Aave V4: Модульний редизайн, який може революціонізувати DeFi кредитування

Aave знаходиться на межі запуску своєї найбільшої оновлення за роки. Версія V4, запланована на Q4 2025, відмовляється від чинної системи рівних ставок на користь цілком модульної моделі, званої “hub and spoke”.

Що саме змінюється?

Уявіть собі сучасну систему як єдиний ринок, де всі ділять ліквідність і ставки. V4 перетворює його на кілька спеціалізованих ринків, підключених до центрального вузла:

• Центральний хаб: Управляє базовою ліквідністю та встановлює основні ставки
• Spokes (radios): Кожен з них є незалежним ринком з власним профілем ризику та скоригованими ставками
• Спільна ліквідність: Без окремих силосів, більше ефективності

Кожен спок фіксує свою базову ставку в хабі та додає премію за ризик залежно від типу застави. Переклад: більше контролю ризику, більш персоналізовані ставки.

Зміни, які мають значення

1. Інтелектуальні ліквідації: Поточна система може ліквідувати твою повну позицію, якщо знизити параметри забезпечення. V4 вводить ліквідації “орієнтовані на здоров’я”, які закривають лише те, що необхідно для відновлення твого кредиту до бажаного рівня. Твоя позиція залишається активною, кредитор отримує.

2. Єдина інтерфейс: Керуйте всіма вашими spokes з одного дашборду на рівні гаманця, не переходячи між ринками.

3. Автоматичне управління: “Position Manager” може автоматично виконувати виведення коштів, позики, платежі та багато іншого. Крім того, multi-call дозволяє об'єднувати дії в одну транзакцію.

Контекст: DeFi на історичних максимумах

Це оновлення приходить у вдалий момент. TVL в DeFi щойно перевищив $156 мільярдів, наближаючись до максимумів грудня 2021 року. Aave контролює більше ніж $40 мільярдів ( досягнув цього рівня в серпні ). З V4 Aave може захопити більше ринкової частки користувачів, які шукають більш складні варіанти.

Графік

• Q4 2025: Запуск тестової мережі + публічний білл + доступний код
• Очікування: Розробники DeFi вже аналізують наслідки

Це не косметичне оновлення. V4 перепроєктовує, як працює децентралізоване кредитування. Якщо все буде працювати, як заплановано, інші протоколи повинні будуть адаптуватися.