Oro обігнало Біткоїн: Як графік останніх 30 років розповідає нову історію ринку

Динаміка глобальних фінансових ринків переживає значний перехідний період. У той час як інвестори шукають безпеку в умовах зростаючої антипатії до ризику, золото виступає переможцем тижня, з цінами, що наближаються до $4.516 за барель. Тим часом, графік золота за останні 30 років розповідає захоплюючу історію про те, як дорогоцінні метали знову стали улюбленим прихистком, обігнавши криптовалюти у популярності серед ринків. Біткоїн, гігант крипторинку, опускається до $78.550, демонструючи суттєве зниження порівняно з недавніми піками.

Згідно з аналізом експерта FxPro Олексія Куфтєєва, “Варто відзначити, що цей рух відбувся на тлі рішучого ралі золота та інших дорогоцінних металів, а також ослаблення долара. Це ще раз підкреслює зміну ставлення до ризику.” Ця зміна настроїв є поворотним моментом на фінансових ринках, де пошук доходу поступається збереженню капіталу.

Коли Золото світиться яскравіше за Біткоїн: Аналіз розбіжностей ринку

Крипторинок залишається у “загалом слабкому тоні”, з 16 індексами CoinDesk, що знизилися за останні 24 години. Індекс DeFi Select знизився на 4%, тоді як сектор метавсесвіту втратив понад 3%. Ethereum, друга за капіталізацією криптовалюта, опускається до $2.410 (-8,60% за 24 години), підтверджуючи розширення тиску на весь спектр криптовалют.

Розбіжність між золотом і криптовалютами не є випадковою. Історичний графік золота за останні три десятиліття показує, як дорогоцінний метал закріпив свою роль активу-укриття, особливо під час макроекономічної волатильності. Золото піднялося на 1,04% у ф’ючерсах, тоді як срібло зросло на 1,66%, підтверджуючи, що дорогоцінні метали залучають потік капіталу від інвесторів, що уникають ризику.

Хоча DXY (Індекс долара) опустився нижче 98,00, досягнувши майже найнижчого рівня з початку жовтня, цей традиційно позитивний сигнал для криптовалют не спричиняє очікуваного ралі. Причина полягає у ширшій зміні ринкових настроїв: інвестори, як інституційні, так і роздрібні, віддають перевагу безпеці, а не зростанню.

Графік золота за останні 30 років: Як безпека перемагає ризик

Аналіз графіка золота за останні 30 років дає захоплюючу перспективу щодо еволюції інструментів захисту капіталу. У 90-х роках золото вважалося реліктом золотого стандарту; у 2000-х воно стало активом-укриттям під час фінансової кризи 2008 року; у 2010-х воно конкурувало з новими криптовалютами; у 2020-х, після пандемії, знову закріпило свою домінуючу роль.

Сьогодні, у 2026 році, графік золота розповідає історію циклічного переоцінювання. З цінами, що наближаються до $4.516 за унцію, метал вже значно виріс у цінності на цьому ринковому етапі, перевищуючи очікування багатьох аналітиків. Контраст із динамікою Bitcoin є наочним: тоді як графік цін золота за останні 30 років демонструє загалом висхідну траєкторію з моментами консолідації, графік Bitcoin залишається волатильним і схильним до швидких корекцій.

Куфтєєв прогнозує, що “у найближчі тижні ми можемо очікувати ще більш вираженого зниження криптовалют, а також поширення антипатії до ризику щодо акцій і валют країн, що розвиваються.” Цей сценарій ще більше підтверджує тезу про те, що золото, підтримане десятиліттями історії як активу-укриття, продовжить перевершувати.

Що очікувати від сьогоднішніх макроекономічних даних

Настрій на крипторинку залишається похмурим у очікуванні важливих макроекономічних даних. Сьогодні заплановано кілька важливих економічних подій:

• ВВП США (Q3): Попередня оцінка показує річний темп зростання 3,2-3,5%, сповільнення порівняно з 3,8% у другому кварталі, але все ще стабільно порівняно з середнім показником 2,6% з кінця 2021 року. Більш слабке за очікуванням значення може тимчасово активізувати інтерес до Bitcoin, хоча буде цікаво побачити, чи зможе підтримка триматися вище за $90.000.

• Ціни PCE Q3 (друга оцінка): Загалом прогнозується 2,9%, базова — 2,9%. Ці дані щодо інфляції залишаються ключовими для рішень у монетарній політиці.

• Індекс довіри споживачів (грудень): Попередня оцінка — 92, що може дати додаткові сигнали щодо сили внутрішнього попиту.

На традиційних ринках ф’ючерси на S&P 500 і Nasdaq залишаються майже без змін, що свідчить про відсутність ясності у напрямку. S&P 500 закрився у понеділок зростанням на 0,64% до 6.878,49, Nasdaq Composite — на 0,52% до 23.428,83, тоді як DJIA зафіксував приріст на 0,47% до 48.362,68.

Ринкові рухи: Bitcoin, Ethereum та основні криптовалюти

Основні криптовалюти:

• Bitcoin (BTC): $78.550, зниження на 5,18% за 24 години (з початку тижня)
• Ethereum (ETH): $2.410, зниження на 8,60% за 24 години
• Solana (SOL): $104,78, відносно стабільна
• Flare (FLR): $0.01
• NATIX: $0.00

Інші 12 з перших 100 токенів за капіталізацією продовжують зазнавати значних втрат, за винятком HASH і RAIN — єдині токени у топ-100, що зросли більш ніж на 6% за останні 24 години.

Фондові ринки та індекси: Nikkei 225 закрився майже без змін — (50.412,87, Hang Seng — зниженням на 0,11% до )25.774,14, FTSE — майже без змін — (9.869,30. Euro Stoxx 50 залишився без змін — )5.742,58. Доходність 10-річних казначейських облігацій США продовжує знижуватися на 2,6 базисних пункти — до 4,145%, що відображає зменшення очікувань інфляційного тиску.

Приховані активи проти ризику:

• Ф’ючерси на золото: +1,04% — ($4.516,00
• Ф’ючерси на срібло: +1,66% — )$69,70
• DXY (Індекс долара): -0,39% — (97,90, що підкреслює слабкість долара

Ця картина підтверджує, що потік капіталу спрямовується у традиційні активи-укриття, з золотою, що виграє від слабкості долара та зростаючої антипатії до ризику.

Технічний аналіз і настрої трейдерів

Технічний аналіз Solana (SOL):

Денний графік Solana демонструє цікаву динаміку: ціна нещодавно прорвалася нижче за модель бокового консолідації, що тривала кілька тижнів, і потім відскочила наступного дня. Цей рух є класичним “Wyckoff spring action” — технічним сигналом, що вказує на втомленість продавців і часто передує розвороту тренду в бік зростання.

Однак, для підтвердження зростаючого розвороту потрібне пробиття верхньої межі каналу. У контексті поточного системного ризику навіть ці позитивні технічні сигнали піддаються сумніву через загальний негативний настрій ринку.

Статистика Bitcoin:

• Домінування BTC: 59,58% (без змін)
• Співвідношення Ether до Bitcoin: 0,03388 (-0,24%)
• Хешрейт (середнє за 7 днів): 1.051 EH/s
• Ціна за хеш: $37,27
• Загальні комісії: 2,55 BTC (~$227.479)
• Відкритий інтерес CME Futures: 112.885 BTC
• BTC у золоті: 20,8 унцій
• BTC проти капіталізації ринку золота: 5,86%

Останні дані особливо важливі: Bitcoin становить лише 5,86% від загальної капіталізації ринку золота, що підтверджує, що ринок надає значно більшу цінність традиційним активам-укриттям.

Потоки ETF і настрої трейдерів

ETF Spot Bitcoin:

• Щоденні чисті потоки: -$142,2 мільйони
• Кумулятивні чисті потоки: $57,25 мільярдів
• Загальна кількість BTC у володінні: ~1,31 мільйона

Негативні відтоки з Bitcoin spot ETF у цей період свідчать про зменшення експозиції великих інвесторів, що є узгодженим із перевагою активів-укриттів.

ETF Spot Ethereum:

• Щоденні чисті потоки: +$84,6 мільйони
• Кумулятивні — $12,55 мільярдів
• Загальні резерви ETH: ~6,09 мільйонів

Незважаючи на позитивні потоки в Ethereum, ціна продовжує знижуватися, що свідчить про швидке поглинання входжень продажами.

Загальний рівень стейкінгу Ethereum (CESR) зріс на 4 базисних пункти — до 2,84%, що відображає легке відновлення інтересу валідаторів.

Наступні події: управління та можливості на крипторинку

Голосування з управління:

• Yearn DAO: До 23 грудня триває голосування щодо ротації мульти-сигнатурних підписантів (YIP-89) та впровадження плану відновлення yETH (YIP-90), що використовує доходи казначейства.

• GMX DAO: До 23 грудня триває голосування щодо фінансування нової розподілу GMX-Solana з $400 000 USDC, половина з яких піде на купівлю токенів GMX для створення початкового пулу ліквідності.

• Aave DAO: До 26 грудня триває голосування щодо повернення повної власності активів бренду, включаючи домени та соціальні акаунти, щоб запобігти неправомірному використанню.

Запуски токенів:

• Aster: Починається програма викупу Фази 5 23 грудня.

Криптоактиви у котируваннях:

• Coinbase Global (COIN): $246,49 (-0,57% у пре-ринку)
• Circle Internet (CRCL): $85,74 (-1,44%)
• Galaxy Digital (GLXY): $24,49 (-0,49%)
• Bullish (BLSH): $44,58 (-2,16%)
• MARA Holdings (MARA): $10,05 (-0,79%)
• Riot Platforms (RIOT): $14,38 (-0,14%)
• Core Scientific (CORZ): $15,77 (-0,16%)
• CleanSpark (CLSK): $11,99 (-0,91%)

Висновок: Золото і Bitcoin у сучасному ринковому контексті

Очевидна картина: тоді як графік золота за останні 30 років продовжує укріплювати свою репутацію як найвищого активу-укриття, Bitcoin і криптовалюти опиняються у складній ситуації конкуренції з традиційною безпекою. Відсутність ризику, що керує глобальними ринками, нагороджує тих, хто обирає золото, а не спекулює на криптовалютах.

Згідно з аналізами VanEck, останні 30 днів відзначили найрізкіше зниження хешрейту з квітня 2024 року, що історично пов’язано з капітуляцією майнерів і ринками, ближчими до мінімумів, ніж до максимумів. Це може бути цікавим сигналом для довгострокових інвесторів.

Однак, доки не стануть ясними макроекономічні дані і не настане розворот настроїв, золото ймовірно продовжить світитися яскравіше за Bitcoin. Графік золота з тридцятирічною історією стабільності та зростання під час криз залишатиметься орієнтиром ринку для захисту капіталу в умовах високої невизначеності.