Жовтий метал відступає на тлі зміцнення долара, на горизонті ключові дані щодо інфляції

Золото послаблює позиції в азіатській торгівлі в четвер, оскільки закриття позицій у поєднанні з силою долара США тисне на дорогоцінний метал вниз. Однак очікування подальшого зниження ставок ФРС і зростаюча геополітична напруга можуть обмежити ризик подальшого зниження для активу-убежища.

Настрій ринку змінюється через економічні дані

Жовтий метал опустився нижче $4,350 під час азіатських годин, оскільки трейдери зафіксували прибутки з недавніх семитижневих максимумів. Відскок долара США зіграв значну роль у відкаті, хоча учасники ринку залишаються зосередженими на тому, що буде далі. Очікувані дані індексу споживчих цін (CPI) США — очікується, що загальна інфляція становитиме 3,1% у порівнянні з минулим роком, а базовий CPI — 3,0% у порівнянні з минулим роком за листопад — стануть критичним каталізатором як для золота, так і для ширших валютних ринків.

Сигнали щодо зниження ставок ФРС підтримують бичачий сценарій

Останні економічні дані змінюють очікування ринку щодо монетарної політики. Неприбуткові зайнятість (Nonfarm Payrolls) склала лише 64 000 у листопаді, що є суттєвим сповільненням від скоригованих показників за жовтень. Ці слабкі дані про зайнятість посилили ставки на подальше зниження ставок Федеральним резервом, при цьому ф’ючерси тепер закладають 31% ймовірності зниження наступного місяця — порівняно з 22% перед виходом звіту. Зниження ставок зменшить альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, забезпечуючи фундаментальну підтримку для металу.

Чиновники ФРС посилають змішані сигнали. Губернатор Крістофер Воллер висловив підтримку додаткових знижень для повернення політики до нейтральної, хоча й застерігав від поспіху через тривоги щодо стійкої інфляції. Тим часом президент ФРС Атланти Рафаель Бостік зайняв більш яструбову позицію, зазначивши, що він проти минулотижневого зниження ставки і не бачить підстав для подальших знижень, якщо інфляція не знизиться суттєво.

Геополітична напруга додає премії за активи-убежища

Крім монетарної політики, геополітичні ризики наростають. Венесуела розгорнула свій флот для супроводу нафтових вантажів із порту у відповідь на загрози блокади з боку США, спрямовані проти енергетичного сектору країни. Це зростаюче напруження підсилює традиційну роль золота як активу-убежища під час періодів невизначеності, потенційно обмежуючи подальше зниження дорогоцінного металу.

Технічна картина залишається позитивною

З технічної точки зору, золото зберігає конструктивний вигляд на чотиригодинній свічці, незважаючи на слабкість у четвер. Метал продовжує торгуватися вище за 100-денний експоненційний ковзний середній, що є ключовим рівнем підтримки і свідчить про те, що шлях найменшого опору залишається в бік зростання. Полоси Боллінджера розширюються, а 14-денний індекс відносної сили (RSI) перебуває вище середньої лінії, що свідчить про позитивний імпульс.

Якщо покупці знову візьмуть контроль і піднімуть XAU/USD вище верхньої межі полос Боллінджера біля $4,352, увага зосередиться на історичному максимумі $4,381, а психологічний рівень $4,400 стане наступною ціллю. Навпаки, прорив нижче за мінімум 17 грудня на рівні $4,300 може спричинити тиск на продажі, потенційно тягнучи метал до мінімуму 16 грудня на рівні $4,271 і підтримки 100-денного EMA на рівні $4,233.

Рівень безробіття підвищився до 4,6% у листопаді з 4,4% у жовтні, що додало до сценарію м’якого ринку праці. Щотижневі заявки на первинний безробіття у США також будуть оприлюднені пізніше у четвер, надаючи додаткові підказки щодо очікувань зниження ставок.

Що далі для трейдерів

Головний тест — це публікація CPI у четвер і дані про щотижневі заявки. Інфляційні показники, що вийдуть сильнішими за очікування, можуть підірвати ставки на зниження і підтримати долар США, додатково тиснучи на золото. Навпаки, м’якший показник інфляції посилить аргументи на користь монетарного пом’якшення і підвищить попит на активи-убежища у вигляді жовтого металу. Технічний графік вказує, що трейдерам слід стежити за рівнем опору $4,352 для потенційних бичачих проривів, тоді як рівень $4,300 позначає поріг для більш значного відкату.