Що таке опціони Greeks? В одній статті зрозумійте Delta, Theta, Vega

Займаючись шифруванням опціонів, багато людей плутаються з Greeks (грецькими літерами). Простими словами, Greeks використовуються для вимірювання чутливості ціни опціону до різних ринкових факторів — просте розуміння це “як буде змінюватися опціон” в обчислювальному інструменті.

Найбільш вживані 5 Греків

Дельта (Δ) - чутливість до напрямку

Яка зміна ціни опціону при зміні ціни базового активу на $1. Діапазон від 0 до 1 (опціони на підвищення) або від 0 до -1 (опціони на зниження).

Приклад: ви купили опціон на підвищення BTC, Delta=0.7. BTC виросла з $30,000 до $30,100 (+$100), цей опціон підвищився приблизно на $70. І навпаки. Простими словами, чим вищий Delta, тим більше опціон слідує за рухом базового активу.

Гамма (Γ) - зміна Дельти

Скажу вам, наскільки швидко змінюється сам Delta. Чим більший Gamma, тим різкіші коливання Delta, особливо під час великих ринкових рухів.

Приклад: початковий Delta опціону=0,50, Gamma=0,10. Після зростання BTC на $100, Delta змінюється на 0,60, отже, при наступному зростанні на $100, опціон зросте на $60, а не на $50.

Theta (θ) - Часове зменшення

Зазвичай це від’ємне число, яке показує, наскільки опціони знецінюються щодня. Чим ближче до дати закінчення терміну, тим швидше відбувається зниження вартості. Ті, хто грає на пониження, люблять зменшення Тета, тоді як ті, хто грає на підвищення, ненавидять його.

Грубий приклад: Theta=-0.5 означає, що кожного дня втрачається $0.5 до закінчення терміну.

Vega（ν）- чутливість до волатильності

Зростання волатильності призводить до зростання вартості Опціонів; зниження волатильності призводить до зниження вартості Опціонів. Чим вищий Vega, тим більший вплив змін волатильності на ціну Опціонів.

Ситуація: Vega BTC Опціони = 0.6, імплікована волатильність зросла на 1%, опціони піднялися на $0.6. Vega довгострокових опціонів зазвичай більша.

Rho（ρ）- чутливість до процентної ставки

Вплив мінімальний. Зростання процентних ставок вигідне для опціонів на підвищення, але несприятливе для опціонів на зниження, проте зазвичай вплив незначний.

Чому варто знати Greeks?

Не лише “вгадувати, чи зросте ціна”, Греки дозволяють вам кількісно оцінювати ризики, прогнозувати прибуток, динамічно коригувати позиції. Професійні Опціони трейдери використовують цей набір інструментів для точного управління позиціями.

Попередження про ризик: ризик опціонів дуже високий, можливі великі втрати, це не фінансовий продукт. Будь ласка, ознайомтеся з правилами перед участю.