2024-2025 рр. битва за захист крипторинку: практичний аналіз 5 великих стратегій хеджування ризиків

Криптосвіт ринку, як американські гірки, активи в руках то різко зростають, то різко падають — ось чому Хеджування перетворилося з варіанту в обов'язковий курс.

Чому інвестори в криптосвіт зараз навчаються хеджуванню?

Простими словами, хеджування - це купівля страховки. Якщо ви володієте BTC, але боїтеся, що він впаде, то одночасно відкрийте коротку позицію, так що незалежно від того, чи впаде, ви заробите, чи зросте, ви не втратите занадто багато. Згідно з даними на блокчейні, з початку року кількість активних хеджерів серед великих гравців зросла на 32% - ринок змінюється надто швидко, всі стали розумнішими.

5 основних інструментів для хеджування, які можна використовувати на практиці

1. Хеджування опціонів (найбільш корисні пут-опціони)

Основна логіка: витратити трохи грошей на “мінімальну ціну”, навіть якщо впаде сильно, все одно не втратиш.

Реальний випадок: утримуючи 1 BTC (поточна ціна $70,000), купуєте опціон пут зі страйковою ціною $70,000, премія $500. Якщо BTC впаде до $68,000, ви можете примусово продати за $70,000, фактичний збиток складе лише премію в 500 доларів. Але якщо BTC зросте до $75,000, ви відмовляєтеся від цього опціону і отримуєте великий прибуток.

Найкращий час для використання: перед великими подіями (як-от очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, суттєві зміни в політиці), у зоні історичних максимумів

2. Хеджування коротких ф'ючерсів

Основна логіка: використовувати важіль для короткого продажу, щоб збалансувати збитки від лонгів

Тримайте 10 ETH, кожен по $2,500, загальна вартість активів $25,000. Використовуючи 2-кратний хеджування, відкрийте коротку позицію на 5 ETH на ф'ючерсному ринку. Коли спотова ціна впаде до $2,400:

• Збиток на споті: $1,000
• Прибуток від ф'ючерсів: $5,000 (5×$100)
• Чистий прибуток：$4,000

Це сила хеджування. Але ризик полягає в тому, що якщо ETH зросте до $2,600, ф'ючерси зазнають збитків у $5,000, потрібно буде внести додаткову маржу.

3. Хеджування безстрокових контрактів (найкраще співвідношення ціни та якості)

На відміну від квартальних ф'ючерсів, які мають дату закінчення, безстрокові контракти можна тримати безкінечно. Вони підходять для інвесторів, які “не впевнені в довгострокових перспективах, але хочуть захистити свої активи”.

Увага: funding rate (коефіцієнт фінансування) є прихованою витратою, іноді навіть може з'їсти більшу частину прибутку від Хеджування.

4. Торгівля з маржею + коротка позиція

Створення хеджування за допомогою короткого продажу монет. Найвищий ризик, але найнижчі витрати — без опціонних зборів, без ф'ючерсного розрахунку.

5. Комбіноване хеджування (просунуті гравці)

Одночасно використовувати опціони (для захисту від найгіршого сценарію) + ф'ючерси (для отримання прибутку від середнього зниження) + диверсифікований портфель (для балансування загального ризику)

3 обов'язкові пастки Хеджування

🔴 Занадто велике хеджування: витрачати занадто багато грошей на хеджування, навіть якщо ви заробляєте, все одно не покриєте торгові витрати.

🔴 Хеджування з важелем: Хеджування з важелем більше 3x під час екстремальних ринкових умов може призвести до ліквідації.

🔴 Витрати на знищення: Премія за опціони, плата за фінансування ф'ючерсів, відсотки за позичені монети разом можуть з'їсти 20-30% потенційного зростання.

Хто повинен хеджувати в ринковому середовищі 2024-2025 років?

✅ Це хеджування: інвестори, які тримають монети більше 3 місяців, активи понад $50,000, чутливі до політики Федеральної резервної системи

❌ Не потрібно хеджування: часті трейдери, короткострокові арбітражники, азартні гравці з високою толерантністю до ризику.

Швидкий контрольний список

Остаточні слова

Хеджування не для того, щоб заробити великі гроші, а щоб прожити довше. У цьому ринку, де одне оголошення про політику може обвалити ціну на 50%, хороша стратегія хеджування дозволить вам спати спокійно під час ведмежого ринку. Ключ у знаходженні балансу між вартістю та рівнем захисту — занадто дороге хеджування не по кишені, а занадто дешеве хеджування також не захистить вас.

Наступний крок? Виберіть інструмент, щоб протестувати, виходячи з вашого обсягу активів та схильності до ризику, не починайте з 3-кратного важеля.