Чому Microsoft залишається незаперечним переможцем у революції квантових обчислень

Обговорюючи інвестиції у квантові обчислення, більшість розмов зосереджені на чистих гравцях, таких як IonQ, Rigetti Computing та Quantum Computing. Ці компанії привернули увагу інвесторів завдяки прямому впливу на розвиток квантових технологій. Однак ігнорування позиції Microsoft на цьому новому ринку є значною втратою можливості для багатьох інвесторів. Реальним невід’ємним драйвером комерційного успіху квантових обчислень може бути не компанії, що створюють квантові чіпи, а платформа, яка неминуче доставить їх клієнтам, яким вони справді потрібні.

Ринок квантових обчислень являє собою фундаментальну зміну у обчислювальній потужності. За даними Precedence Research, галузь очікує середній річний ріст понад 30% до 2034 року, потенційно генеруючи до 2 трильйонів доларів спільної вартості для користувачів, за оцінками Bank of America. Проте шлях від теоретичного розвитку до комерційного впровадження залишається невизначеним — і ця невизначеність створює інвестиційну можливість, яку починають усвідомлювати досвідчені інвестори.

Можливість квантового прориву: чому чисті гравці — лише половина історії

Сектор квантових обчислень дійсно пережив значний імпульс з 2024 року, коли технологія перейшла від здебільшого теоретичної до справді комерційної. Квантовий чіп “Willow” від Alphabet є вражаючим з інженерної точки зору, тоді як IBM отримує реальний дохід від квантових технологій завдяки ранньому виходу на ринок. Флагманський продукт Microsoft — Majorana 1, топологічний кубіт, розроблений для високої стійкості до помилок, поки що не комерціалізований і здебільшого не доведений за межами лабораторій компанії.

Однак ось ключове розуміння: інвестори можуть робити ту саму помилку, яку вони допустили на початку епохи хмарних обчислень. Коли Amazon запустила AWS у 2006 році, ніхто не зосереджувався на роздрібному бізнесі Amazon — всі дивилися на спеціаліста з електронної комерції. Сьогодні AWS становить майже дві третини операційного прибутку Amazon. Аналогічно, Tesla спочатку цінували не за ефективність виробництва автомобілів, а за трансформаційний вплив у транспорті та енергетиці.

Microsoft перебуває у невідворотній позиції для повторення цієї моделі. Компанія не поспішає доводити свою квантову перевагу скептикам. Замість цього вона тихо будує інфраструктуру, яка зробить квантові обчислення доступними для підприємств, коли технологія досягне рівня комерційної готовності.

Невід’ємна перевага Microsoft: існуючі стосунки з клієнтами

Революція квантових обчислень у кінцевому підсумку буде виграна не найкращим квантовим чіпом, а компанією, яка найефективніше досягне клієнтів. Microsoft вже має те, чого не може повторити жодна чиста квантова компанія: глибокі, усталені стосунки з організаціями, які вимагатимуть квантових рішень.

NASA наразі використовує платформу Microsoft Azure AI для вирішення медичних задач для космічних місій — робота, яка ймовірно еволюціонує у квантово-інтелектуальні інновації для систем руху та планування місій. Лондонська фондова біржа Group використовує хмарні AI-пропозиції Microsoft для розробки прогнозних фінансових моделей для клієнтів, що може значно покращити квантові обчислення. Mastercard співпрацює з Microsoft над рішеннями нового покоління для ідентифікації на основі AI.

Це не гіпотетичні сценарії. Це поточні стосунки у галузях від космічної до фінансової та споживчої безпеки. За даними Microsoft, 85% компаній з Fortune 500 вже використовують принаймні одне з її AI-рішень. Коли квантові обчислення стануть комерційно життєздатними, цим компаніям не потрібно буде створювати нові партнерські відносини — вони вже знають Microsoft.

Платформа Azure Cloud: невід’ємний канал розповсюдження квантових технологій

Ось де позиція Microsoft стає незамінною для підприємств, що розглядають впровадження квантових обчислень. Компанія вже інтегрувала квантові рішення IonQ та Rigetti у свій інтерфейс Azure Cloud. Коли Majorana 1 досягне комерціалізації, клієнтам не доведеться окремо домовлятися про доступ до квантових обчислень або інтегрувати різні платформи.

Microsoft просто додасть квантові обчислення як ще один сервіс у Azure — ту саму платформу, яку вже використовують підприємства для AI, аналітики даних, машинного навчання та інструментів продуктивності. Для мільйонів користувачів Azure квантові обчислення стануть так само доступними, як і будь-який інший хмарний сервіс, інтегровані у знайомі робочі процеси та структури оплати.

Це створює невід’ємну стратегічну перевагу. Клієнти, які інакше експериментували б із кількома платформами, за замовчуванням оберуть інтегроване рішення Microsoft. Вартість переключення зникає. Фрикція впровадження зменшується.

Таймлайн і комерціалізація: що слід стежити інвесторам

Під час останніх звітних конференцій CEO Satya Nadella висловив упевненість, що «наступний великий прискорювач у хмарі — це квантові технології». Виконавчий віце-президент Microsoft Jason Zander у початку 2025 року припустив, що Majorana 1 може досягти комерціалізації через Azure до 2030 року.

Цей таймлайн має стратегічне значення. Він свідчить, що Microsoft не поспішає виходити на ринок з неповним рішенням — на відміну від конкурентів, які відчувають тиск показати квартальні результати. Замість цього Microsoft прагне поставити на ринок квантове рішення, яке справді вирішує проблеми клієнтів при впровадженні. Готовність компанії чекати свідчить про впевненість як у технології, так і у ринковій можливості.

Ключове питання не в тому, чи квантові обчислення змінять галузі — потенціал технології дедалі більше визнається. Питання у тому, чи доведеться інфраструктурна перевага Microsoft в квантових технологіях так само домінувати, як вона домінує у хмарних обчисленнях, штучному інтелекті та корпоративному програмному забезпеченні.

Історичні уроки: коли нові технології стають переможцями ринку

Історія інвестицій дає цінний погляд. Інвестори Netflix, які 17 грудня 2004 року усвідомили довгостроковий потенціал компанії, побачили, як їхні 1 000 доларів виросли до 462 174 доларів. Інвестори Nvidia, що інвестували 15 квітня 2005 року, побачили, як їхні 1 000 доларів перетворилися на 1 143 099 доларів. Це були не акції, які домінували у розмовах під час появи технологій — це були компанії, що захопили структурні переваги, які інші ігнорували.

Позиція Microsoft у квантових обчисленнях має схожі характеристики. Компанія має:

• Існуючі стосунки з корпоративними клієнтами, що сприятимуть ранньому впровадженню квантових технологій
• Інфраструктуру, вже доведену у масштабі через успіх Azure
• Можливість інтегрувати квантові технології як частину ширшої стратегії AI та хмарних сервісів
• Впевненість керівництва у досягненні комерціалізації у визначені строки

Невід’ємна реальність полягає в тому, що найбільшим бенефіціаром квантових обчислень може стати не компанія, яка створює найкращий квантовий чіп, а та, яка найефективніше доставить цей чіп клієнтам, яким він потрібен. Ідентифікувати цю компанію стає дедалі важче, окрім як Microsoft.

Іноді успіх у інвестиціях базується на впевненості у стратегічному позиціонуванні, а не на ідеальній ясності щодо термінів і масштабів. Невід’ємна роль Microsoft як з’єднувального шару між квантовими інноваціями та впровадженням у підприємства є саме такою можливістю — однією, яка стає очевидною лише тоді, коли цінність уже захоплена ранніми інвесторами.