Останні показники ринку заслуговують на увагу. Від 3915 до 4100 пунктів — ця хвиля ринку має цікаві особливості — індекс утримується під тиском фінансового сектору, але теми активно розквітають. Що ж відбувається?

Спершу про логіку контролю ринку. Зараз багато хто засмучується через те, що індекс не росте, але я вважаю, що така «підйом і тиск» — навпаки, хороша річ. Замість того, щоб різко зростати і виснажувати запас можливостей, краще рухатися повільним «медовим» трендом. Якщо швидкість зростання занадто висока, то точка завершення цієї хвилі настане раніше. З цього погляду контроль ринку — не погана ідея, а навпаки, спосіб подовжити тривалість тренду.

Щодо сьогоднішньої динаміки, під тиском вагомих фінансових компаній індекс навряд чи зможе суттєво піднятися. Вранці під цим тиском ринок коливався в вузькому діапазоні, після обіду ймовірно продовжить цей тренд або навіть можливе короткочасне падіння. Не панікуйте — контрольні інвестиції з боку великих гравців будуть втручатися, щоб повернути ціну. Загалом ситуація — без значних зростань або падінь. Подивіться на нижні середні лінії — 5-денна підтримка біля 4050 пунктів. Поки ця підтримка не порушена, настрої на ринку залишаються сильними. Лише при істотному падінні варто задуматися про захист від короткострокових корекцій.

Також слід звернути увагу на атмосферу на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону — вона загалом слабка. Хоча теми в А-акціях активно розквітають, обсяг торгів залишається невеликим. При зменшенні обсягів зростання ринок стає більш вразливим до коливань, ймовірність короткочасних падінь зростає, але це не порушить довгостроковий тренд.

Щодо секторів — тут справжній головний герой. Знову активізувалися комерційний космічний сектор, AI-застосунки та AI-інтелекти, а також завершено перехід у сфері керованого ядерного синтезу. Більше 3700 акцій у плюсі — це класичний приклад «вагомі компанії створюють платформу, а теми — на сцені». Основний капітал утримує індекс у стані консолідації, а гроші концентруються у тематичних секторах.

Головна лінія ринку — технології, але напрямки вже змінюються. Від попередніх — світлодіодних модулів CPO, обчислювальних технологій — до теперішніх — комерційного космосу, AI-застосунків, нейроінтерфейсів, національних замінників. Хоча ритми перемикання секторів різняться, загалом тренд зростає. Основна стратегія — тримати позиції, адже тренд ще не завершився, а порожні позиції означають пропущені можливості.

Для тих, хто раніше займав великі позиції, вже отримано значний прибуток — можна зафіксувати частину вигід. А ті, хто вагається і пропустив момент — вже час починати вкладати, інакше можна втратити шанс.

Повертаючись до основної лінії — важливо зменшити увагу до коливань індексу і зосередитися на ключових активах. Від 3915 до 4100 — цей високий рівень консолідації є необхідним. Лідерство у комерційному космосі — з грудня, і зараз цей сектор входить у фазу прискорення, можна порівняти з закономірностями минулого року щодо CPO. Нейроінтерфейси залишаються у тренді «зростання з коливаннями і фільтрацією», а сьогоднішній старт прискорення у керованому ядерному синтезі, у поєднанні з потужними новинами щодо AI-застосунків минулої ночі, створює можливості для тривалого зростання технологічного сектору.

Основний сценарій весняного ринку — чіткий: технології — абсолютний лідер, за ними йдуть сегменти, що борються з внутрішньою конкуренцією, а кольорові метали і великі споживчі сектори — на третій і четвертій позиціях. У періоди сильного тренду інвестиції у головний сектор не зменшуються. Лише коли його прибутковість стає надмірною і емоції запалюються, гроші починають перетікати у інші галузі. Тому правильний вибір напрямку і корекція — хороші можливості для додаткового входу.

Щодо Гонконгу. Останні дні індекс Hang Seng демонструє слабкий тренд, і у цій хвилі він вже відстає від А-акцій. Причина проста: коли А-акції демонструють високий прибуток, інвестори з Півдня менше зацікавлені у купівлі гонконгських цінних паперів. Але з середньострокової перспективи у цьому році очікується новий ринок для Гонконгу. Тут зосереджені багато великих інтернет-компаній, а цей рік — рік AI-застосунків. Ці компанії зможуть скористатися AI-вітером для зростання прибутків і оцінки, що, ймовірно, підтримає трендове зростання гонконгських цінних паперів.