Біткойн падіння до 95000 доларів США після ще може віддача? Аналіз ринку та посібник для інвесторів

Джерело: Exame Оригінальна назва: Після падіння нижче 95 тисяч доларів, чи може біткойн знову піднятися? Оригінальне посилання: Входячи в другу половину листопада, цього історично місяця, який зазвичай приносить хороші віддачі, цього разу став справжнім випробуванням емоцій для інвесторів.

Щоб проілюструвати це, на 13-й робочий день індекс страху і жадібності (індикатор, що вимірює ринкові настрої) впав до 15 пунктів (максимум 100 пунктів), зафіксувавши “екстремальний страх”, що є найнижчим показником з березня.

На 14-й робочий день біткойн навіть впав нижче 95 000 доларів, досягнувши найнижчого рівня за 7 місяців, що свідчить про зростаюче ризикове поведінку.

Ключові фактори, що сприяють паніці

Причиною цього страху є ряд ключових факторів, зокрема значний вивід капіталу з ETF на спотовий біткойн. Лише за 13-й робочий день чистий баланс зменшився на 866,7 мільйона доларів, що є другим за величиною виводом в історії.

Усе ці невизначеності в середовищі призводять до розбіжностей на ринку.

Хоча деякі бачать сигнали про закінчення можливого висхідного циклу, дані аналізу компаній, таких як Glassnode, вказують на те, що ми, можливо, знаходимося в процесі чергової циклічної корекції, що є характерним для зрілого етапу бичачого ринку.

Багато людей панічно продають. З іншого боку, ті, хто витрачає час на створення стійких інвестиційних портфелів і розуміє механізми ринкових циклів, знають, що цей момент є часом для стратегічного аналізу, а не паніки. Поточний розкол більше є конфліктом між короткостроковою тривогою та довгостроковими фундаментальними показниками.

Які фактори наразі викликають увагу?

Напрямок фінансування організації

Спотові ETF завжди були одним з основних важелів цього бичачого ринку. Коли ці фонди фіксують значні відтоки, вплив на ціну та сприйняття ринку швидко проявляється.

Подія, що призвела до виведення понад 866 мільйонів доларів, свідчить про те, що кількість нових покупців менша за ту, що наразі потрібна ринку. Отже, будь-яке зниження цього темпу майже миттєво створить тиск на ціну.

Розподіл довгострокових утримувачів

Дані з блокчейну демонструють важливий контекст для розуміння природи тиску продажу. Згідно з даними Glassnode, розподіл біткоїнів серед довгострокових тримачів поступово збільшується. Кількість біткоїнів, які продає ця група щодня, подвоюється, з 12 500 до 26 500.

Пояснення професійного аналітика даних на базі блокчейн полягає в тому, що ця модель більше схожа на структурований процес реалізації прибутку, що часто трапляється на пізніх стадіях циклу, а не на раптовому та широкому виході великих інвесторів.

Ці дії свідчать про те, що ті, хто накопичив значні прибутки, фіксують прибуток, а не обов'язково втрачають довіру до активів.

короткострокові утримувачі

Більшість так званих короткострокових інвесторів перебувають у збитках, на рівнях, пов'язаних з вичерпанням короткострокового тиску на продаж, що є історичним (можливо, це локальний рівень цін).

Ми спостерігали подібні рівні у вересні 2023 року, серпні 2024 року та квітні 2025 року, які в підсумку виявилися хибними сигналами про падіння.

Але важливо чітко розуміти, що цей можливий сигнал полегшення далеко не є гарантією. Будь-яке суттєве відновлення буде залежати від ряду комбінованих факторів, включаючи уповільнення швидкості розподілу довгострокових утримувачів.

періодичний часовий режим

На ринку привертає увагу те, що цикли 2017 і 2021 років досягли піку приблизно через 1 060 днів після дна. Згідно з аналізом, нещодавній ціновий пік біткоїна у 126 000 доларів (на початку минулого місяця) з'явився в тій же часовій зоні, на 1 063 день.

Ця узгодженість підкріплює думку тих, хто вважає, що ми перебуваємо на завершенні природного підйомного циклу. Але така ж поведінка також відповідає тривалішому етапу корекції в рамках більшого тренду, що пояснює, чому люди мають такі різні погляди на поточний момент.

Макроекономічний фон

Водночас макроекономічне середовище залишається невизначеним, оскільки в самій Федеральній резервній системі існують розбіжності щодо наступних кроків. Одна частина підтримує зниження ставки в грудні, тоді як інша частина більше схиляється до того, щоб дочекатися чіткіших сигналів про сповільнення.

Крім того, неповні економічні дані за кілька тижнів, викликані закриттям уряду, позначаються на відсутності прозорості на ринку. Усе це збільшує волатильність, безпосередньо впливаючи на ризикові активи, такі як криптовалюти, оскільки, коли інвестори не мають чіткого уявлення про напрямок грошово-кредитної політики, вони менш схильні брати на себе більші позиції.

ринкова поведінка

Ринок також демонструє втрату віри з боку покупців. Відновлення швидко було продано, що свідчить про нижчий бажання утримувати позиції, а також про більш чутливу ліквідність.

Зменшення кількості активних покупців призводить до того, що навіть помірні коливання можуть викликати більшу волатильність і призводити до ліквідацій, що відображає більш вразливий ринок, який не має достатньої сили для стійкого зростання.

Ці моменти допомагають пояснити, чому деякі люди бачать пізні стадії циклу, тоді як інші вже спостерігають корекцію, яка може перетворитися на ведмежий ринок.

Чому інвестори з витривалістю не панікують

Виходячи з усього, що ми обговорили до цього часу, можна зрозуміти, чому достатньо підготовлені інвестори можуть безпечніше пережити цей етап.

Гнучкість походить з рішень, прийнятих протягом усього циклу, і виявляється під час тестування меж на ринку.

Насправді, це відображається в трьох важливих виборах:

Частковий прибуток

Поступовий прибуток зміцнює доходи та захищає початковий капітал, зменшуючи відкриту позицію, коли ринок вказує на підвищення цін.

Слідкуйте за надійними активами

Свідомий розподіл ресурсів між проектами з практичною сутністю та чіткою економічною моделлю є необхідним. На відміну від минулих циклів, сьогоднішній ринок винагороджує проекти з реальними продуктами та карає ті, що базуються лише на наративі.

Управління емоціями на основі даних

Розуміння корекцій є частиною динаміки ринку і може запобігти поведінці, керованій страхом. У такі роздільні часи дисципліна є особливо цінною. Здатність чекати на однозначні сигнали розвороту (замість того, щоб намагатися вгадати, чи вже з'явилося дно або чи є ще ймовірність зниження) є ключем до узгодженості позицій інвесторів.

Обережний момент

Найрозумніша позиція зараз не шукати допомоги у здогадах, а визнати, що ми знаходимося в більш зрілому та вибірковому крипто-середовищі.

Асом інвестора є здатність чекати конкретних сигналів відновлення, незалежно від того, чи йдеться про макроекономіку, регулювання або попит з боку інституцій.

Поки ситуація не стане яснішою, можна з упевненістю стверджувати, що терпіння спостереження за розвитком подій вже є стратегією.