Чи можливий річний ралі? Виявлення можливостей у низькокоефіцієнтних ETF з імпульсом

Останні тижні грудня традиційно сигналізують про період бичачих настроїв — так званий Ралі Санта-Клауса. Однак, коли ринки входять у 2026 рік, з’являється більш складна картина. Макроекономічні перешкоди, що варіюються від стійкої інфляції до завищених оцінок у секторах високого зростання, залишають багатьох інвесторів у невпевненості щодо того, чи слід приймати сезонний оптимізм, чи проявляти обережність.

Макрофони: чому вагатися має сенс

Інфляція залишається високою

Федеральна резервна система продовжує боротьбу з стійким тиском цін, при цьому показники інфляції залишаються високими. Індекс споживчих цін склав 2,7% у річному вимірі, тоді як улюблений показник ФРС — індекс цін споживчих витрат — зафіксував 2,8% у вересні. Ці цифри перевищують цільовий рівень ФРС у 2%, що свідчить про малоймовірність агресивних знижень ставок у 2026 році. Такі очікування можуть зменшити ентузіазм щодо традиційної участі у акціях під час святкового сезону.

Оцінки технологічного сектору під пильним контролем

Ралі штучного інтелекту викликало обґрунтовані побоювання щодо завищених коефіцієнтів P/E у технологічному секторі. Великі фінансові інститути, зокрема Goldman Sachs і Morgan Stanley, попереджали про можливі корекції ринку на рівні 10-20% протягом наступних 12-24 місяців. Хоча генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон визнав можливість зниження вартості акцій, ключове питання залишається: чи перетворяться капіталовкладення, пов’язані з AI, у стійке зростання прибутків?

Але є і світлі сторони

Незважаючи на макроекономічні побоювання, останні економічні дані свідчать про окремі зони стійкості. Настрій споживачів покращився у грудні і склав 52,9 відповідно до опитувань Університету Мічигану. Операції з нерухомістю, хоча і рухаються до 30-річного мінімуму для 2025 року, зафіксували зростання три місяці поспіль. Ці позитивні індикатори свідчать, що селективні стратегії, орієнтовані на моментум, можуть захопити короткострокову силу.

Інвестування на основі моментуму: стратегічний хід у період невизначеності

Стратегії моментуму зосереджені на отриманні прибутку з цінних паперів, що демонструють відносну силу та позитивні цінові тренди. Такий підхід приваблює інвесторів, які прагнуть отримати високі доходи за короткий період. Враховуючи нинішню волатильність ринку та побоювання щодо оцінок, використання інструментів моментуму з розумними коефіцієнтами P/E — особливо нижче або близько до орієнтиру SPY приблизно 29,0X — є переконливим тактичним варіантом.

Чотири ETF з низьким P/E і моментумом, за якими варто стежити

Invesco S&P MidCap Value with Momentum ETF (XMVM)

• P/E: 10.73X
• За місяць: +10.8%
• Структура комісій: 39 базисних пунктів

Цей фонд орієнтований на середньоринкові акції з індексу Russell Midcap, що демонструють сильний моментум і цінність. Низький P/E робить його привабливим для інвесторів, що цінують цінність і моментум.

Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF (XSVM)

• P/E: 10.92X
• За місяць: +10.6%
• Структура комісій: 37 базисних пунктів

З базою в індексі Russell 2000 цей ETF визначає малі капіталізації з привабливими профілями цінності і моментуму, пропонуючи широкий доступ до малих компаній за економічною оцінкою.

Invesco Dorsey Wright Basic Materials Momentum ETF (PYZ)

• P/E: 25.53X
• За місяць: +11.2%
• Структура комісій: 60 базисних пунктів

Цей фонд використовує технічні індикатори сили у секторі базових матеріалів, обираючи щонайменше 30 компаній з приблизно 3 000 акцій, що демонструють відносну силу.

Cambria Value & Momentum ETF (VAMO)

• P/E: 13.92X
• За місяць: +7.1%
• Структура комісій: 65 базисних пунктів

Фонд інвестує у 100 внутрішніх акцій з ринковою капіталізацією понад $200 мільйонів, поєднуючи цінність і моментум для балансування збереження капіталу та потенціалу зростання.

Висновок

Хоча макроекономічна невизначеність вимагає обережності, обґрунтованість тактичної участі через стратегії з фокусом на моментум і привабливі P/E залишається. Наприкінці року інвесторам не обов’язково обирати між переконанням і обережністю — стратегічне позиціонування у низькмультиплікаторних інструментах моментуму пропонує компроміс, що враховує і ризики, і можливості.