ETH досягне 10 мільярдів доларів ліквідації всього за 4%, як подолати двонапрямний ризик довгих і коротких позицій

Згідно з останніми даними, Ethereum наразі перебуває у чутливому ціновому діапазоні. Якщо ETH прорве рівень у 3 463 доларів США, загальний обсяг ліквідацій коротких позицій на основних централізованих біржах (CEX) сягне 10.23 мільярдів доларів США; навпаки, якщо опуститься нижче 3 165 доларів США, обсяг ліквідацій довгих позицій також досягне 10.23 мільярдів доларів США. Нинішня ціна ETH становить 3 324.46 доларів США, що саме між цими двома рівнями ліквідаційного тиску, утворюючи так званий “ризиковий коридор”.

Точне розташування ліквідаційного тиску

Згідно з даними Coinglass, ліквідаційний тиск на Ethereum має симетричний характер:

Ця симетрична розподілка ліквідацій відображає баланс у розподілі позицій учасників ринку, але водночас свідчить про значний ризик ліквідацій як при зростанні, так і при падінні цін.

Бичачий настрій домінує, але з тиском

Згідно з недавніми ціновими показниками, бичачі сили явно переважають. За останні 7 днів ETH виріс на 7.03%, за 30 днів — на 12.31%, що свідчить про сильний імпульс зростання. За даними опціонів Greeks.live, номінальна вартість ETH опціонів, що закінчуються цього тижня, становить 430 мільйонів доларів, а співвідношення Put/Call — 1.04, що означає, що кількість пут-опціонів трохи перевищує кількість кол-опціонів, але різниця невелика, і ринковий настрій залишається нейтральним або злегка оптимістичним.

Але сигнали ризику також блимають

Одночасно з цим, на блокчейні з’являються кілька цікавих сигналів:

• Ветеран-інвестор Ethereum OG 0xB3E8 за останні два дні поповнив рахунок на Gemini на 13 083 ETH (близько 4 335 000 доларів США), що загалом сприймається як сигнал на продаж
• Трейдер на Hyperliquid відкрив коротку позицію на 18 261 ETH із максимальною маржею, ціна ліквідації — 3 380 доларів США, що всього на близько 55 доларів нижче за поточну ціну
• Ці дії натякають на активну гру як з боку тих, хто очікує зростання, так і тих, хто налаштований на падіння

Чи зможуть інституційні гравці змінити ситуацію

Останнім позитивним сигналом є прискорення входу інституційних інвесторів. Morgan Stanley подав до Комісії з цінних паперів і бірж США форму S-1 для запуску фізичних ETF, що відстежують Bitcoin, Solana та Ethereum. Такі участі на рівні інституцій зазвичай приносять додаткові кошти на ринок і можуть підтримати ціну, щоб прорвати рівень ліквідацій коротких позицій у 3 463 долари.

Одночасно обговорюється роль ETH як валюти. Ринкові експерти вважають, що завдяки приблизно 0.8% контрольованої інфляції та реальним можливостям DeFi ETH цілком може слугувати засобом збереження вартості. Це підвищення репутації може привернути більше довгострокових капіталів.

Підсумки

Зараз ETH перебуває у високорівневому балансі, але з напруженістю. Зростання вимагає прориву рівня ліквідацій коротких у 10.23 мільярдів доларів, падіння — утримання рівня ліквідацій довгих. У короткостроковій перспективі ключовими факторами стануть темпи входу інституцій та зміна настроїв великих гравців. Технічний рівень у 3 463 долари — найважливіший для прориву; його успішне подолання може спричинити ланцюгові ліквідації, а невдача — навпаки. Інвесторам слід уважно стежити за цим ціновим діапазоном, оскільки подальший рух цін може визначити напрямок ринку на найближчий час.