Індекс страху та жадібності: впав до 10 (екстремальний страх), рівень ведмежого ринку 2018 року

1. Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою обвалилося
Імовірність зниження процентних ставок у грудні знизилася з майже 100% до нижче 50%, інфляція в США залишається високою + дані про зайнятість занадто хороші, чиновники ФРС продовжують дотримуватися жорсткої позиції. У умовах високих процентних ставок всі високоризикові активи (технологічні акції + криптовалюти) продаються, BTC/ETH по суті є «високобета-версією Nasdaq».
NASDAQ виріс на 1% → BTC/ETH в середньому виріс на 3~4%
Індекс Nasdaq 100 впав приблизно на 6~8% з листопадового максимуму.
Біткоїн впав з 126000 до 91000 → зниження приблизно на 28% (приблизно в 4 рази більше, ніж на NASDAQ)
2. Втеча капіталу з ETF на спотовий біткоїн/ефір
З листопада в США BTC ETF постійно фіксує чистий відтік (максимум за тиждень практично 1 мільярд доларів), інституції фіксують прибуток + вживають заходів для страхування, що прямо забирає ліквідність з ринку. ETF ефіріуму також має ту ж саму проблему. ETF спочатку був локомотивом, який підняв BTC до 126 тисяч доларів цього року, а тепер став «банкоматом».
3. Високий леверидж ліквідаційний водоспад
Після досягнення максимуму в жовтні накопичилося занадто багато довгих позицій з левериджем, після пробиття психологічних рівнів 100000, 95000, 90000, ланцюгові ліквідації перевищили 1 мільярд доларів, що посилило падіння. Альткойни ще гірші, SOL, XRP, DOGE та інші впали на 10-20%.
4. Побоювання щодо бульбашки акцій AI/технологій виходять за межі
Перед звітом Nvidia технологічні акції очолили падіння (Nasdaq зазнав чергового суттєвого зниження), крипторинок має високу кореляцію з технологічними акціями на рівні понад 0.9, що призвело до спільного падіння. Зараз ринок продає BTC як «найчистіший ризиковий актив».
5. Сезонне скорочення ліквідності в кінці року + макроекономічна невизначеність
Після наслідків зупинки уряду США, невизначеності в торгових митах Трампа та поганих економічних даних Китаю, глобальна ліквідність у доларах США стає обмеженою, і ризикові активи страждають першими.