Інтенсивність ліквідацій різко зросла: биткоїн у боротьбі між 94 000 і 97 000

Згідно з останніми новинами, Біткойн перебуває в критичному діапазоні ризику ліквідації. За даними Coinglass, якщо BTC опуститься нижче 94 000 доларів США, загальна кількість ліквідацій довгих позицій на основних централізованих біржах (CEX) досягне 2.63 мільярдів; навпаки, якщо прорве через 97 000 доларів США, сукупна кількість ліквідацій коротких позицій на основних CEX сягне 9.76 мільярдів. Наразі ціна BTC близько 95 463 доларів США, що означає, що біткойн недалеко від цих двох ключових точок ліквідації.

Справжнє значення інтенсивності ліквідацій

Перш за все потрібно зрозуміти, що таке інтенсивність ліквідацій. За визначенням Coinglass, інтенсивність ліквідацій — це не точна кількість контрактів або їхня вартість, що очікують ліквідації, а міра важливості відносної близькості до інших ліквідаційних зон. Простими словами, вищий “стовп ліквідацій” означає, що при досягненні ціни цією позначки ринок реагує більш сильно через потік ліквідності.

Цей показник дуже важливий, оскільки він відображає не абсолютну суму ліквідацій, а відносний тиск і потенційний ланцюг реакцій.

Нерівновага між покупцями і продавцями

Дані дуже цікаві. У напрямку зростання, якщо BTC прорве через 97 000 доларів, ліквідація коротких позицій сягне 9.76 мільярдів — це досить велика цифра. У напрямку падіння, якщо опуститься нижче 94 000 доларів, ліквідація довгих становитиме 2.63 мільярдів.

Що це означає? Тиск ліквідації коротких позицій значно перевищує тиск довгих. Іншими словами, трейдери, що грають на пониження, накопичили більше “зарядів”.

Згідно з додатковими даними, ця нерівновага посилюється. Дані за 15 січня показують, що ринок вже перейшов від нейтральної позиції до стану “зловити вершину і грати на пониження”, а ставки за ф’ючерсами на BTC на основних CEX і DEX вже налаштовані на медведж — трейдери активно відкривають короткі позиції. А дані за останні 12 годин щодо ліквідацій підтверджують цю тенденцію: усього по мережі ліквідовано на 6.23 мільярдів доларів, з них коротких — 5.53 мільярдів, що значно перевищує 69.66 мільйонів доларів у довгих.

Поточне цінове положення

Ціна BTC зараз — 95 463 долари США, і знаходиться у делікатному стані:

• приблизно на 1 463 долари нижче за рівень підтримки 94 000 доларів
• приблизно на 2 537 доларів нижче за рівень опору 97 000 доларів

З технічної точки зору, ця позиція не є екстремальною для бичачого або медведячого сценарію. Але з емоційної — ринок вже “зловив вершину і грає на пониження”, що означає, що трейдери намагаються відкривати короткі позиції на високих рівнях.

Зміна ринкових настроїв

Порівнюючи з даними 14 січня, ми бачимо явну зміну. Тоді, якщо BTC опуститься нижче 93 000, ліквідація довгих становила 12.18 мільярдів — значно більше, ніж зараз 2.63 мільярдів. Це натякає на дві можливості: по-перше, довгі закривають позиції і зупиняють збитки, по-друге — частина довгих позицій була ліквідована.

Одночасно ліквідація коротких зросла з 5.48 мільярдів до 9.76 мільярдів, що свідчить про наростання коротких позицій. Це відповідає сигналу про зміну ставки ф’ючерсів у бік медведж — учасники ринку масово відкривають короткі.

Ключові спостереження

Зараз ринок демонструє типову ситуацію “накопичення коротких”. У такій ситуації можливі два сценарії:

1. Короткі позиції продовжують зростати, BTC падає далі, що викликає ліквідацію на 2.63 мільярдів довгих і ланцюгову реакцію.
2. Довгі повертаються у гру, BTC прориває через 97 000 доларів, активуючи ліквідацію коротких на 9.76 мільярдів і змушуючи коротких “згоріти” у зворотному напрямку.

З урахуванням нерівності у інтенсивності ліквідацій, більший ризик — зверху. Ліквідація коротких на рівні 9.76 мільярдів означає, що при прориві через 97 000 доларів може початися досить сильний відскок.

Висновок

Зараз Біткойн дійсно знаходиться у “зажимі”. Зверху тисне ліквідація коротких на рівні 9.7万, знизу — ліквідація довгих на рівні 9.4万. Настрої ринку вже явно змінилися у бік медведж, але накопичення коротких позицій одночасно збільшує ризики зростання.

Інвесторам потрібно уважно стежити за цими двома ключовими рівнями. Будь-який прорив у будь-якому напрямку може спричинити значний потік ліквідності. Поточна стратегія “зловити вершину і грати на пониження” здається раціональною, але накопичені короткі позиції — це найбільший ризик, оскільки вони створюють “пальне” для будь-якого зростання.