Відкривши графік свічкових свічок, трейдери вже потіють — BTC міцно застряг на рівні 96000 доларів, що ставить їх у глухий кут. Ще страшніше те, що навколо цієї ціни закопано дві бомби, здатні вибухнути на ринку: як тільки проб’ється рівень 100824 долари, накопичені 20.68 мільярдів доларів у коротких позиціях миттєво обваляться; навпаки, якщо ціна опуститься нижче 91760 доларів, 15.81 мільярда доларів у довгих позиціях зникне миттєво.

Це не якісь розмиті технічні припущення, а реальні дані по кредитному плечу — їх можна безпосередньо побачити з торгівельних книг основних бірж. Здається, що це просто діапазон коливань? Помилка. Це колективний трибунал для гравців із високим кредитним плечем.

Зараз відкритий інтерес ф’ючерсного ринку вже досяг страшної позначки у 306 мільярдів доларів. У діапазоні від 100000 до 100824 доларів лише коротких позицій накопичено 42 тисячі контрактів, середній коефіцієнт кредитного плеча — від 50 до 100 разів. Це означає, що ці гравці ставлять на те, що BTC не прорве рівень 100824 долари — попередній максимум. Але ситуація вже змінилася: адреси китів за останні 7 днів таємно купили 23 тисячі BTC, витративши 220 мільярдів доларів реальних грошей, і ETF-фонди щодня здійснюють чистий потік капіталу. Як тільки з’явиться сигнал пробою, ці короткі позиції будуть жорстко притиснуті до землі.

Ще гірша ситуація у довгих позиціях. Нижче за 91760 доларів ховається 38 тисяч довгих контрактів, здебільшого — роздрібні трейдери, які купували в діапазоні 94000–96000 доларів у надії на зростання. Вони вважають, що 91000 доларів — це міцний рівень підтримки, і тримають позиції спокійно. Але вони не врахували однієї смертельної проблеми: поточна ліквідність ринку насправді дуже крихка. Сила покупок вище за 100824 долари становить лише 67% від сили продажів нижче — це означає, що при зниженні ціни вниз не буде достатньо контрагентів для поглинання обертів. Як тільки ціна прорве рівень 91760 доларів, її чекає стрімке падіння. Змусити довгі позиції закритися — значить викликати лавиноподібний тиск на продаж, що ще швидше знизить ціну. Пам’ятаєте, як у листопаді минулого року відбувся обвал на 1.5 мільярда доларів? Це і є причина.

Не ведіться на так звані "лінії розмежування між бичачим і ведмежим ринком" від деяких великих блогерів. Насправді це — гра інституцій, які використовують кредитне плече для знищення роздрібних інвесторів. Інституції володіють реальним активом і впливом, а роздрібні трейдери ставлять на напрямок за допомогою кредитного плеча. Як тільки ліквідність ринку зменшується, правила гри миттєво змінюються.