Халвінг Біткойн: від механізму до інвестиційних можливостей, все про найбільшу подію 2024 року в одній статті

Халвінг що таке? Чому він відбувається кожні чотири роки?

Простими словами: Халвінг біткоїна = винагорода для майнерів зменшується вдвічі.

Кожні 210 000 блоків (приблизно 4 роки) відбувається. Найперше, у 2009 році, коли був створений BTC, майнери отримували 50 BTC за один видобутий блок. Після трьох халвінгів, ця кількість зменшилась до 6,25 BTC. У квітні 2024 року очікується четвертий халвінг, і винагорода знову зменшиться до 3,125 BTC.

Це не баг, це грошова політика, закладена в код BTC. Мета дуже проста: контролювати інфляцію, створювати дефіцит. Коли Сатоші Накамото розробляв BTC у контексті фінансової кризи 2008 року, він хотів зробити аналогію із золотом — фіксований обсяг постачання 21 мільйон монет, через механізм халвінгу нові монети будуть з'являтися все повільніше, поки в 2140 році їх не буде видобуто повністю.

Історичні дані говорять: як рухався BTC до і після халвінгу?

Модель дуже очевидна: 12-22 місяці до Халвінгу – це “період накопичення”, коли ціна в основному коливається або повільно зростає. Після Халвінгу починається 10-15 місяців бичачого ринку, де зростання поступово зменшується (перше зростання на 10 разів+, третє зростання на 3 рази+). Потім йде тривала корекція ведмежого ринку.

Згідно з цією логікою, після Халвінгу в квітні 2024 року може розпочатися новий бичачий ринок, але зростання, як очікується, не перевищить 5 разів (на основі процентного зменшення).

Халвінг має повністю протилежний вплив на майнерів та інвесторів

Кошмарна сцена для майнерів

Нагорода зменшена вдвічі = дохід зменшився вдвічі. Раніше за один видобутий блок отримували 6.25 BTC, тепер лише 3.125 BTC. Якщо ціна BTC не зросте, ROI малих майнерів миттєво стане від'ємним — витрати на електрику, амортизацію обладнання та трудові витрати будуть марними.

В історії, під час попередніх халвінгів, не було спостережено масового виходу майнерів з мережі, тому що:

1. Витрати на апаратне забезпечення занадто високі, зупинка також є збитковою.
2. Майнери всі ставлять на наступний бичачий ринок
3. Великі майнінгові пулли виживають завдяки ефекту масштабу

Але кібератака може зіткнутися з ризиками. Якщо велика кількість роздрібних майнерів вийде з онлайну, концентрація хешрейту зросте, що теоретично збільшить ймовірність атаки 51%. Проте зараз масштаб і поширеність мережі BTC значно перевищують ранні етапи, тому цей ризик вважається контрольованим.

Ракета FOMO для інвесторів

Те саме подія, погляди інвесторів повністю змінилися:

• Зменшення постачання = Зростання дефіциту
• Історичні закономірності = Халвінг завжди призводив до зростання
• Вхід установи = Можливе затвердження американського спотового ETF
• Макроекономічний ризик = Федеральна резервна система може почати знижувати процентні ставки, ліквідність велика

Ці фактори в сумі, в 2024 році BTC, ймовірно, стане “хедж-активом”.

Що кажуть професіонали?

• Pantera Capital: BTC зросте до близько $150000
• Адам Бек (генеральний директор Blockstream): $100K+ ще до цього.
• Кеті Вуд (засновник Ark Invest): до 2030 року до $1500000 (це трохи абсурдно…)
• Standard Chartered: $120K на кінець 2024 року

Ринковий консенсус полягає в тому, що через півроку до року після халвінгу ми побачимо суттєве зростання, але обсяг зростання залежатиме від макроекономічних факторів (політика Федеральної резервної системи, геополітичні ризики тощо).

Халвінг вплине на ефір та інші монети?

Можливо, в короткостроковій перспективі.

BTC є “лідером” на ринку криптовалют. Коли BTC зазнає значних коливань, паніка та емоції FOMO серед роздрібних інвесторів поширюються на весь ринок. Історично кожен раз, коли відбувався Халвінг BTC, ETH та інші основні монети слідували за ним у зростанні. Але Халвінг не стосується ETH (ефір вже перейшов на PoS, тому Халвінгу немає), тому відносні показники можуть бути розмитими.

Як грати в халвінг на Gate?

Консервативна стратегія

1. Тепер починайте регулярні інвестиції в BTC (стратегія DCA), розподіляючи витрати.
2. Використовуйте продукти Earn від Gate для стейкінгу BTC та отримання доходу

Радикальний план

1. Халвінг передбачає початок короткострокових спекуляцій за місяць (спот Gate)
2. Відкрити довгу позицію по BTC за допомогою ф'ючерсного контракту, але обов'язково встановити стоп-лосс (високий ризик)
3. Торговий бот з сіткового трейдингу автоматично купує на нижніх цінах і продає на високих

Арбітражні можливості У Gate P2P ринку можуть бути регіональні цінові відмінності, але зараз ліквідність хороша, цінові відмінності малі, простір для операцій обмежений.

Основні пункти резюме

✓ Час підтверджено: приблизно в квітні 2024 року відбудеться четвертий Халвінг ✓ Історичний режим: Халвінг → Бичачий ринок → Ведмежий ринок, циклічно повторюється ✓ Дані підтримки: У трьох попередніх халвінгах виникали бичачі ринки. ✓ Не гарантія: макроекономіка, політика, ринкові настрої також є дуже важливими ✓ Інституційний сигнал: Потенційне схвалення спотового ETF у США є великим плюсом

Останнє нагадування: Халвінг не є подією, що відбувається миттєво, а є циклом тривалістю 2-3 роки. Зараз ми все ще в “очікуванні”, справжні тенденції можуть проявитися через 3-6 місяців після халвінгу. Не поспішайте вкладати всі свої кошти, краще займіться управлінням ризиками, ніж просто ставити на правильний напрям.