USDT: справжнє обличчя короля стейблкоїнів

Три речення про USDT

Стейблкойн USDT є “цифровим доларом” — 1 USDT = 1 долар за погодженням, він виконує роль стабільної опори у крипто-світі. Станом на 2024 рік, ринкова капіталізація USDT перевищила 110 мільярдів доларів, що робить його третьою за величиною криптоактивом після BTC та ETH. Зараз він поширений на багатьох публічних блокчейнах, таких як Ethereum, Tron, Solana, ставши “необхідним елементом” у крипто-торгівлі.

Як це сталося?

У 2014 році інвестори в Bitcoin, такі як Брок Пірс, запустили Realcoin (пізніше перейменований на USDT), який спочатку працював лише в основній мережі Bitcoin. Пізніше, з бурхливим розвитком Ethereum, більшість USDT було перенесено в екосистему Ethereum, перетворившись на токени ERC-20. Зараз у нього є кілька «родичів»:

• EURT: євро-стейблкойн
• CNHT：стабільна монета юаня
• XAUT：золота стабільна монета (1 XAUT = 1 унція золота)

Емітент Tether Limited обіцяє: кожен USDT забезпечений готівкою в доларах США або еквівалентними активами. Теоретично ви можете обміняти його 1:1 на долари США, але фактичний процес постійно критикується за недостатню прозорість.

Чому це так важливо?

Сцена 1: Убіжище

Коли BTC різко падає, замість того щоб виводити гроші на банківський рахунок (повільно + висока плата), краще миттєво обміняти на USDT — це і зберігає вартість, і дозволяє продовжувати операції на біржі.

Сцена 2: Арбітражний інструмент

Купуючи USDT на біржі A за дешевою ціною, можна перепродати його на біржі B за високою ціною, отримуючи прибуток від різниці. Tether впроваджує багато публічних ланцюгів, і такі арбітражні можливості виникають постійно.

Сцена 3: Біржа, яка приймає лише USDT

Деякі невеликі біржі не підтримують депозит у фіатній валюті, але приймають USDT. Спочатку обміняйте фіатну валюту на USDT, а потім здійснюйте операції, ризик буде відносно контрольованим.

Сцена 4: торгівля, подібна до Forex

Обмінюйте місцеву валюту (наприклад, юані) на USDT, тримайте, а коли долар знеціниться, обміняйте назад, заробляючи на різниці курсу.

Справжня роль USDT

✓ переваги

Ліквідність на максимальному рівні: торгові пари BTC/USDT, ETH/USDT стали найбільшим торгівельним пулом у світі криптовалют, глибина торгівлі неймовірна.

Моментальний міжланцюговий переказ: з біржі A на біржу B, використовуючи USDT, це займає лише кілька хвилин, набагато швидше, ніж грошові перекази у валюті, а комісія також невелика.

Хедж-інструменти: Настала ведмежа ринок, криптоентузіасти поспішно обмінюють монети на USDT для захисту, цей прийом називається “стабільне хеджування”.

✗ небезпека

Ризики централізації найбільші: Tether Limited контролює життя та смерть USDT; якщо компанія зазнає проблем, ваш USDT може перетворитися на макулатуру. Історично Tether зіткнувся з кризою довіри через недостатність резервів.

Регуляторна невизначеність: країни світу посилюють контроль над стейблкоїнами, і в майбутньому можуть бути введені обмеження або навіть заборони. Законодавство ЄС MiCA вже почало обмежувати стейблкоїни.

Ціна хоч і стабільна, але не зовсім стабільна: USDT коливався від $0.91 до $1.20, ризик відв'язки хоч і малий, але реальний.

Як зберігати USDT

Поза біржею ви можете користуватися Trust Wallet (гарячий гаманець) або Ledger (холодний гаманець) для самостійного зберігання. Але будьте обережні — USDT на різних блокчейнах є різними активами, і якщо ви відправите їх на неправильний блокчейн, ви втратите гроші. Наприклад, якщо ви відправите з Tron на адресу Ethereum, гроші зникнуть.

Останнє слово

USDT дійсно змінив ефективність торгівлі в крипто-світі, але це не ідеальна стабільна монета. За умовами ви можете одночасно спробувати конкурентів, таких як USDC, DAI, TUSD, щоб зменшити ризики. Пам'ятайте: скільки б стабільними не були стабільні монети, завжди потрібно бути обережними щодо ризиків, пов'язаних з установами, що стоять за ними.