M2: оволодійте цим показником, і ви оволодієте пульсом ринку

Ти коли-небудь задумувався, чому іноді ціна монети великий памп, а іноді падає惨兮兮? Швидше за все, за цим стоїть M2.

Що таке M2?

M2 дуже простий: це загальна сума грошей, що циркулює в економіці. Включає готівку у вашому гаманці, депозити на банківських рахунках, термінові депозити, грошові фонди та інші речі, які можуть швидко стати грошима.

Простими словами:

• M1 (найліквідніші гроші) = готівка + рахунки до запитання
• M2 = M1 + ощадні рахунки + CD + грошові фонди

Чому M2 є ключовим?

M2 багато = грошей багато = люди мають гроші витрачати = будуть інвестувати = ціни на активи зростають (включаючи криптовалюту)

M2少 = гроші в дефіциті = всі економлять = ринок холодний = ціна падіння

Просто і жорстко.

Хто контролює M2?

1. Центральний банк: зниження ставки→дешеві кредити→збільшення позик→зростання M2; підвищення ставки→обернене дію
2. Уряд витрачає гроші: надання субсидій, збільшення витрат → безпосередньо вливає гроші в економіку → M2 зростання
3. Банківське кредитування: більше кредитів → створення нових грошей → зростання M2
4. Поведінка людей: всі заощаджують, не витрачають → повільне зростання M2

М2 та дивний танець з інфляцією

M2 великий памп + економічна потужність не встигає = ціни зростають = інфляція прийшла

M2 скорочення = економічне охолодження = можлива рецесія

Це дилема центрального банку: занадто швидке зростання викликає інфляцію, занадто швидке зниження вбиває економіку.

M2 безпосередньо вдаряє по криптовалютному та фондовому ринках

криптовалюта

• M2↑ + низькі процентні ставки = роздрібні/інституційні інвестори шукають високий дохід → приплив в криптовалюту → BTC, ETH великі зростання
• M2↓ + висока процентна ставка = вихід з високоризикованих активів → падіння монет

акції

Реакція схожа: коли грошей багато, все зростає, коли грошей мало, все падає.

облігація

Облігації не привабливі за низьких відсотків; за високих відсотків ціна облігацій падає.

Історичний свідок: божевілля COVID-19

Операції уряду США щодо пандемії:

• Виплата грошей (стимулюючий чек)
• Підвищення допомоги по безробіттю
• Fed знизив процентні ставки до 0

Результат: на початку 2021 року M2 зросла на 27% — вперше в історії.

Ти кажеш, як це можливо? Грошей так багато, всі активи повинні зростати: фондовий ринок на нових висотах, криптовалютний бичачий ринок, ціни на нерухомість великі пампи.

Потім, у 2022 році, ФРС почала підвищувати процентні ставки для боротьби з інфляцією, M2 перейшла з позитивного зростання в негативне зростання. Ринок почав охолоджуватися, криптовалютний сектор увійшов у ведмежий ринок, а фондовий ринок також сильно впав.

Ось сила M2.

Як інвесторам це використовувати?

Моніторинг M2 не призначений для точного прогнозування, а для розуміння великого напрямку:

✓ M2 продовжує зростання → ризикова схильність зростає → можна розглянути можливість збільшення інвестицій у високоризикові активи ✓ M2 починає скорочуватись → сигнал охолодження економіки → підготуйтеся до захисту, зменште агресивні інвестиції ✓ M2великий памп → попередження про інфляцію → зверніть увагу на дії центрального банку щодо підвищення відсоткових ставок

Останнє слово

M2 схоже на кровообіг економіки. Коли кровообіг достатній, тіло сповнене енергії; коли кровообіг недостатній, тіло починає слабшати.

Для інвесторів у криптовалюти дивитися на M2 = дивитися на гроші на ринку, це більш фундаментально і суттєво, ніж дивитися на K-лінію.