Зараз є 2 дуже протилежних точки зору, перша: ETF по суті є швидким каналом, ведмединий ринок — це найбільший короткий продавець. У бульбашковий період він може підштовхувати ринок вгору, але у ведмедовий період він може легше і швидше зливати позиції. Поточне падіння дуже багато заслуг ETF. Друга: левериджовані довгі позиції у ведмедовий ринок — це найбільші короткі продавці. Деякі інститути беруть кредит для довгих позицій, і коли ринок хороший, вони купують і Bitcoin, і Ethereum, і додають леверидж, що безумовно підштовхує ринок до подальшого зростання. Але коли ринок падає, вони стають найбільшими короткими продавцями на ринку і безжально зливають позиції. Тому всі бачать, що незалежно від того, чи це справжні користувачі ETF, інститути чи роздрібні інвестори, всі грають у гру швидкості — хто біжить швидше, той і виживе до кінця, а не той, хто їсть найбільше. Іліха просто хоче з’їсти ще один шматочок? По суті, це і є ця проблема.