Золото та ризикові активи слабшають одночасно, куди ж направити кошти для хеджування?

Нещодавно ринок демонструє аномальні тенденції: американські акції, біткоїн та інші ризикові активи послаблюються, в той час як золото не проявляє свого притулку, а навпаки, також знижується. Минулої п'ятниці ціна на спот-золото впала більш ніж на 3% за день, індекс S&P 500 знизився на 1,3%, а біткоїн навіть впав нижче позначки у 95 тисяч доларів. Це рідкісне синхронне падіння викликало плутанину на ринку: якщо золото тимчасово втрачає функцію захисту, як інвестори можуть убезпечити свої активи?

Короткостроковий попит на ліквідність стає основним домінуючим фактором на ринку.

Аналіз вказує на те, що нинішні інвестори для повернення готівки не шкодують продавати різні активи, що безпосередньо призводить до позитивної кореляції між золотом та ризиковими активами. Ф'ючерсний брокер Altavest зазначає, що в короткостроковій перспективі золото може продовжувати коливатися в одному напрямку з ризиковими активами, основною причиною є термінова потреба ринку в ліквідності. Дані показують, що 21-денна ковзаюча кореляція золота з індексом S&P 500 зросла до 0.22 (позитивна кореляція), а з жовтня по листопад завжди підтримувалася помірна позитивна кореляція.

Довгострокова цінність хеджування не змінилася, короткострокові коливання потрібно сприймати раціонально.

Незважаючи на короткострокові зміни кореляції, історичний досвід свідчить про те, що захисні властивості золота не зникли. Керівник досліджень BullionVault зазначив, що під час фінансової кризи 2008 року та на початку пандемічної паніки 2020 року золото також короткочасно знижувалося, але завжди випереджало відновлення фондового ринку, в кінцевому підсумку ефективно хеджуючи втрати в портфелі. З початку року кореляція золота з американськими акціями коливалася між позитивними та негативними значеннями, середнє значення за рік близьке до нуля, а його довгострокова незалежність залишається стабільною.

Інвестиційні поради: дотримуйтесь різноманітного портфеля, уникайте короткострокових емоційних операцій

Поточне ринкове середовище надає важливе нагадування: у справжній кризі різні активи можуть короткочасно знижуватися синхронно, але цінність золота як "фінансового страхування" врешті-решт проявляється в довгостроковій перспективі. Зіштовхуючись з короткостроковими ринковими коливаннями, дотримання різноманітної конфігурації активів, уникнення надмірного коригування позицій через короткостроковий шум є розумним кроком для подолання ринкових потрясінь. #逆势上涨币种推荐 #美国结束政府停摆 $