КриптоактивиIPO: надійний сигнал про вершину ринку чи цикліальна ілюзія

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Новий «топ-сигнал» для біткоїна – індикатор ведмежого ринку, який ви ненавидите бачити Оригінальне посилання:

Аналіз точності криптовалютного IPO як сигналу верхівки ринку

Чи є IPO криптовалют найточнішим сигналом вершини, чи це психологічне сприйняття, що інвестори повторно тестують в кінці бичачого ринку? За даними останніх років можна знайти деякі чіткі закономірності.

Огляд історичних випадків

Прямий вихід Coinbase на біржу відбувся 14 квітня 2021 року, саме в той день, коли біткоїн встановив свій рекорд на рівні 64 000 доларів.

IPO ціни Stronghold Digital Mining були встановлені 19-20 жовтня 2021 року, приблизно за три тижні до пікового значення біткойна 10 листопада, яке наблизилося до 68,789 доларів.

У цьому циклі Bullish буде запущено 13 серпня 2025 року, а Figure буде оцінено 10 вересня, обидва з яких завершаться за вісім і чотири тижні до нового рекорду Bitcoin у 126,198 доларів, встановленого 6 жовтня.

Grayscale подав заявку на публічне IPO 13 листопада 2025 року, а потім приблизно через місяць після досягнення верхньої межі, став пізнім учасником у той же часовий проміжок.

Аналіз ринкових закономірностей

У сильному биках криптовалют, шлях до відкритого ринку часто відкривається для бірж, брокерів, майнерів та компаній з управління активами, зазвичай якраз тоді, коли обсяги торгівлі, витрати та медіа-увага досягають піку.

У 2021 році Coinbase став синонімом верхньої точки, оскільки дата ідеально співпадала. Конфігурація Stronghold з'явилася поблизу фінального піку циклу в листопаді, після того як ринок призупинився з травня по липень.

У 2025 році Bullish та Figure відповідно стали в чергу у серпні та вересні, а біткоїн завершив цю волатильність на початку жовтня. Ця послідовність не може підтвердити правила і не може надати точний графік, але вона надає керівникам портфелів чітку точку моніторингу пізнього циклу, оскільки дати є фіксованими, а документи розкривають склад бізнесу, угоди містять деталі якості книг.

Оцінка ризикового апетиту в реальному часі

Цей кластер допомагає в реальному часі формувати ризиковий апетит. Лістинг Bullish 1 серпня привабив велику кількість торгів, оцінка наблизилась до верхньої межі.

Фігура оцінює ціну в 25 доларів за інформацією компанії, а жовтневий рекорд біткоїна встановив циклічний максимум серед основних активів.

Після цього тон змінився з виходу на ринок на подачу заявок, документи Grayscale показують, що за перші дев'ять місяців 2025 року доходи склали 318,7 мільйона доларів, а чистий прибуток становив 203,3 мільйона доларів, при цьому у відкритих документах визнається тиск витрат.

S-1 Gemini став відкритим у середині серпня, раніше за жовтневий максимум, що додатково збільшило пізній циклічний трафік на центральних біржах.

Метод розрахунку сигналів IPO бичачого ринку

Простий метод відстеження полягає в вимірюванні кількості днів з моменту кожного виходу на ринок до піку циклу. Часовий інтервал 2021 і 2025 років потрапляє в діапазон, який відчувається як такий, що підлягає торгівлі, приблизно від T-60 днів до T+30 днів, де T - це історичний максимум.

Coinbase досяг T0, Stronghold наближається до T-22, Bullish наближається до T-54, Figure наближається до T-26, а заявка Grayscale наближається до T+38. Цей ритм виглядає не як випадковість, а скоріше як переваги ринку фінансування в часі; команда в період зростання схильна позитивно ставитися до оцінок, в той час як інвестори виявляють, що ліквідність без відкритих шляхів зростання може супроводжуватися розподілом на вторинному ринку.

Ключові дані для порівняння