короткострокового прогнозу. Генеральний директор United зазначив, що здатність авіакомпанії зростати на акцію попри значні перешкоди позиціонує 2026 рік як рік подальшої стабільності з покращенням галузевого фону. Ця впевненість у майбутньому, підтверджена реальними перевищеннями прибутковості та позитивними прогнозами, значно покращила перспективи прибутковості авіакомпаній.

Delta та United вже понад вісім місяців залишаються у системах моніторингу фінансового стану, що використовуються великими інвесторами, що свідчить про стабільність операцій. American Airlines також відповідає цим критеріям, зберігаючи цей статус понад шість місяців.

Суміш прогнозів Уолл-стріт, але з підтримкою

Настрій аналітиків, хоча й різноманітний, переважно спрямований у бік підтримки авіакомпаній. Delta та United мають майже одностайні рекомендації купівлі, тоді як American Airlines має більш розділений консенсус — вісім рекомендацій купівлі проти семи утримань і двох продажів. Середня цільова ціна на 12 місяців приблизно $17 для American Airlines означає потенціал зростання на 17%, що свідчить про цінність навіть для скептиків.

Поки ринок продовжує аналізувати сюрпризи з прибутковістю та оновлені прогнози, турбулентність, яка характеризувала авіаційний сектор у 2025 році, здається, поступається місцем більш сприятливому прогнозу для інвесторів. Поєднання багаторічних мультиплікаторів оцінки, стабільного генерування готівки та впевненості керівництва створює цікаву можливість для тих, хто шукає експозицію до транспортних акцій у цей період стабілізації галузі.